二、组合型选择题

　　1.下列各项中，属于系统风险的是()。

　　Ⅰ.公司破产风险

　　Ⅱ.市场风险

　　Ⅲ.通胀风险

　　Ⅳ.利率风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。系统风险包括市场风险、政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等(Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确)。公司破产风险属于非系统风险。

　　2.中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意稿)》，坚持()的原则。

　　Ⅰ.持续监管

　　Ⅱ.依法监管

　　Ⅲ.从严监管

　　Ⅳ.全面监管

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意稿)》，坚持“依法监管、从严监管、全面监　管”的原则，明确监管范畴，细化监管规则，改进监管方式，加强持续监管，完善跨境监管合作，提高监管的有效性。

　　3.以 ADR 为例，与直接投资外国股票相比，投资 ADR 给投资者带来好处包括()。

　　Ⅰ.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算

　　Ⅱ.上市交易的 ADR 须经 SEC 注册，有助于保障投资者权益

　　Ⅲ.上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付

　　Ⅳ.某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR 可以规避这些限制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：以 ADR 为例，与直接投资外国股票相比，投资 ADR 给投资者也能带来好处。

　　(1) 以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算;

　　(2)上市交易的 ADR 须经 SEC 注册，有助于保障投资者权益;

　　(3)上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付;

　　(4)某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR 可以规避这些限制。

　　4.目前我国主要的基金销售的渠道是()。

　　I.保险公司

　　II.商业银行

　　III.证券公司

　　IV. 证券投资咨询机构

　　A.I、II、IV

　　B.II、III

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、III

　　【答案】B

　　【解析】目前可申请从事基金代理销售的机构包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构。目前商业银行、证券公司是我国基金销售的主要渠道。

　　5.根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为()。

　　Ⅰ.期货交易

　　Ⅱ.远期交易

　　Ⅲ.现货交易

　　Ⅳ.互换交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为现货交易、远期交易与期货交易三类。

　　6.下列关于特殊类型基金的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.QDII 基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金

　　Ⅱ.分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”

　　Ⅲ.ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制

　　Ⅳ.LOF 会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：上市开放式基金(LOF)所具有的可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使 LOF 不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。(Ⅳ说法错误)

　　7.目前，我国的基金主要可投资的产品有()。

　　I.货币市场工具

　　II.企业债券

　　III.公司债券

　　IV.资产支持证券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、IV

　　【答案】C

　　【解析】目前我国的基金主要可投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券等。

　　8.下列描述正确的是()。

　　Ⅰ.交易技术及市场制度的发展，使得远期交易也带有了一定的标准化色彩

　　Ⅱ.监管者面临的技术难题之一是区分期货交易与变相期货交易

　　Ⅲ.很多人认为远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形

　　Ⅳ.现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：在现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分。很多人认为远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形，将其称为"远期现货交易"。然而，随着交易技术及市场制度的发展，很多从传统上被认为是场外交易的远期市场已经越来越多的采用了主合约制度，交易双方在格式化　的主合约基础上调整形成个性化的交易合同，这使得远期交易也带有了一定的标准化色彩，区分期货交易与所谓变相期货交易成为监管者面临的技术难题。

　　9.赋予股东优先认股权的主要目的包括()。

　　Ⅰ.能保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例

　　Ⅱ.能保护原普通股票股东的利益和持股价值

　　Ⅲ.确保公司股份能足额认购

　　Ⅳ.增加公司的募集资金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 符合题意：赋予股东优先认股权有两个主要目的：

　　(1)能保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正确)

　　(2)能保护原普通股票股东的利益和持股价值。(Ⅱ正确)

　　10.美国存托凭证出现后，各国根据各自情况相继推出了适合本国的存托凭证。下列属于美国存托凭证出现后相继推出的存托凭证的有()。

　　Ⅰ.GDR

　　Ⅱ.HDR

　　Ⅲ.CDR

　　Ⅳ.IDR

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：美国存托凭证出现后，各国根据各自情况相继推出了适合本国的存托凭证，比如全球存托凭证(简称 GDR)、国际存托凭证(简称 IDR)。目前我国香港特别行政区和台湾地区推出的存托凭证分别被称为 HDR 和 TDR。我国内地将推出中国存托凭证(简称 CDR)，即在我国内地发行的代表境外或者我国香港特区证券市场上某种股票的权益类证券。

　　11.独立衍生工具的特征包括()。

　　Ⅰ.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资

　　Ⅱ.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变　量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

　　Ⅲ.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

　　Ⅳ.在未来某一日期结算

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：独立衍生工具具有下列特征：

　　(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系;(Ⅱ正确)

　　(2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资;(Ⅲ正确)

　　(3)在未来某一日期结算。(Ⅳ正确)

　　12.上证 50ETF 期权合约到期月份包含()。

　　Ⅰ.当月

　　Ⅱ.下月

　　Ⅲ.随后两个季月

　　Ⅳ.随后三个季月

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：上证 50ETF 期权合约到期月份包含当月、下月、随后两个季月。

　　13.下列关于风险预防的说法正确的有()。

　　Ⅰ.对于一些不可以通过市场手段转移的风险，如信用风险、流动性风险、操作风险等风险而言，通过风险预防对其进行处理是较为适当的

　　Ⅱ.传统的风险管理办法就是预防风险，确保安全可靠

　　Ⅲ.商业银行在信贷风险管理过程中，通过较为严格的贷款审查、审批和贷后管理等制度来预防风险

　　Ⅳ.风险预防是指在风险事件未发生之前通过运用一定的防范性措施，以防止损失的实际发生或将损失控制在一定的可承受范围之内

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：金融风险的预防是指在风险事件未发生之前通过运用一定的防范性措施，以防止损失的实际发生或将损失控制在一定的可承受范围之内(Ⅳ正确)。对于一些不可以通过市场手段转移的风险，如信用风险、流动性风险、操作风险等风险而言，通过风险预防对其进行处理是较为适当的(Ⅰ正确)。传统的风险管理办法就是预防风险，确保安全可靠(Ⅱ正确)。例如，商业银行在信贷风险管理过程中，通过较为严格的贷款审查、审批和贷后管理等制度来预防风险(Ⅲ正确)。商业银行对借款企业的偿债能力、经营管理能力、盈利能力、行业生命周期等方面进行系统的调查和综合分析，确定是否进行贷款发放。在贷款发放之后，银行会继续对贷款资金的使用和运行状况进行跟踪监测，一旦发现问题或有潜在风险事件发生的可能，就会及时采取措施以防止潜在的信用风险转化为现实损失。

　　14.在基金运作中，基金管理人居主导与核心位置，从基金管理人的角度看，基金运作可分为()。

　　I.市场营销

　　II.投资管理

　　III.风险控制

　　IV. 后台管理

　　A.I、II

　　B.III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、IV

　　【答案】D

　　【解析】在基金运作中，基金管理人居主导与核心位置。从基金管理人的角度看，基金运作可分为基金的市场营销、投资管理与后台管理三大部分。

　　15.开放式基金的分红方式有()。

　　Ⅰ.比例分红

　　Ⅱ.现金分红

　　Ⅲ.分配基金份额

　　Ⅳ.分红再投资转换为基金份额

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：开放式基金的分红方式有现金分红(Ⅱ正确)和分红再投资转换为基金份额(Ⅳ正确)。封闭式基金一般采用现金方式分红。

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