金融远期、期货与互换

　　掌握远期、期货、期权和互换的定义、基本特征和区别;掌握金融期货、金融期货合约的定义;了解金融期货合约的主要种类;掌握金融期货的集中交易制度、保证金制度、无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度、每日价格波动限制、强行平仓、强制减仓制度等主要交易制度;掌握金融期货的种类与基本功能。

　　了解人民币利率互换的业务内容;了解信用违约互换的含义和主要风险;了解收益互换的应用。

　　例题：

　　[单选题]交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度被称为()。

　　A.逐日盯市制度

　　B.大户报告制度

　　C.断路器制度

　　D.强行平仓制度

　　[答案]B

　　[单选题]股权类资产的远期合约不包括()。

　　A.单个股票的远期合约

　　B.多个股票的远期合约

　　C.一篮子股票的远期合约

　　D.股票价格指数的远期合约

　　[答案]B

　　[单选题]金融期货交易与普通远期交易之间的区别包括()。Ⅰ.金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易，而远期交易在场外市场进行双边交易Ⅱ.金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求，而远期交易则较少受到监管Ⅲ.金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定Ⅳ.金融期货交易存在一定的交易对手违约风险，而远期交易基本不用担心交易违约

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　[答案]C

　　[单选题]下列选项中属于金融期货主要交易制度的有()。①限仓制度②大户报告制度③集中交易制度④有负债的结算制度

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　[答案]A

　　[单选题]信用违约互换(CDS)的危险来自()。①具有较高的杠杆性②信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具③场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易④期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离

　　A.①②③④

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.②③④

　　[答案]B

　　[单选题]对冲机制是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔()相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独 特交易机制。①品种②数量③价格④期限

　　A.③④

　　B.①②③

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　[答案]C

　　[单选题]作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别包括()。①交易场所和交易组织形式不同②交易的监管程度不同③金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定④保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同

　　A.①②④

　　B.①②③④

　　C.①④

　　D.①③

　　[答案]B

　　[单选题]关于利率期货，下列说法正确的有()。1、利率期货主要是为了规避利率风险而产生的，固定利率有价证券的价格会受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化一般为反向关系2、以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种3、在国债期货暂停交易18年之后，中国金融期货交易所于2013年9月6日首次上市交易了5年期国债期货合约4、常见的参考利率包括国债利率、伦敦银行间同业拆放利率、香港银行间同业拆放利率、联邦基金利率等

　　A.1、2、3、4

　　B.1、2、3

　　C.1、3、4

　　D.2、3、4

　　[答案]A

　　[单选题]关于股权类期货，下列说法中正确的有()。①股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤 其是系统性风险的需要而产生的②事实上，股票期货均实行现金交割，买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以价差，盈亏以现金方式进行交割③所有上市交易的股票均有期货交易④股票组合的期货是金融期货中最 新的一类，是以标准化的股票组合为基础资产的金融期货

　　A.①②③④

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　[答案]B

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