101. 资本市场线在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中参数的有( )。

　　Ⅰ 市场组合的期望收益率

　　Ⅱ 无风险利率

　　Ⅲ 市场组合的标准差

　　Ⅳ 风险资产之间的协方差

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:资本市场线方程如下：E(rp)=rF+[E(rM+rF)/ σM]σP其中，E(rp)为有效组合P的期望收益率;σp为有效组合P的标准差;E(rM)为市场组合M的期望收益率;σM为市场组合M的标准差;rF为无风险证券收益率。

　　102. 在前景理论中，价值函数的特征包括( )。

　　Ⅰ 大多数人在面临获得时是风险规避的

　　Ⅱ 大多数人在面临损失时是风险偏爱的

　　Ⅲ 人们对损失比对获得更敏感

　　Ⅳ 人们对概率的评价上存在“确定性效应’’

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:价值函数是经验型的，它有三个特征：(1)大多数人在面临获得时是风险规避的。(2)大多数人在面临损失时是风险偏爱的。(3)人们对损失比对获得更敏感。

　　103. 一个完整的退休规划步骤包括( )。

　　Ⅰ 客户退休生活设计

　　Ⅱ 客户退休第一年费用需求分析

　　Ⅲ 客户退休期间费用总需求分析

　　Ⅳ 确定退休后的年收入情况

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:一个完整的退休规划步骤包括：(1)客户退休生活设计。(2)客户退休第一年费用需求分析。(3)客户退休期间费用总需求分析。(4)确定退休后的年收入情况。

　　104. 下列属于公司应进行重大事项分析的事项有( )。

　　Ⅰ 公司的资产重组

　　Ⅱ 公司的关联交易

　　Ⅲ 《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事项

　　Ⅳ 财务状况变动

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:公司重大事项分析是指对于公司的资产重组、公司的关联交易、《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事件、税收政策及会计政策的变化等进行的分析。

　　105. 客户的非财务信息主要是指( )。

　　Ⅰ 社会地位Ⅱ 收支状况

　　Ⅲ 年龄Ⅳ 投资偏好

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:非财务信息是指除客户财务信息以外的与投资规划有关的信息，包括客户的社会地位、年龄、投资偏好和风险承受能力等。

　　106. 下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用

　　Ⅱ 证券公司提供证券投资顾问服务，可采取差别佣金方式收取服务报酬

　　Ⅲ 证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资

　　Ⅳ 证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。

　　107. 若年利率均为10%，下列关于货币时间价值的计算中，正确的有( )。

　　Ⅰ 张某于2006年年初在银行存入50 000元，单利计息，则2009年年初的终值为65000元

　　Ⅱ 王某2006年起连续三年每年年末在银行存入10 000元，单利计息，那么在2006年年 初，三年存款的现值之和为25 117元

　　Ⅲ 张某2006年年初在银行存入50 000元，复利计息，2009年年初的终值为66 550元

　　Ⅳ 李某2008年年末在银行存入30 000元，复利计息，在2006年年初的现值为22 539元

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:选项Ⅰ，2009年年初终值=50 000×(1+10%×3)=65 000(元)。选项Ⅱ，由于要求使用单利计息，计算如下：2006年年初的现值=10 000/(1+10%)+10 000/(1+10%X 2)+ 10 000/(1+10%×3)=25 117(元)。选项Ⅲ，2009年年初的终值=50 000×(1+10%)3=66 550(元)。选项Ⅳ，2006年年初的现值=30 000/(1+10%)3=22 539(元)。

　　108. 下列关于资产负债率的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的

　　Ⅱ 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度

　　Ⅲ 是负债总额与资产总额的比值

　　Ⅳ 也被称为举债经营比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:资产负债率=负债总额/资产总额。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。负债包括短期负债和长期负债。

　　109. 在风险预警的程序中，风险处置可以分为( )。

　　Ⅰ 内部性处置Ⅱ 全面性处置Ⅲ 预控性处置Ⅳ 外部性处置

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:风险处置是指在风险警报的基础上.为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施。根据阶段划分，风险处置可以划分为全面性处置和预控性处置。

　　110. 保险规划的风险体现在( )。

　　Ⅰ 充分保险的风险Ⅱ 未充分保险的风险Ⅲ 过分保险的风险Ⅳ 不必要保险的风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:保险规划风险体现在以下几个方面：(1)未充分保险的风险。(2)过分保险的风险。(3)不必要保险的风险。

　　111. 在合理的利率成本下，个人信贷能力的决定因素有( )。

　　Ⅰ 客户收入能力Ⅱ 客户支出能力Ⅲ 客户资产价值Ⅳ 客户负债价值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于以下两点：(1)客户收入能力。(2)客户资产价值。

　　112. 一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于( )。

　　Ⅰ 股价在这个区域停留时间的长短

　　Ⅱ 压力线所处的下跌趋势的阶段

　　Ⅲ 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近

　　Ⅳ 股价在这个区域伴随的成交量大小

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:B

　　解析:一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于三个方面的考虑：一是股价在这个区域停留时间的长短：二是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近;三是在这个区域伴随的成交量大小。

　　113. 货币之所以具有时间价值，主要是因为( )。

　　Ⅰ 现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报

　　Ⅱ 使用货币会造成磨损

　　Ⅲ 未来的投资收入预期具有不确定性

　　Ⅳ 货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:货币之所以具有时间价值，是因为：(1)货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本。(2)通货膨胀会致使货币贬值。(3)投资有风险，需要提供风险补偿。

　　114. 通货膨胀对证券市场的影响应具体问题具体分析，如( )。

　　Ⅰ 只要有通货膨胀，证券市场价格都会下降

　　Ⅱ 温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小

　　Ⅲ 若通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，有利于股价上升

　　Ⅳ 严重的通货膨胀会引起股价和债券价格下跌

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气(扩张)阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升。严重的通货膨胀是很危险的，资金流出证券市场，引起股价和债券价格下跌。

　　115. 在信用风险缓释中，合格净额结算的认定要求具有( )。

　　Ⅰ 可执行性Ⅱ 法律确定性

　　Ⅲ 风险监控Ⅳ 全面性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:合格净额结算的认定要求有：(1)可执行性。具有法律上可执行的净额结算协议，交易对象无力偿还或破产，均可实施。(2)法律确定性。在任何情况下，能确定同一交易对象在净额结算合同下的资产和负债。(3)风险监控。在净头寸的基础上监测和控制相关风险暴露。

　　116. 客户在退休规划中的误区包括( )。

　　Ⅰ 计划开始太早Ⅱ 计划开始太迟

　　Ⅲ 投资过于保守Ⅳ 对收入和费用的估计太乐观

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:客户在退休规划中的误区包括：(1)计划开始太迟。(2)对收入和费用的估计太乐观。(3)投资过于保守。

　　117. 影响证券市场供给方的主要影响因素是( )。

　　Ⅰ 上市公司数量Ⅱ 居民的金融资产结构

　　Ⅲ 上市公司质量Ⅳ 宏观经济政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量和质量是证券市场供给方的主要影响因素。而宏观经济环境和居民金融资产结构是影响证券市场需求的决定因素。

　　118. 证券组合按不同的投资目标分类，正确的有( )。

　　Ⅰ 避税型Ⅱ 收入型

　　Ⅲ 增长型Ⅳ 货币市场型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

　　119. 在统计推断中，参数估计的主要表现形式有( )。

　　Ⅰ 线性回归Ⅱ 假设检验Ⅲ 点估计Ⅳ 区间估计

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:参数估计是指用样本统计量估计总体参数的方法，例如用样本平均数估计总体平均数，用样本方差估计总体方差，用样本成数估计总体成数等。表现形式主要有两种，即点估计和区间估计。

　　120. 个人生命周期可以分为( )。

　　Ⅰ 建立期Ⅱ 探索期Ⅲ 稳定期Ⅳ 维持期

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:个人生命周期可以分成六个阶段：探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。

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