二、组合型选择题

　　1.系统性风险包括(　　)。

　　Ⅰ.购买力风险

　　Ⅱ.利率风险

　　Ⅲ.财务风险

　　Ⅳ.汇率风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：系统性风险是指无法通过分散投资组台规避的风险。通常，系统性风险主要由国家政治和经济的重大变革以及不可预知的自然灾害等因素引发，是指全局性的、影响整个金融市场的风险。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

　　2.证券市场系统性风险可以来自于(　　)。

　　Ⅰ.新政策出台

　　Ⅱ.证券价格日常波动

　　Ⅲ.市场利率变动

　　Ⅳ.通货膨胀

　　A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：系统性风险是指无法通过分散投资组台规避的风险。通常，系统性风险主要由国家政治和经济的重大变革以及不可预知的自然灾害等因素引发，是指全局性的、影响整个金融市场的风险。新政策出台、市场利率变动和通货膨胀都属于国家政治和经济的变革。

　　3.可能引起操作风险的因素包括(　　)。

　　Ⅰ.工作人员误操作

　　Ⅱ.不完善的内部流程

　　Ⅲ.信息技术系统缺陷

　　Ⅳ.外部事件

　　A.Ⅰ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：操作风险是指由不完善或失败的内部流程、人为过失、系统故障或外部因素导致损失的风险。诱发操作风险的原因很多，巴塞尔委员会将操作风险事件划分为七种类型：

　　①内部欺诈;②外部欺诈;③雇员活动和工作场所安全性风险;④客户、产品及业务活动中的操作性风险;⑤实物资产损坏;⑥营业中断或信息技术系统瘫痪;⑦执行、交割和流程管理中的操作性风险。

　　4.以下属于非系统风险的是(　　)。

　　Ⅰ.财务风险

　　Ⅱ.利率风险

　　Ⅲ.经营风险

　　Ⅳ.信用风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，包括信用风险、经营风险、财务风险。利率风险属于系统风险。

　　5.下列各项中，属于系统风险的是(　　)。

　　Ⅰ.公司破产风险

　　Ⅱ.市场风险

　　Ⅲ.通胀风险

　　Ⅳ.利率风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。Ⅰ项，公司破产风险属于非系统风险。

　　6.关于风险，下列说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.风险是指对投资者预期收益的背离

　　Ⅱ.证券投资的风险就是证券收益的不确定性

　　Ⅲ.系统性风险是可以通过投资组合来避免的

　　Ⅳ.非系统风险是可以通过投资组合来避免的

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：Ⅲ项，系统性风险又称不可分散风险，不能通过构建投资组合而避免。

　　7.风险转移可以分为(　　)。

　　Ⅰ.保险转移

　　Ⅱ.非保险转移

　　Ⅲ.承保人转移

　　Ⅳ.担保转移

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：风险转移可分为保险转移和非保险转移。保险转移是通过向保险公司支付保费的方式，将风格转移给保险公司。非保险转移通常采用担保和备用信用证等方式将风险转嫁给第三方。

　　8.VaR方法可应用在(　　)。

　　Ⅰ.风险监管

　　Ⅱ.资产配置与投资决策

　　Ⅲ.风险管理与控制

　　Ⅳ.业绩评估

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：相对于以往风险度量方法，VaR的全面性、简明性、实用性决定了其在金融风险管理中有着广泛的应用基础，主要表现在风险管理与控制、资产配置与投资决策、绩效评价和风险监管等方面。

　　9.转移系统风险的方法包括(　　)。

　　Ⅰ.分散化

　　Ⅱ.对冲

　　Ⅲ.购买损失保险

　　Ⅳ.购买β值高的股票

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：转移系统风险的方法主要有两种：将风险资产进行对冲(如利用股票指数期货和现货进行对冲)和购买损失保险。

　　10.下列各项风险管理方法中，(　　)对风险的度量有指导意义，但不能回答有多大的可能性会发生损失。

　　Ⅰ.名义值法

　　Ⅱ.敏感性分析法

　　Ⅲ.波动性方法

　　Ⅳ.VaR方法

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：虽然名义值方法、敏感性分析以及波动性方法从不同的角度度量了投资组合的风险大小，在一定的历史阶段发挥了很大的作用，但它们都不能回答有多大的可能性会产生损失，并且无法度量不同市场中的总风险，不能将各个不同市场中的风险加总。因此在更加复杂的金融市场环境下，具有很大的局限性。正是由于这方面的缺陷，VaR才应运而生。