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　　一、单项选择题

　　1.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素变动的趋势做出预测，这是衍生工具的()所决定的。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.风险性

　　D.投机性

　　A (P146)金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

　　2.若持有现货多头的交易者担心将来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，这种套期保值的类型为()。

　　A.牛市套期保值

　　B.空头套期保值

　　C.熊市套期保值

　　D.多头套期保值

　　B (P170)套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值;二是空头套期保值。其中，空头套期保值是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。

　　3.在ADR交易过程中，()负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算。

　　A.存券银行

　　B.存券公司

　　C.托管公司

　　D.中央存托公司

　　A (P186)在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算，及时通知托管银行变更股东或债券持有人的登记资料，并与经纪人保持经常联系，保证ADR交易的顺利进行。

　　4.根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，债券基金应有()以上的资产投资于债券。

　　A.30%

　　B.50%

　　C.60%

　　D.80%

　　D (P141)根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合的规定之一是：股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券。

　　5.下列选项中，属于债权类资产的远期合约的是()。

　　A.定期存款单的远期合约

　　B.远期汇率协议

　　C.一篮子股票的远期合约

　　D.单个股票的远期合约

　　A (P159)债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。

　　6.权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额，这种权证的行权结算方式是()。

　　A.对冲方式

　　B.证券给付结算方式

　　C.现金结算方式

　　D.自动结算方式

　　C (P180)行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。前者指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券;后者指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。

　　7.由于基金管理人投资理财能力低下而影响基金收益水平，这种风险属于()。

　　A.道德风险

　　B.管理能力风险

　　C.技术风险

　　D.市场风险

　　B (P140)不同的基金管理人的基金投资管理水平、管理手段和管理技术存在差异，从而会对基金收益水平产生影响，这是证券投资基金投资风险中的管理能力风险。

　　8.1988年，《巴塞尔协议》规定：开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的()。

　　A.40%

　　B.50%

　　C.60%

　　D.70%

　　B (P152)1988年国际清算银行制定的《巴塞尔协议》规定：开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的50%。这一要求促使各国银行大力拓展表外业务，相继开发了既能增进收益又不扩大资产规模的金融衍生工具，如期权、互换、远期利率协议等。

　　9.通常，在金融期权交易中，()需要开立保证金账户，并按照规定缴纳保证金。

　　A.期权买卖双方均

　　B.期权买卖双方均不

　　C.期权购入者

　　D.无担保期权的出售者

　　D (P175)在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。

　　10.下列有关证券除权除息说法中，错误的是()。

　　A.除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息(现金股利)

　　B.除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益

　　C.从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨

　　D.从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额

　　C (P53)从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额;除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。