金融衍生工具的分类

　　金融衍生工具可以按照产品形态、自身交易方式、基础工具的种类以及交易场所的不同而有不同的分类。

　　(一)按产品形态分类

　　1.独立衍生工具

　　2.嵌入式衍生工具

　　(二)按照金融衍生工具自身交易的方式及特点分类

　　1.金融远期合约

　　2.金融期货

　　3.金融期权

　　4.金融互换

　　5.结构化金融衍生工具

　　(三)按照基础工具种类分类

　　1.股权类产品的衍生工具

　　2.货币衍生工具

　　3.利率衍生工具

　　4.信用衍生工具

　　5.其他衍生工具

　　例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。

　　(四)按照交易场所分类

　　金融衍生工具按交易场所可以分为两类。

　　1.交易所交易的衍生工具

　　2.场外交易市场(简称OTC)交易的衍生工具

　　例题：

　　1.将金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具的依据是(　)。

　　A.产品形态

　　B.交易场所

　　C.基础工具种类

　　D.金融衍生工具自身交易的方法及特点

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　2.独立衍生工具的特征包括(　)。

　　Ⅰ.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资

　　Ⅱ.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

　　Ⅲ.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

　　Ⅳ.在未来某一日结算

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查独立衍生工具的特征。独立衍生工具不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资，Ⅰ的说法有误。

　　3.以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具是(　)。

　　A.独立衍生工具

　　B.结构化金融衍生工具

　　C.货币衍生工具

　　D.利率衍生工具

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

　　4.将金融衍生工具分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具的依据是(　)。

　　A.产品形态

　　B.交易场所

　　C.基础工具种类

　　D.金融衍生工具自身交易的方法及特点

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

　　5.在金融期权交易中，买方要向卖方支付(　)。

　　A.期权费

　　B.行权费

　　C.交易保证金

　　D.结算保证金

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。