21.在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于()。

　　A.每股收益

　　B.投资项目的优劣

　　C.资本结构是否合理

　　D.市场风险大小

　　A【解析】在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小;反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大;反之亦然。

　　22.()会造成财务报表与公司客观实际脱节。

　　A.报表数据根据物价水平进行调整

　　B.非流动资产余额按历史成本减折旧或摊销计算

　　C.公司新增投资项目

　　D.公司增资行为

　　B【解析】财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际。非流动资产的余额按历史成本减折旧或摊销计算，不代表现行成本或变现价值，故不能真实地反映财务报表。

　　23.双重顶反转突破形态形成的主要功能是()。

　　A.测算高度

　　B.测算时间

　　C.确立趋势

　　D.指明方向

　　A【解析】双重顶反转突破形态一旦得到确认，同样具有测算功能，即从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。

　　24.趋势线与轨道线相比，()。

　　A.趋势线比轨道线重要

　　B.轨道线比趋势线重要

　　C.趋势线与轨道线同等重要

　　D.趋势线与轨道线不能比较谁更重要

　　A【解析】轨道线和趋势线是相互合作的一对。先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。

　　25. 1922 年，()在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。

　　A.威姆斯

　　B.凯恩斯

　　C.希克斯

　　D.汉密尔顿

　　D【解析】华尔街日报记者在《投机入门》一书中率先提出了“道氏理论”这个名词。1922年，该报总编汉密尔顿在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。

　　26.假设检验的概率依据是()。

　　A.小概率原理

　　B.最大似然原理

　　C.大数定理

　　D.中心极限定理

　　A【解析】假设检验的基本思想是小概率反证法思想。

　　27.信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一，下列各模型不属于信用评分模型的是()。

　　A.死亡率模型

　　B.Logit模型

　　C.线性概率模型

　　D.线性辨别模型

　　A【解析】目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。A 项，死亡率模型属于违约概率模型。

　　28.某 2 年期债券麦考利久期为 1.6 年，债券目前价格为 101.00 元，市场利率为 8%，假设市场利率突然上升 2%，则按照久期公式计算，该债券价格变化率(　　)。

　　A.上涨 2.76%

　　B.下跌 2.76%

　　C.上涨 2.96%

　　D.下跌 2.96%

　　D【解析】根据久期公式，∆P⁄P = −D × ∆y⁄(1 + y) = −1.6 × 2%⁄(1 + 8%) ≈ −2.96%，其中 D 表示麦考利久期，y 表示市场利率，∆y表示市场利率变动幅度，∆P⁄P表示债券价格变化率。

　　29.关于久期缺口，下列叙述不正确的是()。

　　A.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则最终的市场价值将减少

　　B.当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则最终的市场价值将减少

　　C.久期缺口的绝对值越小，对利率的变化就越不敏感

　　D.久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额

　　D【解析】D 项，久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。

　　30.投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是()。

　　A.风险规避

　　B.风险对冲

　　C.风险分散

　　D.风险转移

　　B【解析】A 项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险;C 项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法;D 项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。

　　31.某金融机构的总资产为 20 亿元，总负债为 13 亿元。资产加权平均久期为 2 年，负债加权平均久期为 3 年，那么久期缺口等于()。

　　A.-1

　　B.1

　　C.-0.05

　　D.0.05

　　D 【 解 析 】 久 期 缺 口 = 资产加权平均久期 − (总负债/总资产) × 负债加权平均久期 = 2 −(13/20) × 3 = 0.05。

　　32.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的()分类。

　　A.付息方式

　　B.债券形态

　　C.发行额度

　　D.发行主体

　　D【解析】债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：(1)根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。 2)根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券。 3)根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 4)根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券。(5)根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。

　　33.在名义收益率相等的情况下，如果考虑税收的因素，下列债券使投资者获得更多收益的　是()。

　　A.政府债券

　　B.公司债券

　　C.企业债券

　　D.金融债券

　　A【解析】《中华人民共和国个人所得税法》规定，个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税。因此，在政府债券与其他证券名义收益率相等的情况下，如果考虑税收因素，持有政府债券的投资者可以获得更多的实际投资收益。

　　34.股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的()。

　　A.期限性

　　B.风险性

　　C.流动性

　　D.永久性

　　C【解析】流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性。

　　35.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的()所决定的。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.风险性

　　D.投机性

　　A【解析】金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素未来变动趋势的预测，这体现了衍生工具的跨期性。

　　36.下列关于证券产品进场时机选择的说法中，不正确的是()。

　　A.进场时机的选择应结合证券市场环境

　　B.进场后，投资者需要积极的投资思维跟进

　　C.一旦决定进场，就应下定决心，不达止盈点位不罢休

　　D.进场时应设置合理的止盈及止损点

　　C【解析】进场时机的选择应当制定合理的退出目标。投资者在进行证券产品投资前，一定要制定相应的投资目标和计划。投资者只有在目标和计划的指引下，才能够严格执行操作纪律，设置合理的止盈及止损点，从而做到从容投资。

　　37.股票投资风格指数是对股票投资风格进行()的指数。

　　A.风险评价

　　B.业绩评价

　　C.资产评价

　　D.负债评价

　　B【解析】股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数，人们引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。

　　38.通过对基金持股的()分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。

　　A.平均市净率

　　B.持股数量

　　C.平均市盈率

　　D.平均市值

　　D【解析】股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

　　39.下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是()。

　　A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急幵支等

　　B.很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入

　　C.个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分

　　D.目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐

　　D【解析】目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。

　　40.从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是()。

　　A.投资工具的风险较低

　　B.投资工具适合客户的财务目标

　　C.投资工具的收益较高

　　D.投资工具的流动性较好

　　B【解析】从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标。要做到这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。