【例题·历年真题】证券投资基金是一种(　)集合投资方式。

　　Ⅰ.利益共享

　　Ⅱ.业余理财

　　Ⅲ.风险自担

　　Ⅳ.风险共担

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

　　【例题·历年真题】根据投资目标的不同，可以把基金分为三类，其中既注重资本增值又注重当期收入的基金可称为(　)。

　　A.平衡型基金

　　B.系列基金

　　C.收入型基金

　　D.增长型基金

　　『正确答案』A

　　『答案解析』根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。其中，平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的证券投资基金。

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　　【例题·历年真题】对于开放式基金，为了应对日常赎回，法规要求保持不低于基金资产净值5%的资金投资于(　)。

　　Ⅰ.现金

　　Ⅱ.流通性好的蓝筹股

　　Ⅲ.到期日在1年以内的政府债券

　　Ⅳ.到期日在2年以内的政府债券

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』对于开放式基金来说，为了应对日常赎回，法规要求保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券。

　　【例题·历年真题】交易型开放式指数基金的特征包括(　)。

　　Ⅰ.被动投资的指数型基金

　　Ⅱ.独特的实物申购、赎回机制

　　Ⅲ.独特的现金申购、赎回机制

　　Ⅳ.实行一级市场与二级市场并存的交易制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』Ⅲ正确的说法应该是独特的实物申购、赎回机制。

　　【例题·历年真题】投资QDII基金时应注意的风险有(　)。

　　Ⅰ.汇率风险 Ⅱ.国别风险 Ⅲ.市场风险 Ⅳ.流动性风险

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』四个说法都正确。

　　【例题·历年真题】下列关于私募基金的说法，错误的是(　)。

　　A.投资金额要求较高

　　B.可以进行公开的发售和宣传

　　C.风险较高

　　D.运作灵活

　　『正确答案』B

　　『答案解析』私募基金不能进行公开发售和宣传推广，B的说法有误。

　　【例题·历年真题】我国《证券投资基金法》规定，基金份额持有人享有的权利有(　)。

　　Ⅰ.分享基金财产收益

　　Ⅱ.参与分配清算后的剩余基金财产

　　Ⅲ.按照规定要求召开基金份额持有人大会

　　Ⅳ.在封闭式基金存续期间，要求赎回基金份额

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』Ⅳ说法有误。

　　【例题·历年真题】根据我国法律法规的要求，基金托管人是在证券投资基金运作中承担(　)等相应职责的当事人。

　　Ⅰ.资产保管

　　Ⅱ.交易监督

　　Ⅲ.信息披露

　　Ⅳ.资金清算与会计核算

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

　　【例题·历年真题】(　)是基金的组织者和管理者，负责基金资产的经营，是基金运营的核心。

　　A.基金托管人

　　B.基金份额持有人

　　C.基金管理人

　　D.基金监管机构

　　『正确答案』C

　　『答案解析』基金管理人是基金的组织者和管理者，负责基金资产的经营，是基金运营的核心。

　　【例题·历年真题】除了基金管理费之外，证券投资基金所支付的费用还包括(　)。

　　Ⅰ.基金交易费

　　Ⅱ.基金运作费

　　Ⅲ.基金托管费

　　Ⅳ.基金销售服务费

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面：①基金管理费;②基金托管费;③基金交易费;④基金运作费;⑤基金销售服务费。

　　【例题·历年真题】在我国，遇到下列(　)情形时，可以暂停基金估值。

　　Ⅰ.基金代销机构暂停营业

　　Ⅱ.证券交易所暂停营业

　　Ⅲ.基金投资的某只股票非正常原因停牌

　　Ⅳ.因不可抗力情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』当基金有以下情形时，可以暂停估值：(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时;(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时;(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值;(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的;(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。

　　【例题·历年真题】货币市场基金利润分配的规定有(　)。

　　Ⅰ.每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配

　　Ⅱ.货币市场基金每周五进行利润分配时，不包括周六和周日的利润

　　Ⅲ.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

　　Ⅳ.当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』货币市场基金每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润，Ⅱ的说法有误。

　　【例题·历年真题】证券投资基金可能面临的技术风险是(　)。

　　Ⅰ.经济因素和政治因素导致的市场价格变化

　　Ⅱ.基金投资者大量赎回导致的风险

　　Ⅲ.交易网络出现异常导致的风险

　　Ⅳ.注册登记系统瘫痪导致的风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』当计算机、通信系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情况时，可能导致基金日常的申购或赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核算系统无法按正常时限显示基金净值、基金的投资交易指令无法及时传输等风险。

　　【例题·单选题】一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的(　)。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.20%

　　D.30%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%。

　　【例题·历年真题】金融衍生工具伴随的风险主要包括(　)。

　　Ⅰ.汇率风险、利率风险

　　Ⅱ.信用风险、法律风险

　　Ⅲ.市场风险、操作风险

　　Ⅳ.流动性风险、结算风险

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』金融衍生工具伴随的风险主要包括信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险。

　　【例题·历年真题】下列属于货币衍生工具的是(　)。

　　A.股票指数期权

　　B.股票期货

　　C.利率互换

　　D.远期外汇合约

　　『正确答案』D

　　『答案解析』货币衍生工具包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

　　【例题·历年真题】套期保值是指企业为规避(　)等，制定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。

　　Ⅰ.外汇风险

　　Ⅱ.利率风险

　　Ⅲ.商品价格风险

　　Ⅳ.信用风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』套期保值功能是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。

　　【例题·历年真题】下列有关金融期货主要交易制度的说法，正确的是(　)。

　　Ⅰ.期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金

　　Ⅱ.大户报告制度便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为

　　Ⅲ.交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨(跌)幅限制，则高于(低于)该价格的买入(卖出)委托无效

　　Ⅳ.结算所是期货交易的专门清算机构，通常并不附属于交易所

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』第Ⅳ项，结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建，也采取会员制。所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交手清算。

　　【例题·历年真题】下列关于金融期货与金融期权盈亏特点的描述，正确的有(　)。

　　Ⅰ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的

　　Ⅱ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是有限的

　　Ⅲ.金融期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的

　　Ⅳ.金融期权出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的损失是无限的

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ　　　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ　　　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的，Ⅱ的说法有误。

　　【例题·历年真题】在利率互换交易中，当利率看涨时，投资者可(　)。

　　Ⅰ.将浮动利率债务类金融工具转换成固定利率金融工具

　　Ⅱ.将固定利率资产类金融工具转换成浮动利率金融工具

　　Ⅲ.将固定利率债务类金融工具转换成浮动利率金融工具

　　Ⅳ.将浮动利率资产类金融工具转换成固定利率金融工具

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』在利率互换操作中，最基本的原则是预期利率上升，浮动利息收入者应将固定利率调为浮动利率。预期利率下降，浮动利息支出者应将固定利率调为浮动利率。

　　【例题·历年真题】预备用于交换的上市公司股票应具备的条件包括(　)。

　　Ⅰ.该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元

　　Ⅱ.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息

　　Ⅲ.用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺

　　Ⅳ.用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，Ⅱ的说法有误。

　　【例题·历年真题】下列关于资产证券化的说法，错误的是(　)。

　　A.国内融资方通过在国外的特殊目的机构(SPV)在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资，称为离岸资产证券化

　　B.融资方通过境内SPV在境内市场融资称为境内资产证券化

　　C.由于混合型证券(具有股权和债券性质)越来越多，干脆用CBOs概念代指证券化产品

　　D.最早的证券化产品是以商业银行房地产按揭贷款为支持，故称为按揭支持证券(MBS)

　　『正确答案』C

　　『答案解析』由于混合型证券(具有股权和债权性质)越来越多，干脆用CDOs概念代指证券化产品。C说法有误。

　　【例题·历年真题】按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为(　)。

　　A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品

　　B.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品

　　C.收益保证型和非收益保证型

　　D.保本型产品和保证最低收益型产品

　　『正确答案』A

　　『答案解析』按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。

　　【例题·历年真题】金融衍生工具市场的作用包括(　)。

　　Ⅰ.促进了资本垄断的形成

　　Ⅱ.促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高

　　Ⅲ.完善了现代金融市场的组织体系

　　Ⅳ.提供了抵抗金融风险的市场基础和手段

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』金融衍生产品的发展，完善了现代金融市场的组织体系，提供了抵抗金融风险的市场基础和手段，促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高。

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