21.即使不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然倾向于愿意等待直到信息披露以后再做出决策的效应是( )。

　　A.确定性效应

　　B.同结果效应

　　C.反射效应

　　D.隔离效应

　　正确答案:D

　　解析:现实中，与某种概率性的收益相比，人们赋予确定性的收益更多的权重，这种现象被称为“确定性效应”。相同结果的不一致偏好情形，称为“同结果效应”。以0为中心对预期的反射正好反转了偏好的顺序，这一现象称为“反射效应”。

　　22.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于( )方面的原因。

　　A.庄家操作

　　B.心理因素

　　C.市场行为

　　D.交易成本

　　正确答案:B

　　解析:支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是由于心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。

　　23.客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列分类中正确的是( )。

　　A.定量信息：健康状况;定性信息：兴趣爱好

　　B.定量信息：收入与支出;定性信息：投资偏好

　　C.定量信息：理财决策模式;定性信息：保单信息

　　D.定量信息：雇员福利;定性信息：养老金规划

　　正确答案:B

　　解析:定性信息是不可用具体数据衡量的，题目中出现的定性信息包括：理财知识水平、兴趣爱好、投资偏好、理财决策模式;定量信息是可以用数据衡量的，包括：现有投资情况、保单信息、雇员福利、养老金规划。

　　24.名义年利率为16%，按季度复利计息，则有效年利率为( )。

　　A.16.88%

　　B.16.99%

　　C.16.89%

　　D.16.85%

　　正确答案:B

　　解析:有效年利率EAR公式为：EAR=(1+r/m)m-1。其中，r表示名义利率，m表示一年内计复利次数。计算可得：EAR=(1+16%/4)4-1=16.99%。

　　25.某科研所准备存入银行一笔基金，预计以后无限期地于每年年末取出10 000元，用以支付年度科研奖金。若存款利率为8%，则该科研所需要存入的资金为( )元。

　　A.120 000

　　B.160 000

　　C.125 000

　　D.200 000

　　正确答案:C

　　解析:永续年金计算公式为：PV=C/r。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率。计算：PV=10 000/8%=125 000(元)。

　　26.老王是下岗工人，儿子正在上大学，且上有父母需要赡养，收入来源是妻子的工资收入2 000元。他今年购买了财产保险，由于保险金额较高，且期限较长，其需支付的保险费高达每月1 000元。老王的保险规划主要违背了( )。

　　A.转移风险原则

　　B.量力而行原则

　　C.适应性原则

　　D.合理避税原则

　　正确答案:B

　　解析:客户购买保险时，其作为投保人必须支付一定的费用，即以保险费来获得保险保障。客户设计保险规划时要根据客户的经济实力量力而行。老王的经济实力不允许他每月支付高达1 000元的保险费。

　　27.远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在( )年以上的消费。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　正确答案:B

　　解析:远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。

　　28.( )是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同、品种相同但期限不同的合约，以达到套利或规避风险等目的。

　　A.互换交易

　　B.对冲交易

　　C.债券互换

　　D.指数策略

　　正确答案:B

　　解析:对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同、品种相同.但期限不同的合约，以达到套利或规避风险等目的。

　　29.假定年利率为20%，每半年计息一次，则有效年利率为( )。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.21%

　　D.40%

　　正确答案:C

　　解析:有效年利率EAR公式为：EAR=(1+r/m)m一1。其中，r表示名义利率，m表示一年内计复利次数。计算可得：EAR=(1+20%/2)2-1=21%。

　　30.K线图中十字形的出现表明( )。

　　A.多方力量还是略微比空方力量大一点

　　B.空方力量还是略微比多方力量大一点

　　C.多空双方的力量不分上下

　　D.行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

　　正确答案:C

　　解析:十字形K线表明开盘价等于收盘价。表示多空双方经过一天的争斗后基本达到了平衡。

　　31.取得证券投资咨询执业资格的人员，应当参加由所在机构按规定组织的培训，通过所在机构向()申请办理执业年检。

　　A.当地金融工作办公室

　　B.沪深证券交易所

　　C.中国证券业协会

　　D.中国证监会及其派出机构

　　正确答案:C

　　解析:《证券业从业人员执业行为准则》明确规定：为保证必要的执业能力和专业水平，从业人员应取得相应的从业资格，通过所在机构向协会申请执业注册，接受协会和所在机构组织的后续职业培训。

　　32.下列各项中，属于过度自信引发的是()。

　　A.控制力幻觉

　　B.晕轮效应

　　C.赌场资金效应

　　D.沉没成本效应

　　正确答案:A

　　解析:人的过度自信会引发一系列的效应，最常见的有两种：(1)控制力幻觉。(2)事后聪明偏差。

　　33.下列关于期权价格的说法中，正确的是()。

　　A.其他条件不变，期权协定价格与标的市场价格间的差距越大，期权时间价值越高

　　B.其他条件不变，美式期权剩余有效时间越长，期权价格越低

　　C.期权协定价格与标的市场价格间的差距的大小对期权价格无影响

　　D.其他条件不变，美式期权剩余的有效时间越短，期权价格越低

　　正确答案:D

　　解析:期权合约的有效期是指距期权合约到期日剩余的时间。其他条件不变，美式期权剩余有效时间越长，期权的时间价值越大，期权价格越高，美式期权剩余有效时间越短，期权价格越低。这是因为对于美式期权来说，有效期长的期权不仅包含了有效期短的期权所有执行机会，而且有效期越长，标的资产价格向卖方所期望的方向变动的机会越多，买方获利的机会也就越多。一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小。

　　34.某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次还本付息。持有人甲于2015年12月31日将其卖出，若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为(按单利计息复利贴现)()元。

　　A.103.96

　　B.106.96

　　C.105.96

　　D.104.96

　　正确答案:D

　　解析:购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值，PV=FV/(1+r)=(100)+100x9%x3)/(1+10%)2=104.96(元)。

　　35.基本分析中自上而下的分析流程是()

　　A.行业分析→宏观分析→公司分析

　　B.宏观经济分析→行业分析→公司分析

　　C.公司估值分析→公司财务分析

　　D.区域分析→产业分析→宏观分析

　　正确答案:B

　　解析:基本分析中自上而下的分析流程是宏观经济分析、证券市场分析、行业和区域分析、公司分析。

　　36.关于我国的转融通业务，下列说法错误的是()。

　　A.证券金融公司的组织形式为有限责任公司，注册资本不少于人民币60亿元

　　B.2011年10月，《转融通业务监督管理试行办法》发布

　　C.目前我国的转融通业务标的涵盖了股票、ETF及指数基金

　　D.2011年11月，上海和深圳两个证交易所分别发布了各自的融资融券交易实施细则

　　正确答案:A

　　解析:证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民币60亿元。

　　37.关于行业分析，下列表述错误的的是()。

　　A.行业分析任务之一是界定行业所处的发展阶段

　　B.行业分析是确定最终投资对象的依据之一

　　C.行业分析是对上市公司进行分析的前提

　　D.行业分析一般不进行不同行业的横向比较

　　正确答案:D

　　解析:行业分析旨在界定行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。

　　38.关于无差异曲线的说法，下列表述正确的是()。

　　A.无差异曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越强烈

　　B.偏好不同的投资者具有不同的无差异曲线

　　C.无差异曲线是指具有不同效用水平的组合连成的曲线

　　D.风险爱好者的无差异曲线呈水平状态

　　正确答案:B

　　解析:无差异曲线是一条表示线上所有各点两种物品不同数量组合给消费者带来的满足程度相同的线(C项说法错误);风险爱好者的无差异曲线成为向右上凸的曲线(D项说法错误);曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈(A项说法错误)。

　　39.已知某公司某会计年度年初总资产为260万元，年末总资产为300万元，股东权益年末为100万元，该公司该年度的息税前利润为90万元，利息费用为10万元。公司所得税税率为33%，则该公司的资产净利率为()。

　　A.21，5%

　　B.19.1%

　　C.17.9%

　　D.20.1%

　　正确答案:B

　　解析:公司净利润=(息税前利润-利息费用)×(1-所得税率)=(90-10)x(1-33%)=53.6(万元);平均资产总=(年初资产+年末总资产)/2=(260+300)/2=280(万元);该公司的资产净利=净利润/平均资产总额×100%=53.6/280x100%=19.14%

　　40.证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循()原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

　　A.公开透明

　　B.公平公正

　　C.诚实信用

　　D.独立尽职

　　正确答案:C

　　解析:证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。