公司债券的定义、分类及含义

　　1、公司债券的定义

　　公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。

　　2、公司债券的分类及含义

　　按担保抵押情况分为信用公司债券、不动产抵押公司债券、保证公司债券;按付息方式的不同分为普通公司债券和收益公司债券;

　　按内含选择权的不同分为可转换公司债券、附认股权证的公司债券(包括分离交易的可转换公司债券)、可交换公司债券。此外，还有许多其他分类方法，如按是否记名可分为记名公司债券和不记名公司债券;按持有人是否参加公司利润分配可分为参加公司债券和非参加公司债券;按是否可提前赎回可分为可提前赎回公司债券和不可提前赎回公司债券;按发行方式可分为公募公司债券和私募公司债券等。下面介绍几类主要的公司债券。

　　(1)信用公司债券。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。

　　(2)不动产抵押公司债券。不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。

　　(3)保证公司债券。保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。担保人是发行人以外的其他人(或称第三者)，如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等。

　　(4)收益公司债券。其利息只有在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

　　(5)可转换公司债券。可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券具有双重选择权的特征。

　　(6)附认股权证的公司债券。附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。

　　(7)可交换公司债券。可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

　　练习：

　　1.金融债券是(　)依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　A.上市公司

　　B.大型国企

　　C.地方政府

　　D.银行及非银行金融机构

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查金融债券的概念。金融债券是银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　2.兼有债权投资和股权投资双重优势的公司债券是(　)。

　　A.信用公司债券

　　B.收益公司债券

　　C.可转换公司债券

　　D.保证公司债券

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查可转换公司债券。可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。

　　3.在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是(　)。

　　A.保护原股东的权益及其对公司的控制权

　　B.增强证券对投资者的吸引力，能以比较低的成本筹集到所需要的资金

　　C.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中

　　D.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的改立或转制，成为一家上市公司

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查可转换债券。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以比较低的成本筹集到所需要的资金。

　　4.可交换债券与可转换债券的相似之处在于(　)。

　　A.适用的法规

　　B.发行要素

　　C.所换股份的来源

　　D.发债主体和偿债主体

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查公司债券的分类。可交换债券与可转换债券发行要素相同。

　　5.按照附新股认股权和债券本身能否分开，附认股权证的公司债券可分为(　)。

　　Ⅰ.可分离型 Ⅱ.现金汇入型

　　Ⅲ.非分离型 Ⅳ.抵缴型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查附认股权证的公司债券的分类。按照附新股认股权和债券本身能否分开，分为可分离型和非分离型。

　　6.按债券有无担保划分，企业债券可分为(　)。

　　Ⅰ.信用债券　　　Ⅱ.公募债券

　　Ⅲ.担保债券　　　Ⅳ.私募债券

　　A.Ⅰ、Ⅲ　　　　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ　　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查企业债券的分类。按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券。

　　7.按债券票面利率是否变动，企业债券可分为(　)。

　　Ⅰ.固定利率债券 Ⅱ.浮动利率债券

　　Ⅲ.累进利率债券 Ⅳ.可提前赎回债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查企业债券的分类。按债券票面利率是否变动，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。