一、选择题(共 50 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 1 个最符合题意)

　　1.财政部代理发行地方政府债券，采用()招标方式。

　　A.承销

　　B.单一价格美国式

　　C.混合式

　　D.单一价格荷兰式

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：2012 年地方政府债券通过“财政部国债发行招投标系统”面向 2012-2014 年记账式国债承销团招标发行，采用单一价格荷兰式招标方式，招标标的为利率。全场最高中标利率为当期地方债票面利率，各中标承销团成员按面值承销。

　　2.下列关于凭证式国债的说法中，错误的是()。

　　A.采取“随买随卖”的方式进行交易

　　B.采取向购买人开具凭证式国债收款凭证的方式进行发售

　　C.利率按实际持有天数分档计付

　　D.凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 说法错误：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。

　　3我国的货币市场基金通常的申购费率为()。

　　A.0.1%

　　B.0.15%

　　C.0 D.0.05%

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为 0。一般是从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。

　　4.我国企业资产 ABS 的监管机构是()。

　　A.交易商协会

　　B.中国证监会

　　C.央行、原中国银监会

　　D.原中国保监会

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：我国企业资产 ABS 的监管机构是中国证监会，信贷资产 ABS 的监管机构是央行、原中国银监会，资产支持票据的监管机构是交易商协会，保险资产 ABS 的监管机构是原中国保监会。

　　5风险识别包括()两个环节。

　　A.感知风险和分析风险

　　B.感知风险和度量风险

　　C.监测风险和分析风险

　　D.监测风险和度量风险

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：风险管理者首先要分析投资项目的风险暴露。风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。感知风险是通过系统化的方法发现经济主体所面临的风险种类和性质;分析风险是深入理解各种风险的成因和变化规律。

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　　6.基金自身投资活动产生的印花税实行()。

　　A.双向征收

　　B.不征收

　　C.单向征收

　　D.视情况而定

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：基金卖出股票按照 0.1%的税率征收交易印花税，买入交易不征收印花税， 即对印花税实行单向征收。

　　7.金融机构通常釆用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据()和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

　　A.客户分级

　　B.产品收益

　　C.客户风险

　　D.产品规模

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

　　8.通过风险管理降低或消除风险，保证人们较高的生存环境是风险管理的()。

　　A.损失前目标

　　B.损失后目标

　　C.成本目标

　　D.效益目标

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：损失前目标是指通过风险管理消除和降低风险发生的可能性，为人们提供较安全的生产、生活环境。

　　9.下列说法正确的是()。

　　A.证券市场的交易对象仅限于股票，所以又称为股票市场

　　B.证券投资收益与风险成反比

　　C.证券市场是价值直接交换的场所

　　D.证券市场是企业支配权直接交换的场所

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：证券市场是价值直接交换的场所，是财产权利直接交换的场所，同时也是风险之间交换的场所。证券的风险与收益成正比关系。证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。

　　10.1987 年，为筹集国家基础设施建设所需要的长期资金，唯一一次发行()。

　　A.国家建设债券

　　B.基本建设债券

　　C.国家重点建设债券

　　D.长期建设国债

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：1987 年为筹集国家基础设施建设所需要的长期资金，唯一一次发行国家重点建设债券，共发行 54 亿元。

　　11.在证券公司融资融券业务集中度控制方面，证券公司接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的()。

　　A.30%

　　B.15%

　　C.20%

　　D.25%

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：融资融券业务集中度控制：接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。

　　12.某投资者用 1 万元申购开放式基金，申购费率为 1.5%，申购当日基金份额净值为 1.05，则申购份额为()。

　　A.9383

　　B.9380

　　C.10000

　　D.9425

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：净申购金额=申购金额/(1+申购费率)=10000/(1+1.5%)≈9852.22(元)，申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=9852.22/1.05≈9383.06(份)

　　13.封闭式基金的交易申报价格最小变动单位为()。

　　A.0. 01 元人民币

　　B.0. 001 元人民币

　　C.0. 02 元人民币

　　D.0. 005 元人民币

　　【答案】B

　　【解析】封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为 0. 001 元人民币，买入与卖出封闭式基金份额申报数量应当为 100 份或其整数倍，单笔最大数量应低于 100 万份。

　　14.()是指公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误而导致公司营利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能。

　　A.经营风险

　　B.流动性风险

　　C.信用风险

　　D.财务风险

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：经营风险是指公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误而导致公司营利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能。流动性风险是指由于流动性的不确定变化而使金融机构遭受损失的可能性。流动性包含两层含义：一是指金融资产以合理的价格在市场上流通、交易及变现的能力;另一层含义是指金融机构能够随时支付其应付款项的能力以及能以合理的利率方便地筹措资金的能力。信用风险又被称为违约风险，是指在信用活动中由于存在不确定性而使本金和收益遭受损失的可能性。信用风险的一个显著特征是在任何情况下都不可能产生额外收益，风险后果只能是损失。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

　　15.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的()。

　　A.营销权

　　B.支配公司财产的权利

　　C.特许经营权

　　D.基本权利和义务

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。

　　16.2014 年 11 月，中国证监会发布《证券公司及基金管理子公司资产证券化业务管理规定》，制定了信息披露、尽职调查配套规则，明确将资产证券化业务由事前行政审批改为()。

　　A.事后备案

　　B.事前注册

　　C.事前审核

　　D.事后审批

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：2014 年 11 月，中国证监会发布《证券公司及基金管理子公司资产证券化业务管理规定》，制定了信息披露、尽职调查配套规则，明确将资产证券化业务由事前行政审批改为事后备案，同时实行负面清单管理制度。

　　17.封闭式基金分红方式是()。

　　A.现金方式

　　B.红利再投资

　　C.现金方式和红利再投资

　　D.现金方式或红利再投资

　　【答案】A

　　【解析】封闭式基金只能采用现金方式分红。

　　18.()是指债务人(借款人或债券发行人)不能履约偿付到期的债务本金和(或)利息，从而导致债权人发生损失的风险。

　　A.信用转移风险

　　B.交易对手风险

　　C.履约超时风险

　　D.违约风险

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：违约风险，是指债务人(借款人或债券发行人)不能履约偿付到期的债务本金和(或)利息，从而导致债权人发生损失的风险。交易对手风险，是指交易对手未能履行合同约定义务完成交易而导致另一方发生损失的可能性。信用转移风险，是指债务人的信用评级在风险管理期 内可能从当前状态转移至其他评级状态，导致债权人发生损失的可能性。

　　19.债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是债券投资的()。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.提前赎回风险

　　D.政策风险

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：信用风险又被称为违约风险，是指在信用活动中由于存在不确定性而使本金和收益遭受损失的可能性。债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险就是债券投资的信用风险。

　　20.指数基金比较适合于下列()的资金投资。

　　A.社会闲资

　　B.对冲基金

　　C.激进的投资者

　　D.社保基金

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：由于指数基金收益率的稳定性，投资的分散性以及高流动性，特别适合于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。

　　21.金融衍生工具的分类说法错误的是()。

　　A.按交易场所的不同可以分为场内金融衍生工具和场外金融衍生工具

　　B.场内金融衍生工具是指在交易所内交易的金融衍生工具

　　C.信用衍生产品是交易所交易的衍生工具

　　D.场外交易市场交易的衍生工具 实行分散的、一对一交易

　　【答案】C

　　【解析】信用衍生产品是场外交易市场交易的衍生工具。选项 C 不正确。

　　22.2010 年，作为国际金融危机爆发后欧盟最大的改革举措之一，欧洲会议审批了一项重要法案，该法案是()。

　　A.《金融服务现代化法案》

　　B.《格拉斯-斯蒂格尔法》

　　C.《金融监管改革法案》

　　D.《泛欧金融监管改革法案》

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：2010 年 9 月欧洲议会批准了欧盟成员国财政部长通过的《泛欧金融监管改革法案》，这是国际金融危机爆发之后，欧盟最重大的改革举措之一。

　　23.()年，哈里·马科维茨建立了均值-方差证券组合投资模型，提出了解决投资决策中最优化投资配置问题。

　　A.1947

　　B.1950

　　C.1952

　　D.1956

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：1952 年，哈里·马科维茨建立了均值-方差证券组合投资模型，提出了解决投资决策中最优化投资配置问题。在模型中方差作为对风险的量度，其最小化被用来确定最优化的投资比例。VaR 与方差直接相关，其作为风险限额指标实质上对方差附加了一种限制。因此，作为 VaR 约束下的马科维茨均值一方差模型的最优化投资决策问题就自然被人们加以利用。

　　24.集合票据在债权债务登记日的()即可在银行间债券市场流通转让。

　　A.当日

　　B.次一工作日

　　C.两日后

　　D.一周后

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。

　　25.()是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。

　　A.存券银行

　　B.外汇交易所

　　C.中央存托公司

　　D.托管银行

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责 ADR 的保管和清算。存券银行作为 ADR 的发行人和 ADR 的市场中介，为 ADR 的投资者提供所需的一切服务。

　　26.存托凭证首先由()首创。

　　A.凯恩斯

　　B.摩根

　　C.弗里德曼

　　D.洛克菲勒

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：存托凭证首先由 J.P.摩根首创。1927 年，美国投资者看好英国百货业公司塞尔弗里奇公司的股票，由于地域的关系，这些美国投资者要投资该股票很不方便。当时的 J.P.摩根就设立了一种美国存托凭证(简称 ADR)，使持有塞尔弗里奇公司股票的投资者可以把塞尔弗里奇公司股票交给摩根指定的在美国与英国都有分支机构的一家银行，再由这家银行发给各投资者美国存托凭证。

　　27.货币期货又称()。

　　A.股票期货

　　B.外汇期货

　　C.债券期货

　　D.利率期货

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：外汇期货，亦称“货币期货”，是以外汇为基础工具的期货合约。外汇期货是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。

　　28.下列关于私募基金的说法，错误的是()。

　　A.风险较高

　　B.可以进行公开的发售和宣传

　　C.运作灵活

　　D.向特定的投资者发售的基金

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 说法错误：私募基金是向特定的投资者发售的基金。私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行;基金份额的投资金额较高，风险较大，监管机构对投资者的资格和人数会加以限制;基金的投资范围较广，在基金运作和信息披露方面所受的限制和约束较少。

　　29.关于证券投资基金估值的说法，正确的是()。

　　A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

　　B.开放式基金每个交易日的次日进行估值

　　C.开放式基金每个交易日进行估值

　　D.封闭式基金每周进行估值

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值(选项 B 错误)，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值(选项 D 错误)。复核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布(选项 A 错误)。

　　30.证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的()，在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。

　　A.30%

　　B.50%

　　C.60%

　　D.80%

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：2004 年 10 月，中国证监会和原中国银监会、中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》。根据该办法，证券公司短期融资券是指“证券公司以短期融资为目的、在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券”。证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的 60%，在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。

　　31.从托管级别角度来说，中央国债登记结算公司是中国债券市场的()。

　　A.总托管人

　　B.分托管人

　　C.二级托管人

　　D.监管者

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：中央结算公司作为中国债券市场的总托管人，直接托管银行间债券市场参与者的大部分债券资产，而中证登作为分托管人托管交易所债券市场参与者的债券资产，四大国有商业银行作为二级托管人托管商业银行柜台市场参与者的债券资产。

　　32.封闭式基金的利润分配是()。

　　A.每年至多三次

　　B.每年至少一次

　　C.规定了每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例

　　D.两年一次

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：封闭式基金的利润分配每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现收益的 90%。封闭式基金一般采用现金方式分红。开放式基金的基金合同应当约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种。对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

　　33.基金管理人应在每个季度结束之日起()内编制基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。

　　A.15 个工作日

　　B.20 个工作日

　　C.30 个工作日

　　D.60 个工作日

　　【答案】A

　　【解析】基金管理人应在每个季度结束之日起 15 个工作日内编制基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。

　　34.下列关于公募基金说法错误的是()。

　　A.运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管

　　B.最小金额要求较低，且投资者众多

　　C.募集的对象通常是不固定的

　　D.一般投资于衍生金融工具等高风险产品

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 说法错误：公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定;基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与;基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。公募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中低风险的产品。

　　35.我们通常所说的道·琼斯指数是指()。

　　A.金融时报证券交易所指数

　　B.NASDAQ 市场及其指数

　　C.道•琼斯股价综合平均数

　　D.道•琼斯工业股价平均数

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：道琼斯指数，是一种算术平均股价指数。道琼斯指数是世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股票价格平均指数。通常人们所说的道琼斯指数是指道琼斯指数四组中的第一组道琼斯工业平均指数。

　　36.欧式权证可以在()行权。

　　A.权证到期日之前任何交易日

　　B.权证到期日当日

　　C.权证到期日之前一段规定时间内

　　D.权证到期日之后任何交易日

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。美式权证可以在权证到期日之前任何交易日行权;欧式权证仅可以在到期日当日行权;百慕大式权证则可在到期日之前一段规定时间内行权。

　　37.由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。这说明金融风险具有()。

　　A.扩散性

　　B.隐蔽性

　　C.周期性

　　D.不确定性

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：金融风险的扩散性是指由于金融机构之间存在复杂的债券、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。

　　38.深圳证券交易所的封闭式基金交易实行()的涨跌幅限制。

　　A.8%

　　B.10%

　　C.20%

　　D.25%

　　【答案】B

　　【解析】沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与对 A 股交易同样的 10%的涨跌幅限制。

　　39.利率期限结构的理论不包括()。

　　A.市场预期理论

　　B.流动性偏好理论

　　C.无套利定价理论

　　D.市场分割理论

　　【答案】C

　　【解析】利率期限结构的理论包括：(1) 市场预期理论;(2) 流动性偏好理论;(3)市场分割理论。

　　40.下列关于证券存管的说法，正确的是()。

　　A.证券交易所可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务

　　B.证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券交易所保管

　　C.证券监督管理机构不可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务

　　D.证券登记结算机构不可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管(B 错误)，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为，即证券登记结算机构可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务(A、D 错误，C 正确)

　　41.下列不属于我国封闭式基金的交易费用的是()。

　　A.过户费

　　B.证管费

　　C.印花税

　　D.佣金

　　【答案】C

　　【解析】我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费。目前，封闭式基金交易不收取印花税。

　　42.VaR 的应用真正兴起始于()年。

　　A.1993

　　B.1996

　　C.2000

　　D.2001

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：VaR 的应用真正兴起始于 1993 年，30 国集团把它作为处理衍生工具的最佳典范方法进行推广。

　　43.债券的价格变动，风险随着期限的增加而()。

　　A.没有影响

　　B.不变

　　C.减少

　　D.增加

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：债券的价格是将未来的利息收益和本金按市场利率折算成的现值，债券的期限越长，未来收入的折扣率就越大，所以债券的价格变动风险随着期限的增加而增大。

　　44.下列说法正确的是()。

　　A.Delta=期货价格变化/期权标的证券价格变化

　　B.Delta=期权价格变化/期权标的证券价格变化

　　C.Delta=期权价格变化/期货标的证券价格变化

　　D.Delta=期货价格变化/期货标的证券价格变化

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 符合题意：Delta 值反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的证券价格变化。标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。

　　45.()是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作并直接可以相互转换的一种基金结构形式。

　　A.结构型基金

　　B.基金中的基金

　　C.分级基金

　　D.伞形基金

　　【答案】D

　　【解析】伞形基金又被称为系列基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作并直接可以相互转换的一种基金结构形式。

　　46.()是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。

　　A.波动性方法

　　B.VaR 方法

　　C.敏感性方法

　　D.名义值方法

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：敏感性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。波动性方法是以收益标准差作为风险量度。这两种方法都是利用统计学原理对历史数据进行分析，对风险的度量有指导意义。

　　47.下列不属于担保债务凭证的是()。

　　A.高息债券

　　B.国家债券

　　C.设备租赁

　　D.银行贷款

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 符合题意：ABS 产品的分类相对而言更为繁杂，大致可以分为狭义的 ABS 和担保债务凭证两类。狭义的 ABS 主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据;担保债务凭证对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的 MBS 等证券化产品。

　　48.某投资者购买了一张年利率为 10%的债券，若当年通货膨胀率大于 10%，则投资者不仅没有得到收益，反而有所亏损。此处表明债券投资具有()。

　　A.市场风险

　　B.系统性风险

　　C.信用风险

　　D.购买力风险

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：购买力风险又被称为通货膨胀风险，是指由于通货膨胀的不确定性变动导致遭受经济损失的可能性。如果通货膨胀率大于名义投资收益率，实际收益将为负，这会造成更大损失。

　　49.假设某基金 2010 年 5 月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为 9000 万元，负债总额为 1500 万元，托管费率为 0.2%，则该日应提取的托管费为人民币()元。

　　A.398

　　B.416

　　C.411

　　D.441

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。该基金当日应提取的托管费为：(9000-1500)×0.2%÷365≈0.0411(万元)，即 411 元。

　　50.20xx 年 3 月 31 日，财政部发行的 3 年期国债，面值 100 元，票面利率年息 3.75%，按单利计息，到期利随本清。3 年期贴现率为 5%，则该债券的理论价格为()元。

　　A.97.33

　　B.96.10

　　C.95.00

　　D.96.66

　　【答案】B

　　【解析】该债券属于累息债券，累息债券可视为面值等于到期还本付息额的零息债券，并按零息债券定价公式定价。债券到期时还本付息金额为：100+100×3×3.75%=111.25 元;

　　根据债券理论价格公式FV 为债券的面值;T 为债券距离到期日时间长短; y 为贴现率。则该债券的理论价格：

　　二、选择题(共 50 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 1 个最符合题意)

　　1.下列说法中，基金托管人职责终止的情形是()。

　　Ⅰ.被依法取消基金托管资格

　　Ⅱ.被基金份额持有人大会解任

　　Ⅲ.依法解散、被依法撤销或者依法宣告破产

　　Ⅳ.基金合同约定而其他情形

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：《中国人民共和国证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止：被依法取消基金托管资格(Ⅰ项正确);被基金份额持有人大会解任(Ⅱ项正确);依法解散、被依法撤销或者依法宣告破产(Ⅲ项正确);基金合同约定而其他情形(Ⅳ项正确)。

　　2.目前，中国企业发行境外债券可以分为()。

　　Ⅰ.点心债

　　Ⅱ.海外债券

　　Ⅲ.非人民币债券

　　Ⅳ.合成型债券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类：第一类是在境外市场以非人民币发行和结算的债券，被称为非人民币债券(Ⅲ正确)，比如美元债券(由于非人民币债券中，美元债券是主体，数据也较为齐全，以下主要介绍美元债券);第二类是以人民币发行、以人民币结算的债券，被称为点心债(Ⅰ正确);第三类是以人民币发行、以其他国货币结算的债券，被称为合成型债券(Ⅳ正确)。

　　3.证券投资的信用风险会受发行人的()因素影响。

　　Ⅰ.盈利水平

　　Ⅱ.规模大小

　　Ⅲ.事业稳定程

　　度Ⅳ.经营能力

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：信用风险实际上揭示了发行人在财务状况不佳时出现违约和破产的可能，它主要受证券发行人的经营能力(Ⅳ正确)、盈利水平(Ⅰ正确)、事业稳定程度(Ⅲ正确)及规模大小(Ⅱ正确)等因素影响。

　　4.在金融期权的主要风险指标中，()与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。

　　Ⅰ.标的证券价格

　　Ⅱ.到期期限

　　Ⅲ.波动率

　　Ⅳ.市场无风险利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：Delta 值反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的证券价格变化。标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。Rho 值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化。市场无风险利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。

　　5.从发起人的角度来看，资产证券化的好处有()。

　　Ⅰ.增加收入来源

　　Ⅱ.实现低成本融资

　　Ⅲ.提升资产负债管理能力，优化财务状况

　　Ⅳ.增加资产的流动性，提高资本使用效率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：资产证券化自 20 世纪 70 年代在美国问世以来，短短三十余年的时间里，得到快速发展。从某种意义上说，证券化已经成为当今全球金融发展的潮流之一。资产证券化之所以取得如此迅速的发展，根本原因在于资产证券化能够为参与各方(尤其是发起人和投资者)带来好处。从发起人的角度 看：

　　(1)增加资产的流动性，提高资本使用效率;

　　(2)提升资产负债管理能力，优化财务状况;

　　(3)实现低成本融资;

　　(4)增加收入来源。

　　6.下列关于特殊类型基金的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.QDII 基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金

　　Ⅱ.分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”

　　Ⅲ.ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制

　　Ⅳ.LOF 会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：上市开放式基金(LOF)所具有的可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使 LOF 不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。(Ⅳ说法错误)

　　7.目前，我国的基金主要可投资的产品有()。

　　I.货币市场工具

　　II.企业债券

　　III.公司债券

　　IV.资产支持证券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、IV

　　【答案】C

　　【解析】目前我国的基金主要可投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券等。

　　8.下列描述正确的是()。

　　Ⅰ.交易技术及市场制度的发展，使得远期交易也带有了一定的标准化色彩

　　Ⅱ.监管者面临的技术难题之一是区分期货交易与变相期货交易

　　Ⅲ.很多人认为远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形

　　Ⅳ.现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：在现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分。很多人认为远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形，将其称为"远期现货交易"。然而，随着交易技术及市场制度的发展，很多从传统上被认为是场外交易的远期市场已经越来越多的采用了主合约制度，交易双方在格式化的主合约基础上调整形成个性化的交易合同，这使得远期交易也带有了一定的标准化色彩，区分期货交易与所谓变相期货交易成为监管者面临的技术难题。

　　9.赋予股东优先认股权的主要目的包括()。

　　Ⅰ.能保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例

　　Ⅱ.能保护原普通股票股东的利益和持股价值

　　Ⅲ.确保公司股份能足额认购

　　Ⅳ.增加公司的募集资金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 符合题意：赋予股东优先认股权有两个主要目的：

　　(1)能保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正确)

　　(2)能保护原普通股票股东的利益和持股价值。(Ⅱ正确)

　　10.美国存托凭证出现后，各国根据各自情况相继推出了适合本国的存托凭证。下列属于美国存托凭证出现后相继推出的存托凭证的有()。

　　Ⅰ.GDR

　　Ⅱ.HDR

　　Ⅲ.CDR

　　Ⅳ.IDR

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：美国存托凭证出现后，各国根据各自情况相继推出了适合本国的存托凭证，比如全球存托凭证(简称 GDR)、国际存托凭证(简称 IDR)。目前我国香港特别行政区和台湾地区推出的存托凭证分别被称为 HDR 和 TDR。我国内地将推出中国存托凭证(简称 CDR)，即在我国内地发行的代表境外或者我国香港特区证券市场上某种股票的权益类证券。

　　11.下列关于股票分割与合并的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.股票分割又称拆股、拆细，是将 1 股股票均等地拆成若干股

　　Ⅱ.从理论上说，如果把 1 股分拆为 2 股，则分拆后股价应为分拆前的一半

　　Ⅲ.股票分割与合并通常会刺激股价上升或下降

　　Ⅳ.股票分割与合并常见于低价股

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 符合题意：股票分割通常用于高价股，股票合并则常见于低价股。(Ⅳ错误)

　　12.按利率是否固定分类，债券可以分为()。

　　Ⅰ.固定利率债券

　　Ⅱ.浮动利率债券

　　Ⅲ.可调利率债券

　　Ⅳ.随机利率债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：按利率是否固定分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债

　　券。固定利率债券是指在发行时规定了整个偿还期内利率不变的债券，其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险;浮动利率债券是指发行时规定债券随市场利率定期浮动的债券;可调利率债券也被称为可变利率债券，是指在债券存续期内允许根据一些事先选定的参考利率指数的变化，对利率进行定期调整的债券。

　　13.下列选项中，交易场所在 CME 的期货合约包括()。

　　Ⅰ.3 个月期港元利率期货

　　Ⅱ.伦敦银行间同业拆放利率期货

　　Ⅲ.欧洲美元期货

　　Ⅳ.联邦基金利率期货

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：伦敦银行间同业拆放利率期货 和欧洲美元期货在 CME 进行交易，3 个月期港元利率期货的交易场所是 HKEX，联邦基金利率期货的交易场所是 CBOT。

　　14.收益率曲线的基本类型主要包括()。

　　I.正向的利率曲线

　　II. 相反的利率曲线

　　III.水平的利率曲线

　　IV.拱形利率曲线

　　A.I、II

　　B.I、II、III

　　C.III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　【答案】D

　　【解析】收益率曲线主要包括四种类型：正向的利率曲线 、相反的或反向的利率曲线 、水平的利率曲线和拱形利率曲线 。

　　15.短期国库券的特点包括()。

　　Ⅰ.违约风险极

　　小Ⅱ.流动性强

　　Ⅲ.违约风险大

　　Ⅳ.流动性弱

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 符合题意：短期国库券是政府部门发行的短期债券，主要用于弥补财政入不敷出和为到期的政府债券提供融资。因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险(Ⅰ正确);同时因为期限短，有活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强(Ⅱ正确)。

　　16.证券经纪商在收到客户委托后，应对()进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。

　　Ⅰ.委托人身份 Ⅱ.委托买入的实际证券数量

　　Ⅲ.委托内容

　　Ⅳ.委托卖出的实际资金余额

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份(Ⅰ项正确)、委托内容(Ⅲ项正确)、委托卖出的实际证券数量(Ⅱ项错误)及委托买入的实际资金余额(Ⅳ项错误)进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。

　　17.金融风险一般由()等因素构成。

　　Ⅰ.风险源

　　Ⅱ.风险敞口

　　Ⅲ.风险事件

　　Ⅳ.风险损失

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：金融风险一般由风险源、风险敞口、风险事件、风险损失等因素构成。

　　18.股票退市制度的作用有()。

　　Ⅰ.有利于健全资本市场功能

　　Ⅱ.有利于实现优胜劣汰

　　Ⅲ.有利于提高市场竞争力

　　Ⅳ.保护投资者特别是中小投资者合法权益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。股票退市制度是资本市场重要的基础性制度，有利于健全资本市场功能，降低市场经营成本，增强市场主体活力，提高市场竞争能力;有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资，保护投资者特别是中小投资者合法权益。

　　19.下列属于巴塞尔委员会划分的操作风险事件的是()。

　　Ⅰ.内部欺诈

　　Ⅱ.外部欺诈

　　Ⅲ.营业中断或信息技术系统瘫痪

　　Ⅳ.客户、产品及业务活动中的操作性风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：诱发操作风险的原因很多，巴塞尔委员会将操作风险事件划分为七种类型：

　　(1)内部欺诈;

　　(2)外部欺诈;

　　(3)雇员活动和工作场所安全性风险;

　　(4)客户、产品及业务活动中的操作性风险;

　　(5)实物资产损坏;

　　(6)营业中断或信息技术系统瘫痪;

　　(7)执行、交割和流程管理中的操作性风险。

　　20.下列关于债券与股票的说法中，正确的是()。

　　Ⅰ.债券和股票都属于有价证券

　　Ⅱ.债券和股票的收益率是相互影响的

　　Ⅲ.债券通常有规定的票面利率，而股票的股息红利不固定

　　Ⅳ.债券和股票都是无期证券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 符合题意：债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此债券是一种有期证券。股票通常是无须偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此股票是一种无期证券，或被称为“永久证券”。但是，股票持有者可以通过市场转让收回投资资金。故第Ⅳ项错误。

　　21.下列属于 QDII 可投资的金融产品或工具的有()。

　　Ⅰ.银行票据

　　Ⅱ.公司债券

　　Ⅲ.住房按揭支持证券

　　Ⅳ.回购协议

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：QDII 可投资于下列金融产品或工具：

　　(1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据(Ⅰ正确)、商业票据、回购协议(Ⅳ正确)、短期政府债券等货币市场工具;

　　(2)政府债券、公司债券(Ⅱ正确)、可转换债券、住房按揭支持证券(Ⅲ正确)、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券;

　　(3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证;

　　(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金;

　　(5)固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品;

　　(6)远期合约、互换及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品;

　　(7)限额特定资产管理计划除可投资于上述金融产品或工具外，还可投资于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的私募基金。

　　22.基金自身投资活动产生的税收包括()。

　　Ⅰ.所得税

　　Ⅱ.营业税

　　Ⅲ.印花税

　　Ⅳ.增值税

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：基金自身投资活动产生的税收包括：

　　(1)增值税;

　　(2)印花税;

　　(3)所得税。

　　23.投资 QDII 基金时应注意的风险有()。

　　Ⅰ.汇率风险

　　Ⅱ.国别风险

　　Ⅲ.市场风险

　　Ⅳ.流动性风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：QDII 基金的投资风险有：

　　(1)国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险;(Ⅰ正确)

　　(2)国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险;(Ⅱ正确)

　　(3)尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险;(Ⅲ正确)

　　(4)流动性风险。(Ⅳ正确)

　　24.下列关于“荷兰式”与“美国式”招标方式的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率

　　Ⅱ.荷兰式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差

　　Ⅲ.美国式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差

　　Ⅳ.美国式招标的标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 符合题意：荷兰式招标的标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率(Ⅰ正确)或基本利差(Ⅱ正确)，各中标机构均按面值承销;标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。美国式招标的标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，中标机构按各自中标标位利率与票面利率折算的价格承销;标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债(Ⅳ正确)。

　　25.下列关于金融期权的主要风险指标说法正确的是()。

　　Ⅰ.Gamma=Delta 的变化/期权标的证券价格变化

　　Ⅱ.Rho 值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度

　　Ⅲ.Theta 值反映合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度

　　Ⅳ.Theta=期权价值变化/波动率的变化

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：Gamma 值反映期权标的证券价格变化对 Delta 值的影响程度。Gamma=Delta 的变化/期权标的证券价格变化。

　　Delta 值反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的证券价格变化。

　　Rho 值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化。

　　Theta 值反映到期时间变化对期权价值的影响程度。Theta=期权价值变化/到期时间变化。

　　Vega 值反映合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Vega=期权价值变化/波动率的变化。

　　26.下列属于资产证券化的基本运作程序主要步骤的是()。

　　Ⅰ.重组现金流，构造证券化资产

　　Ⅱ.挂牌上市交易及到期支付

　　Ⅲ.组建特殊目的机构，实现真实出售，达到破产隔离

　　Ⅳ.完善交易结构，进行信用增级

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：通常来讲，资产证券化的基本运作程序主要有以下几个步骤：

　　(1)重组现金流，构造证券化资产 ;(Ⅰ正确)

　　(2)组建特殊目的机构，实现真实出售，达到破产隔离;(Ⅲ正确)

　　(3)完善交易结构，进行信用增级;(Ⅳ正确)

　　(4)资产支持证券的信用评级;

　　(5)安排证券销售，向发起人支付;

　　(6)挂牌上市交易及到期支付。(Ⅱ正确)

　　27.投资者在委托买卖证券时支付的佣金费用由()组成。

　　Ⅰ.证券公司经纪佣金

　　Ⅱ.证券交易所手续费

　　Ⅲ.证券登记结算费

　　Ⅳ.证券交易监管费

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费用由证券公司经纪佣金(Ⅰ正确)、证券交易所手续费(Ⅱ正确)及证券交易监管费(Ⅳ正确)等组成。

　　28.我国境外上市外资股主要由()构成。

　　Ⅰ.S 股 Ⅱ.H 股 Ⅲ.N 股 Ⅳ.B 股

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：境外上市外资股是股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。主要由H 股、N 股、S 股等构成。S 股是指新加坡上市交易，H 股是香港证券交易所上市交易的外资股，N 股是在纽约交易所上市交易的外资股。B 股是在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。

　　29.下列属于股权类产品的衍生工具的是()。

　　I.股票期货

　　II. 股票期权

　　III.股票指数期权

　　IV. 股票指数期货

　　A.I、II

　　B.III、IV

　　C.I、IV

　　D.I、II、III、IV

　　【答案】D

　　【解析】股权类产品的衍生工具 是以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

　　30.基金管理公司的投资管理部门主要包括()。

　　I.研究部门

　　II.投资部门

　　III.交易部门

　　IV.结算部门

　　A.I、II、III、IV

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III

　　D.I、II、IV

　　【答案】C

　　【解析】基金管理公司的投资管理部门主要包括投资部门、研究部门以及交易部门。

　　31.按照 2005 年 4 月 27 日颁布的《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的规定，金融机构法人包括()。

　　Ⅰ.政策性银行

　　Ⅱ.商业银行

　　Ⅲ.企业集团财务公司

　　Ⅳ.其他金融机构

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：在我国，按照 2005 年 4 月 27 日颁布的《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的规定，金融债券是指“依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券”。其中，该办法所指的金融机构法人包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。

　　32. 按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为()。

　　Ⅰ.欧式期权

　　Ⅱ.美式期权

　　Ⅲ.修正的美式期权

　　Ⅳ.金融期货期权

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权;按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货期权、互换期权等。

　　33.下列属于资产证券化的基本运作程序的是()。

　　Ⅰ. 重组现金流，构造证券化资产

　　Ⅱ. 资产证券化的信用评级

　　Ⅲ. 完善交易结构，进行信用增级

　　Ⅳ. 安排证券销售，向发起人支付

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：资产证券化的基本运作程序主要有以下几个步骤：

　　(1)重组现金流，构造证券化资产;(Ⅰ项正确)

　　(2)组建特设信托机构，实现真实出售，达到破产隔离;

　　(3)完善交易结构，进行信用增级;(Ⅲ项正确)

　　(4)资产证券化的信用评级;(Ⅱ项正确)

　　(5)安排证券销售，向发起人支付;(Ⅳ项正确)

　　(6)挂牌上市交易及到期支付。

　　34.下列关于记名股票说法正确的是()。

　　Ⅰ.如果股票是归某人单独所有，则应记载持有人的姓名

　　Ⅱ.如果股票持有者因故改换姓名或者名称，应在 20 日内到公司办理变更股东姓名或者名称的手续

　　Ⅲ.股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票

　　Ⅳ.公司发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：很多国家的公司法都对记名股票的有关事项作出了具体规定。一般来说，如果股票是归某人单独所有，则应记载持有人的姓名;如果股票是归国家授权的投资机构或者法人所有，则应记载国家授权的投资机构或者法人的名称;如果股票持有者因故改换姓名或者名称，就应到公司办理变更股东姓名或者名称的手续。我国《公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。

　　35,按照选择权的性质划分，金融期权()。

　　Ⅰ.认沽期权

　　Ⅱ.股权类期权

　　Ⅲ.利率期权

　　Ⅳ.认购期权

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权和认沽期权;按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权;按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货期权、互换期权等。

　　36.企业集团财务公司发行金融债券应具备()。

　　Ⅰ.良好的公司治理结构

　　Ⅱ.资本充足率不低于 10%

　　Ⅲ.风险监管指标符合监管机构的有关规定

　　Ⅳ.近 3 年无重大违法违规记录

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 符合题意：企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：

　　(1)具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统;(Ⅰ正确)

　　(2)具有从事金融债券发行的合格专业人员;

　　(3)依法合规经营，符合中国银监会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机构的有关规定;(Ⅲ正确)

　　(4)财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的 100%，发行金融债券后，资本充足率不低于 10%;(Ⅱ正确)

　　(5)财务公司设立 1 年以上，经营状况良好，申请前 1 年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期;

　　(6)申请前 1 年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足;

　　(7)申请前 1 年，注册资本金不低于 3 亿元人民币，净资产不低于行业平均水平;

　　(8)近 3 年无重大违法违规记录;(Ⅳ正确)

　　(9)无到期不能支付债务;

　　(10)中国人民银行和中国银监会规定的其他条件。

　　37.下列选项中，QDII 基金可以投资的有()。

　　Ⅰ.美国存托凭证

　　Ⅱ.公司债券

　　Ⅲ.住房按揭支持证券

　　Ⅳ.贵金属

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 符合题意：QDII 基金可投资于下列金融产品或工具：

　　(1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;

　　(2)政府债券、公司债券(Ⅱ正确)、可转换债券、住房按揭支持证券(Ⅲ正确)、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券;

　　(3)与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证(Ⅰ正确)、房地产信托凭证;

　　(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金;

　　(5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品;

　　(6)远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

　　38.信用评级的程序中，实地调查的内容包括()。

　　I. 对评级对象(发行人)关联的机构进 行调查与访谈

　　II. 评级对象(发行人)的高层管理人员及有关人员访谈

　　III.查看评级对象(发行人)现场

　　IV. 对评级对象(发行人)法定代表人进 行访谈

　　A.II、III、IV

　　B.I、IV

　　C.I、II、III

　　D.I、II、III、IV

　　【答案】C

　　【解析】实地调查包括与评级对象(发行人)的高层管理人员及有关人员访谈、查看评级对象(发行人)现场、对评级对象(发行人)关联的机构进行调查与访谈等方面的工作。

　　39.下列属于金融衍生工具市场特点的有()。

　　Ⅰ.杠杆性

　　Ⅱ.风险性

　　Ⅲ.虚拟性

　　Ⅳ.结构性

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：金融衍生工具市场的特点有杠杆性(Ⅰ正确)、风险性(Ⅱ正确)和虚拟性(Ⅲ正确)。

　　40.银行间债券市场是()等金融机构以及一些非金融机构合格投资人进行债券买卖和回购的市场。

　　I.商业银行

　　II.农村信用联社

　　III.保险公司

　　IV.证券公司

　　A.I、II

　　B.I、II、III、IV

　　C.I、II、III

　　D.II、III、IV

　　【答案】B

　　【解析】银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算有限责任公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构以及一些非金融机构合格投资人进行债券买卖和回购的市场。

　　41.银行业金融机构包括()。

　　Ⅰ.商业银行

　　Ⅱ.信用合作机构

　　Ⅲ.政策性银行

　　Ⅳ.邮政储蓄银行

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：银行业金融机构是指在中华人民共和国境内设立的商业银行(Ⅰ正确)、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行(Ⅲ正确)。信用合作机构(Ⅱ正确)包括城市信用社及农村信用社，邮政储蓄银行(Ⅳ正确)属于商业银行中股份制商业银行的一种。

　　42.我国证券公司的组织形式可以是()。

　　Ⅰ.有限责任公司

　　Ⅱ.无限责任公司

　　Ⅲ.股份有限公司

　　Ⅳ.合伙公司

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：根据《中华人民共和国证券法》的规定，我国证券公司的组织形式为有限责任公司(Ⅰ正确)或股份有限公司(Ⅲ正确)，不得采取合伙及其他非法人组织形式。

　　43.做市商分为主做市商和一般做市商，一般做市商提供的服务包括()。

　　Ⅰ.向投资者提供双边持续报价

　　Ⅱ.向筹资者提供双边持续报价

　　Ⅲ.对投资者询价提供双边回应报价

　　Ⅳ.交易所规定或者做市协议约定的其他业务

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：为提高期权交易的流动性，上交所引入了做市商制度。做市商分为主做市商和一般做市商，主做市商提供的服务包括：

　　(1)向投资者提供双边持续报价;

　　(2)对投资者询价提供双边回应报价;

　　(3)交易所规定或者做市协议约定的其他业务。

　　一般做市商提供前条第(2)、(3)项规定的做市服务。

　　44.金融风险的特征包括()。

　　Ⅰ.风险的不确定性

　　Ⅱ.风险的客观性

　　Ⅲ.风险的危害性

　　Ⅳ.风险的可测定性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：金融风险的特征包括：风险的不确定性(Ⅰ正确)、风险的客观性(Ⅱ正确)、风险的可测定性(Ⅳ正确)等。风险不一定就是危害，可能带来机遇。

　　45.商业银行与各类金融机构的风险管理越来越重视定量分析，通过内部模型来()风险。

　　Ⅰ.识别

　　Ⅱ.计量

　　Ⅲ.监测

　　Ⅳ.控制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：商业银行与各类金融机构的风险管理越来越重视定量分析，通过内部模型来识别、计量、监测和控制风险，借助于当今金融科技的研究成果(大数据、人工智能和区块链技术等)强化风险管理能力。

　　46.关于政府债券的性质，下列描述正确的有()。

　　Ⅰ.从形式上看，政府债券也是一种有价证券，它具有债券的一般性质

　　Ⅱ.政府债券本身无面额，但投资者投资于政府债券同样可以取得利息

　　Ⅲ.政府债券最初是政府弥补赤字的手段

　　Ⅳ.政府债券是政府筹集资金、扩大公共事业开支的重要手段

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 符合题意：政府债券的性质主要从两个方面考察：

　　(1)从形式上看，政府债券是一种有价证券，它具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此，政府债券具备了债券的一般特征;(Ⅰ正确)

　　(2)从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段(Ⅲ正确)，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段(Ⅳ正确)，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

　　47.普通股票股东依法享有的权利包括()。

　　Ⅰ.参与公司重大决策

　　Ⅱ.分配公司剩余资产

　　Ⅲ.依法转让持有的股份

　　Ⅳ.依法查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、董事会会议决议以及财务会计报告

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 符合题意：根据《公司法》的规定，普通股票股东依法享有以下权利：

　　(1)公司重大决策参与权;(Ⅰ正确)

　　(2)公司资产收益权和剩余资产分配权;(Ⅱ正确)!

　　(3)查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告的权利;(Ⅳ正确)(4)持有的股份可依法转让的权利。(Ⅲ正确)

　　48.股票投资分析方法当中的技术分析法主要有()。

　　Ⅰ.K 线理论

　　Ⅱ.技术指标理论

　　Ⅲ.循环周期理论

　　Ⅳ.形态理论

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：技术分析法主要有 K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

　　49.《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意见稿)》，主要内容包括以下()。

　　Ⅰ.维持适当门槛，支持机构“走出去”

　　Ⅱ.规范业务范围，完善组织架构

　　Ⅲ.督促母公司加强管控，完善境外机构管理

　　Ⅳ.加强持续监管，完善跨境监管合作

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意见稿)》，主要内容包括以下四个方面：!

　　(1)维持适当门槛，支持机构“走出去”。整 合两类机构“走出去”的条件，要求机构诚实守信、合规经营、财务状况及资产流动性良好、内部控制有力。

　　(2)规范业务范围，完善组织架构。要求境外机构突出主营业务，规范下设机构，限制返程投资，并给予现有机构 24 个月过渡期以达到法规要求。

　　(3)督促母公司加强管控，完善境外机构管理。要求母公司完善境外机构法人治理，建立对境外机构重大事项的集体决策制度，健全境外机构管理制度，建立健全覆盖境外机构及境外业务的合规管理、风险管理和内部控制体系。

　　(4)加强持续监管，完善跨境监管合作。细化证券基金经营机构信息报送要求，明确规定证券基金经营机构及相关人员的法律责任。完善跨境监管合作，加强与境外监管机构的信息交流，及时了解境外机构相关情况，有效防范和处置跨境金融风险。

　　50.上市公司股权分置改革是通过()之间的利益平衡协商机制消除 A 股市场股份转让制度性差异的过程。

　　Ⅰ.债券持有人

　　Ⅱ.流通股股东

　　Ⅲ.优先股股东

　　Ⅳ.非流通股股东

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 符合题意：上市公司股权分置改革是通过非流通股股东(Ⅳ正确)和流通股股东(Ⅱ正确)之间的利益平衡协商机制消除 A 股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易做出的制度安排。

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