61.个人投资者投资证券的主要目的有()。

　　Ⅰ.谋求操纵证券市场

　　Ⅱ.追求盈利

　　Ⅲ.谋求资本的保值

　　Ⅳ.谋求资本的增值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】个人投资者由于资金有限而高度分散，无法操纵证券市场，其入市只为了谋求资本的保值、增值和追求盈利。

　　62.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?()

　　Ⅰ.发行方式以及发行的审核方式不同

　　Ⅱ.担保要求不同

　　Ⅲ.发行主体的范围不同

　　Ⅳ.发行定价方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同： 1)发行主体的范围不同。 2)发行方式以及发行的审核方式不同。(3)担保要求不同。(4)发行定价方式不同。

　　63.我国在国际债券市场上已发行的债券品种有()。

　　Ⅰ.特种国债

　　Ⅱ.金融债券

　　Ⅲ.政府债券

　　Ⅳ.可转换公司债券

　　28

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】我国发行国际债券始于 20 世纪 80 年代初期。我国利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种有：(1)政府债券，1987 年 10 月，财政部在德国法兰克福发行了 3 亿马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券。 2)金融债券，1982 年 1月，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场上发行了 100 亿日元的债券。 3)可转换债券，到 2001 年年底，南玻 B 股转券、镇海炼油、庆铃汽车 H 股转券、华能国际 N 股转券等4 种可供境外投资者投资的券种已先后发行。

　　64.股票的基本要素有()。

　　Ⅰ.发行主体

　　Ⅱ.股份

　　Ⅲ.持有人

　　Ⅳ.面值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。从这个定义中可以看出，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。

　　65.股票的收益来源主要有()。

　　Ⅰ.来自公益捐赠

　　Ⅱ.来自股票流通

　　Ⅲ.来自政府补贴

　　Ⅳ.来自股份公司

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】股票的收益来源可分成两类：(1)来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 2)来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。

　　66.按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为()。

　　Ⅰ.信用衍生工具

　　Ⅱ.股权类产品的衍生工具

　　Ⅲ.货币衍生工具

　　Ⅳ.利率衍生工具

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融衍生工具从基础工具角度分类，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　67.金融期货主要包括()。

　　Ⅰ.货币期货

　　Ⅱ.利率期货

　　Ⅲ.股票期货

　　Ⅳ.股票指数期货

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融期货是是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

　　68.下列选项中，属于证券产品卖出时机的有()。

　　Ⅰ.股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上

　　Ⅱ.重大不利因素正在酝酿

　　Ⅲ.不确切的传言造成非理性下跌

　　Ⅳ.股价从高价跌落 10%

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　B【解析】证券产品卖出时机选择的策略：(1)股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票。 2)重大不利因素正在酝酿时应卖出股票。(3)从高价跌落 10%时应卖出股票。

　　69.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于()。

　　Ⅰ.投资管理方式不同

　　Ⅱ.风险控制程度不同

　　Ⅲ.收益率不同

　　Ⅳ.交易成本和管理费用不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。

　　70.下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是()。

　　Ⅰ.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略;另一种是免疫策略

　　Ⅱ.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格

　　Ⅲ.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略

　　Ⅳ.试图寻找被低估的品种

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。

　　71.某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为()。

　　Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

　　Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

　　Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权

　　Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。

　　72.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于()。

　　Ⅰ.满足日常支出的需求

　　Ⅱ.满足财富积累的需求

　　Ⅲ.满足应急资金的需求

　　Ⅳ.满足未来消费的需求

　　Ⅴ.满足投资获利的需求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　A【解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于：(1)满足日常的、周期性支出的需求。(2)满足应急资金的需求。(3)满足未来消费的需求。(4)满足财富积累与投资获利的需求。

　　73.在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于()。

　　Ⅰ.还贷方式

　　Ⅱ.贷款需求

　　Ⅲ.贷款种类

　　Ⅳ.客户资产价值

　　Ⅴ.客户收入能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】在有效债务管理中，在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于以下两点：(1)客户收入能力。(2)客户资产价值。

　　74.下列可能会给保险规划带来风险的行为有()。

　　Ⅰ.人身保险期限太短

　　Ⅱ.人身保险金额太小

　　Ⅲ.财产超额保险

　　Ⅳ.财产重复保险

　　Ⅴ.财产足额保险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　A【解析】保险规划风险主要体现在三个方面：(1)未充分保险的风险，如对财产进行的保险是不足额保险，或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短。 2)过分保险的风险，如对财产的超额保险或重复保险。 3)不必要保险的风险，如对于应该自己保留的风险进行保险，是不必要的，也会增加机会成本，造成资金的浪费。

　　75.进行退休生活合理规划的内容主要有()。

　　Ⅰ.工作生涯设计

　　Ⅱ.理想退休后生活设计

　　Ⅲ.退休养老成本计算

　　Ⅳ.退休后的收入来源估计

　　Ⅴ.储蓄、投资计划

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算和退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。

　　76.套利定价模型表明()。

　　Ⅰ.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

　　Ⅱ.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映

　　Ⅲ.承担相同因素风险的证券或证券组合应该具有不同的期望收益率

　　Ⅳ.承担不同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同的期望收益率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】套利定价模型表明：(1)市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定。 2)承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率。3)期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数反映。

　　77.属于客户理财需求短期目标的有()。

　　Ⅰ.分期付款买房

　　Ⅱ.子女教育储蓄

　　Ⅲ.筹集紧急备用金

　　Ⅳ.计划去东南亚度假

　　Ⅴ.控制开支预算

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。按揭买房和子女的教育储蓄属于客户理财需求的中期目标。

　　78.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括()。

　　Ⅰ.资产负债表

　　Ⅱ.利润表

　　Ⅲ.所有者权益变动表

　　Ⅳ.现金流量表

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的财务资料中，主要是一些财务报表。要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

　　79.常用的评估流动性风险的方法包括()。

　　Ⅰ.缺口分析法

　　Ⅱ.现金流分析法

　　Ⅲ.久期分析法

　　Ⅳ.流动性比率/指标法

　　Ⅴ.模糊评价法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。具体而言包括：(1)流动性比率/指标法。(2)流动性缺口分析法。(3)现金流分析法。(4)久期分析法。

　　80.以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有()。

　　Ⅰ.利率互换

　　Ⅱ.信用联结票据

　　Ⅲ.信用互换

　　Ⅳ.保证金互换

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。

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