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2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》重点习题:金融衍生工具的分类

来源 :中华考试网 2020-09-17

  金融衍生工具的分类

  金融衍生工具可以按照产品形态、自身交易方式、基础工具的种类以及交易场所的不同而有不同的分类。

  (一)按产品形态分类

  1.独立衍生工具

  2.嵌入式衍生工具

  (二)按照金融衍生工具自身交易的方式及特点分类

  1.金融远期合约

  2.金融期货

  3.金融期权

  4.金融互换

  5.结构化金融衍生工具

  (三)按照基础工具种类分类

  1.股权类产品的衍生工具

  2.货币衍生工具

  3.利率衍生工具

  4.信用衍生工具

  5.其他衍生工具

  例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。

  (四)按照交易场所分类

  金融衍生工具按交易场所可以分为两类。

  1.交易所交易的衍生工具

  2.场外交易市场(简称OTC)交易的衍生工具

  例题:

  1.将金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具的依据是( )。

  A.产品形态

  B.交易场所

  C.基础工具种类

  D.金融衍生工具自身交易的方法及特点

  『正确答案』A

  『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。根据产品形态,金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

  2.独立衍生工具的特征包括( )。

  Ⅰ.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求较多的初始净投资

  Ⅱ.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动,变量为非金融变量的,该变量与合同的任一方不存在特定关系

  Ⅲ.不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资

  Ⅳ.在未来某一日结算

  A.Ⅰ、Ⅱ

  B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  『正确答案』C

  『答案解析』本题考查独立衍生工具的特征。独立衍生工具不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资,Ⅰ的说法有误。

  3.以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具是( )。

  A.独立衍生工具

  B.结构化金融衍生工具

  C.货币衍生工具

  D.利率衍生工具

  『正确答案』D

  『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

  4.将金融衍生工具分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具的依据是( )。

  A.产品形态

  B.交易场所

  C.基础工具种类

  D.金融衍生工具自身交易的方法及特点

  『正确答案』D

  『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

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  5.在金融期权交易中,买方要向卖方支付( )。

  A.期权费

  B.行权费

  C.交易保证金

  D.结算保证金

  『正确答案』A

  『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”),在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约,包括现货期权和期货期权两大类。

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