二、组合型选择题(本大题共 80 小题，每小题 1 分，共 80 分。只有一个选项符合题目要求)

　　1.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括()。

　　Ⅰ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等

　　Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式

　　Ⅲ.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

　　Ⅳ.收费标准和支付方式

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十二条规定，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：(1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。 2)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码。(3)证券投资顾问服务的内容和方式。 4)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担。 5)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。第Ⅳ项属于证券投资顾问服务协议的内容。

　　2.证券公司、证券投资咨询机构的服务费用收取方式有()。

　　Ⅰ.按照服务期限收费

　　Ⅱ.按照客户资产规模收费

　　Ⅲ.采用差别佣金方式收费

　　Ⅳ.按照服务人员水平收费

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

　　3.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务()等环节实行留痕管理。

　　Ⅰ.客户回访和投诉处理

　　Ⅱ.协议签订

　　Ⅲ.业务推广

　　Ⅳ.服务提供

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

　　4.家庭的生命周期包括()。

　　Ⅰ.家庭衰老期

　　Ⅱ.家庭准备期

　　Ⅲ.家庭成熟期

　　Ⅳ.家庭形成期

　　Ⅴ.家庭成长期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】生命周期理论认为：自然人在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。生命周期分家庭和个人生命周期两种，其中，家庭的生命周期一般可分为：形成期、成长期、成熟期以及衰老期四个阶段。

　　5.个人生命周期包括()。

　　Ⅰ.探索期

　　Ⅱ.建立期

　　Ⅲ.成长期

　　Ⅳ.维持期

　　Ⅴ.高原期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】个人生命周期按年龄层可分为 6 个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。第Ⅲ项属于家庭生命周期。

　　6.货币具有时间价值的原因包括()。

　　Ⅰ.货币本身具有的价值

　　Ⅱ.货币可用于投资，从而获得投资回报

　　Ⅲ.货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低

　　Ⅳ.未来的投资收入预期具有不确定性

　　Ⅴ.通货紧缩

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】货币之所以具有时间价值，主要是因为下列三点：(1)现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报。 2)货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低。 3)未来的投资收入预期具有不确定性。

　　7.在计息期一定的情况下，下列关于利率与现值、终值系数的说法正确的有()。

　　Ⅰ.利率大于零，年金现值系数一定都大于 1

　　Ⅱ.利率大于零，年金终值系数一定都大于 1

　　Ⅲ.利率大于零，复利终值系数一定都大于 1

　　Ⅳ.利率大于零，复利现值系数一定都小于 1

　　Ⅴ.利率大于零，复利终值系数一定都小于 1

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　1−(1+i)−ni1−(1+i)−ni，当 i>n0 时，(P/A，i，n)<1，故第Ⅰ项错误;复利终值FV = PV(1 + i) 。其中，复利终值系n数(F/P，i，n)=(1 + i) ，当 i>0 时，(F/P，i，n)>1，故第Ⅴ项错误。

　　8.贝塔系数的经济学含义包括()。

　　Ⅰ.贝塔系数为 1 的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同

　　Ⅱ.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度

　　Ⅲ.贝塔系数是衡量系统风险的指标

　　Ⅳ.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】贝塔(β)系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。贝塔(β)系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

　　9.一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括()。

　　Ⅰ.资产估值

　　Ⅱ.资金成本预算

　　Ⅲ.资源配置

　　Ⅳ.预测股票市场的变动趋势

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】资本资产定价模型的应用领域包括资产估值、资本成本估算、资源配置。

　　10.套利定价理论的基本假设包括()。

　　Ⅰ.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　Ⅱ.资本市场没有摩擦

　　Ⅲ.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

　　Ⅳ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】套利定价理论的基本假设包括： 1)投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。(2)所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响。(3)投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。11.确定有效边界所用的数据包括()。

　　Ⅰ.投资收益率相关性

　　Ⅱ.资产的风险大小

　　Ⅲ.资产在组合中的权重

　　Ⅳ.资产的投资收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。

　　12.下列关于可行域的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中

　　的一个区域

　　Ⅱ.如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域

　　Ⅲ.可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷

　　Ⅳ.证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资

　　机会

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】可行域的左边界必然向外凸或呈线性，不会出现凹陷。

　　13.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为()。

　　Ⅰ.主动型策略

　　Ⅱ.战略性投资策略

　　Ⅲ.战术性投资策略

　　Ⅳ.股票投资策略

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所釆用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类： 1)根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。 2)按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略。(3)根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。

　　14.下列关于有效市场理论的表述，正确的有()。

　　Ⅰ.如果有效市场理论成立，则应采取积极的投资管理策略，从相关信息中获利

　　Ⅱ.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测

　　Ⅲ.如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力

　　Ⅳ.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。

　　15.与客户面谈沟通时，从业人员需要注意的问题有()。

　　Ⅰ.在面见客户前需要在面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等方面有所准备

　　Ⅱ.在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚，取得客户信赖

　　Ⅲ.应该掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用

　　Ⅳ.在会面后可以向客户电话或邮件致谢

　　Ⅴ.在会面后要针对面谈中客户提出、有待解答和解决的问题及时向客户回复

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】在面对面接触中，仪表、肢体和沟通言辞对沟通效果和了解、收集客户信息至关重要： 1)见面前要有所准备，包括面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等。 2)在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚，取得客户信赖。 3)掌握一些关键的沟通技巧，如提问、聆听和肢体语言的技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用。(4)做好会面后的后续跟踪工作，譬如电话或邮件致谢，关怀、询问面谈中客户提及的事情或问题，还有面谈中客户提出、有待解答、解决的问题，要及时给予客户回复。

　　16.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括()。

　　Ⅰ.基本信息

　　Ⅱ.财务信息

　　Ⅲ.定量信息

　　Ⅳ.个人兴趣

　　Ⅴ.人生规划和目标

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。

　　17.了解客户的渠道有()。

　　Ⅰ.开户资料

　　Ⅱ.调查问卷

　　Ⅲ.家访

　　Ⅳ.面谈沟通

　　Ⅴ.电话沟通

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：(1)开户资料。(2)调查问卷。(3)面谈沟通。(4)电话沟通。

　　18.下列可能增加家庭净资产的是()。

　　Ⅰ.投资实现资产增值

　　Ⅱ.增加消费

　　Ⅲ.将投资收益进行再投资

　　Ⅳ.利用自动转账偿还信用卡透支

　　Ⅴ.分期贷款购买住房

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】个人资产负债表遵循等式：净资产 = 总资产 − 负债，第Ⅰ、Ⅲ项，可以增加家庭资产;第Ⅱ项，增加消费，将减少净资产;第Ⅳ项，利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变;第Ⅴ项，分期贷款购买住房，总资产增加，负债也增加，净资产没有改变。

　　19.风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择()等产品。

　　Ⅰ.债券型基金

　　Ⅱ.存款

　　Ⅲ.保本型理财产品

　　Ⅳ.房地产投资

　　Ⅴ.股票型基金

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。

　　20.一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.随着财富的增加，客户绝对风险承受能力也会增加

　　Ⅱ.客户年龄越大，其所能承受的风险越低

　　Ⅲ.客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高

　　Ⅳ.客户风险承受能力与其受教育程度无关

　　Ⅴ.客户的性别、家庭情况和就业状况也会影响其风险承受能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】第Ⅳ项，受教育程度对一个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需求。一般地，风险承受能力随着受教育程度的增加而增加。