21[单选题] QFH制度允许合格的境外机构投资者通过严格监管的专门账户投资当地(　　)。

　　A.证券市场

　　B.基金市场

　　C.信托市场

　　D.房地产市场

　　参考答案：A

　　参考解析：【答案及解析】AQFII制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，经该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

　　22[单选题] 沪深300指数，在选择样本股时，剔除排名后(　　)的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　参考答案：C

　　参考解析：【答案及解析】C沪深300指数，对样本空间股票在最近1年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。

　　23[单选题] 鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，其主要优势有(　　)。

　　Ⅰ.VaR计算简便

　　Ⅱ.VaR考虑了不同组合的风险分散效应

　　Ⅲ.VaR限额是动态的

　　IV.VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：【答案及解析】A鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：①VaR限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息。②VaR限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失。③VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应。④VaR允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源。⑤VaR考虑了不同组合的风险分散效应。⑥VaR限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。

　　24[单选题] 下列选项中既可以是证券发行人，也可以是证券投资者的有(　　)。

　　Ⅰ.公司(企业) Ⅱ.个人

　　Ⅲ.金融机构 Ⅳ.政府和政府机构

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：【答案及解析】A证券发行人主要是政府、企业和金融机构。证券发行市场上的投资者包括个人投资者和机构投资者，后者主要是证券公司、商业银行、保险公司、社保基金、证券投资基金、信托投资公司、企业和事业法人及社会团体等。

　　25[单选题] 证券金融公司开展转融通业务可以使用的资金和证券有(　　)。

　　Ⅰ.自有资金和证券

　　Ⅱ.通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券

　　Ⅲ.通过证券金融公司的业务平台融人的资金

　　Ⅳ.依法筹集的其他资金和证券

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：【答案及解析】C本题考查证券转融通业务的资金和证券的来源。开展业务的资金和证券的来源包括：自有资金和证券;通过交易所业务平台融入的资金和证券;通过证券金融公司的业务平台融入的资金或依法筹资的其他资金和证券。

　　26[单选题] (　　)成立标志着现代银行制度的确立，也意味着以银行为中介的借贷资金市场的形成。

　　A.威尼斯银行诞生

　　B.意大利米兰银行诞生

　　C.荷兰阿姆斯特丹银行诞生

　　D.英格兰银行诞生

　　参考答案：D

　　参考解析：最早实行资本主义制度的英国，也于1694年成立了英格兰银行。其成立标志着现代银行制度的确立，也意味着以银行为中介的借贷资金市场的形成。

　　27[单选题] 以下不属于证券投资基金特征的是(　　)。

　　A.集合理财，专业管理

　　B.组合投资，分散风险

　　C.收益平稳，风险较小

　　D.独立托管，保障安全

　　参考答案：C

　　参考解析：【答案及解析】C证券投资基金的特征是集合理财、专业管理，组合投资、分散风险，利益共享、风险共担，严格管理、信息透明，独立托管、保障安全。

　　28[单选题] 下列不属于影响债券利率因素的是(　　)。

　　A.筹资者的资信

　　B.债券票面金额

　　C.债券期限长短

　　D.借贷资金市场利率水平

　　参考答案：B

　　参考解析：【答案及解析】B影响债券利率的因素有：①借贷资金市场利率水平。②筹资者的资信。③债券期限长短。

　　29[单选题] 根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的股票，集合竞价阶段的有效申报价格应符合：股票交易申报价格不高于前收盘价格的(　　)，并且不低于前收盘价格的(　　)。

　　A.600%;10%

　　B.900%;30%

　　C.900%;50%

　　D.900%;100%

　　参考答案：C

　　参考解析：根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的股票，集合竞价阶段的有效申报价格应符合：股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%。

　　30[单选题] 上海证券交易所建立时间为(　　)。

　　A.1988年

　　B.1990年

　　C.1991年

　　D.1994年

　　参考答案：B

　　参考解析：1990年上海证券交易所建立。

　　31[单选题] 经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后(　　)年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣(　　)。

　　A.1，20%

　　B.2，50%

　　C.4，25%

　　D.5，20%

　　参考答案：D

　　参考解析：【答案及解析】D经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后5年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。

　　32[单选题] 非累积优先股票的特点是股息分派以(　　)为界，当年结清。

　　A.每个产业周期

　　B.每个营业年度

　　C.每个经营周期

　　D.每个生产周期

　　参考答案：B

　　参考解析：【答案及解析】B非累积优先股票是指股息当年结清、不能累积发放的优先股票。非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清。

　　33[单选题] 下列财政、货币政策中，通常会造成股价上升的是(　　)。

　　A.中央银行提高法定存款准备金率

　　B.中央银行提高再贴现率

　　C.中央银行通过公开市场业务大量买人股票

　　D.政府大幅提高税率

　　参考答案：C

　　参考解析：【答案及解析】C选项A政策导致商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股价下降;选项B政策收紧银根，使商业银行得到的中央银行贷款减少，市场资金趋紧;再贴现率又是基准利率，它的提高必定使市场利率随之提高。资金供应趋紧和市场利率提高将导致股价下降;选项D政策使企业税负增加，税后利润下降，股息减少，进而股价下降。只有选项C项政策使得投放中央银行基础货币的同时又增加股票的需求，使得股价上升。

　　34[单选题] 加强证券市场监管的重要意义不包括(　　)。

　　A.提高证券市场效率

　　B.维护市场良好秩序

　　C.保障广大投资者的权益

　　D.完善证券市场体系

　　参考答案：A

　　参考解析：【答案及解析】A本题考查证券市场监管的意义。其意义包括：①加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要;②加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要;③加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要;④准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

　　35[单选题] 保险公司募集的定期次级债务应当在到期日前按照一定比例折算确认为认可负债，以折算后的账面余额作为其认可价值。剩余年限在1年以内的，折算比例为(　　);剩余年限在1年以上(含1年)2年以内的，折算比例为(　　)。

　　A.60%，80%

　　B.70%，60%

　　C.80%，70%

　　D.80%，60%

　　参考答案：D

　　参考解析：【答案及解析】D本题考查保险公司定期次级债务的相关知识。在到期日前按一定比例折算成认可负债：剩余年限在一年以内的，折算比例为80%;剩余年限在1年以上(合1年)2牟以内的，折算比例为60%;剩余年限在2年以上(合2年)3年以内的，折算比例为40%;剩余年限在3年以上(含3年)4年以内的，折算比例为20%;剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例为零。

　　36[单选题] 市价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内(　　)买进或卖出证券。

　　A.最合理的价格

　　B.最高的价格

　　C.最低的价格

　　D.当时的市场价格

　　参考答案：D

　　参考解析：【答案及解析】D市价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。

　　37[单选题] 以下反映货币市场基金风险的指标不包括(　　)。

　　A.投资组合平均剩余期限

　　B.收益的标准差

　　C.融资比例

　　D.浮动利率债券投资情况

　　参考答案：B

　　参考解析：【答案及解析】B反映货币市场基金风险的指标主要有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况。

　　38[单选题] 下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具不包括(　　)。

　　A.期权合约

　　B.OTC交易的衍生工具

　　C.期货合约

　　D.股票期权产品

　　参考答案：B

　　参考解析：【答案及解析】B交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约以及期权合约等。

　　39[单选题] 关于债券的基本性质，下列描述错误的是(　　)。

　　A.债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现

　　B.债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移

　　C.债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外

　　D.债券代表债券投资者的权利，这种权利是直接支配财产权

　　参考答案：D

　　参考解析：【答案及解析】D债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。

　　40[单选题] 货币市场基金能够进行投资的金融工具主要不包括(　　)。

　　A.剩余期限在397天以内(含397天)的债券

　　B.1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单

　　C.期限在1年以内(含1年)的债券回购

　　D.期限在1年以内(含1年)的商业银行票据

　　参考答案：D

　　参考解析：【答案及解析】D本题考查货币市场基金能够进行投资的金融工具，选项A、B、C正确，选项D应为中央银行票据。