三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。)

　　101. 对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。

　　对 错

　　答案 正确

　　102. 据有关规定，我国开放式基金申购费的法定上限低于赎回费的法定上限。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：我国相关法律规定：申购、赎回费率的上限分别为5%、3%，即申购费的法定上限高于赎回费的法定上限

　　103. 开放式基金是指事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金类型是封闭式基金。

　　104. 在我国，开放式基金赎回采用“未知价”法，按照“份额赎回曩的方式进行。

　　对 错

　　答案 正确

　　105. 考虑到政策因素、系统的灵活性、方便对客户资料的运用等因素，我国现有基金管

　　理公司普遍采用内置型注册登记模式。

　　对 错

　　答案 正确

　　106. 开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。

　　对 错

　　答案 错误

　　107. 契约型证券投资基金管理人获得了基金份额持有人的委托后有权对所筹集的基金进行投资运作。

　　对 错

　　答案 正确

　　108. 证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。

　　109. 资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。

　　对 错

　　答案 正确

　　110. 当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与实际收益率之间潜在的误差较小。

　　111. 基金在资产变现时可能遭受损失的风险被称为市场风险。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：基金在资产变现时可能遭受的风险称为流动性风险。

　　112. 从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致

　　的正常收益，而不是超额收益，因为风险本身被消除了。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致的正常收益，而不是超额收益，是因为分散了非系统风险，而系统风险不能分散。

　　113. 在契约中没有明确给定具体的风险分散程度及受其影响的风险收益状况时，投资

　　管理人才能自主决定投资分散化的程度。

　　对 错

　　答案 正确

　　114. 在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的资产负债状况。

　　对 错

　　答案 正确

　　115. 资产选择过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：资产投资决策过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。

　　116. 债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。

　　对 错

　　答案 正确

　　117. 买入并持有策略下的投资组合依据短期投资市场的变化而变化。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：通常采取买入并持有策略的投资者常常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。

　　118. 开放式基金的申购费只能在申购时收取。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：开放式基金的申购费是投资人在申购时直接支付给基金管理人的一次性费用，申购费用可以在申购时支付，也可以在赎回时支付。

　　119. 混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。

　　对 错

　　答案 正确

　　120. 主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。

　　121. 投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：风险喜好者为了高收益，愿意承担高风险，而风险厌恶者倾向于风险较低的投资。

　　122. 我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任

　　基金托管人。

　　对 错

　　答案 错误

　　123. 证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。

　　对 错

　　答案 正确

　　124. ETF的基金净值报价率较LOF的基金净值报价率要低。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：ETF每15秒提供一个基金净值报告，LOF通常一天提供一次或N次基金净值报告。

　　125. 基金清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。

　　对 错

　　答案 正确

　　126. 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果将优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略。

　　对 错

　　答案 正确

　　127. M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。

　　对 错

　　答案 错误

　　解析：M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序没有差异。

　　128. 在其他条件不变的情况下，票息越高修正期限越低，存续期限越长修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。

　　对 错

　　答案 正确

　　129. 一般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中所占比重越小。

　　对 错

　　答案 正确

　　130. 风险调整的方法中，詹森指数衡量的是差异收益率，而另外两个指数衡量的是单位风险超额收益率。

　　对 错

　　答案 正确