二、组合型选择题

　　51[单选题] 企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有的优势包括(　　)。

　　Ⅰ 债券融资的税盾作用 Ⅱ 债券融资的财务杠杆作用

　　Ⅲ 债券融资的收益作用 Ⅳ 债券融资的资本结构优化作用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势：①债券融资的税盾作用;②债券融资的财务杠杆作用;③债券融资的资本结构优化作用。

　　52[单选题] 实务中的股利政策包括(　　)。

　　Ⅰ 固定股利政策 Ⅱ 固定股利支付率政策

　　Ⅲ 零股利政策 Ⅳ 浮动股利政策

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析： 实务中的股利政策有四大类：固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策。

　　53[单选题] 关于金融市场的自身特点，下列说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ 金融市场的借贷活动具有分散性 Ⅱ 金融市场的交易场所具有固定性

　　Ⅲ 金融市场上的价格具有一致性 Ⅳ 金融市场上的买卖双方具有可变性

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅱ、 Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析： 与其它市场相比，金融市场自身特点包括：①交易对象不同，即金融市场上的交易对象具有特殊性;②交易的过程不同，即金融市场的借贷活动具有集中性;③交易的场所不同，即金融市场的交易场所具有非固定性;④交易的价格不同，即金融市场上的价格具有一致性;⑤金融市场上交易商品的使用价值具有同一性;⑥交易的双方不同，即金融市场上的买卖双方具有可变性。

　　54[单选题] 新修订的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》对基金管理公司开展特定客户资产管理业务进行了重新规范，其内容有(　　)。

　　Ⅰ 符合条件的基金管理公司经中国证监会批准可以开展特定客户资产管理业务

　　Ⅱ 基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于3 000万元人民币

　　Ⅲ 基金管理公司为多个客户办理特定资产管理业务的，单个资产管理计划的委托人不得超过300人

　　Ⅳ 基金管理公司为多个客户办理特定资产管理业务的，单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量受限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：新修订的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》对基金管理公司开展特定客户资产管理业务进行了重新规范，其内容有：①符合条件的基金管理公司经中国证监会批准可以开展特定客户资产管理业务;②基金公司既可以为单一客户办理特定资产管理业务，也可以为特定的多个客户办理特定资产管理业务;③基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币;④基金管理公司为多个客户办理特定资产管理业务的，单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制;⑤客户委托的初始资产合计不得低于3000万元人民币，但不得超过50亿元人民币;⑥中国证监会另有规定的除外。

　　55[单选题] 关于委托指令，下列说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ 客户在买卖上海证券交易所上市的证券时，必须填写在中国结算公司上海分公司开设的证券账户号码

　　Ⅱ 1个交易单位俗称“1手”

　　Ⅲ 如果委托指令未能成交或未能全部成交，证券经纪商应继续执行委托

　　Ⅳ 我国现行规定的委托期为当月有效

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析： Ⅳ项，我国现行规定的委托期为当日有效。

　　56[单选题] 关于国债销售价格的影响因素，下列说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ 市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用

　　Ⅱ 国债销售的价格一般不应高于承销商与发行人的结算价格

　　Ⅲ 在国债承销中，承销商可获得其承销金额一定比例的手续费收入

　　Ⅳ 一般国债分销中的其他成本越高，销售价格越高

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析： 国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格;反之，就有可能发生亏损。所以，通过投标获得较低成本的国债，有利于分销工作的顺利开展。

　　57[单选题] 报价系统以服务市场参与人、便利市场参与人为目的，其特色包括(　　)。

　　Ⅰ 全网运营 Ⅱ 完全开放

　　Ⅲ 全时空 Ⅳ 报价系统与证联网进行系统对接

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析： 报价系统以服务市场参与人、便利市场参与人为目的，具有以下特色：①全网运营。报价系统采用先进的互联网技术，支持网上信息发布、网上发行、网上签约、网上报价转让等。②自主开放。证券公司柜台市场发行、转让的产品，都可以将报价系统作为支持平台;只要建立开放的信息系统接口，各类私募市场都可以与报价系统联通。③全时空。报价系统实行每周7天、每天24小时不间断运行，并提供互联网、移动设备等多介质、多途径的参与路径和工具，可实现市场业务活动的移动化、泛在化，摆脱时空的限制。④报价系统将与证联网进行系统对接，尽可能地使用证联网作为通信网络。

　　58[单选题] 当代各国的货币政策目标大致可概括的内容包括(　　)。

　　Ⅰ 币值稳定 Ⅱ 充分就业 Ⅲ 经济盈余 Ⅳ 国际收支平衡

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析： 当代各国的货币政策目标大致可概括为五项：币值稳定(或物价稳定)、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。这五项目标在宏观经济和金融运行中都是至关重要的。

　　59[单选题] 新型货币政策工具包括(　　)。

　　Ⅰ 短期流动性调节工具 Ⅱ 常设借贷便利

　　Ⅲ 中期借贷便利 Ⅳ 长期借贷便利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析： 新型货币政策工具主要包括短期流动性调节工具、常设借贷便利、中期借贷便利三种。

　　60[单选题] 关于发行市场，下列说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ 发行市场是流通市场的基础

　　Ⅱ 发行市场是为资金需求者提供筹集资金的场所

　　Ⅲ 发行市场是为资金供应者提供投资及获取收益的机会

　　Ⅳ 市场交易规模的变动能够代表全社会直接融资规模和数量的变动

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：A

　　参考解析：Ⅰ项，发行市场是整个金融市场的基础，没有证券的发行，就没有证券的流通，并且发行市场的质量会影响流通市场的发展。

　　61[单选题] 在我国，提高直接融资比重，需关注的内容包括(　　)。

　　Ⅰ 发展和健全多层次的资本市场 Ⅱ 丰富直接融资的新的金融工具

　　Ⅲ 体现投资者的主导作用 Ⅳ 落实以信息披露为中心的监管理念

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　参考答案：A

　　参考解析： 在我国，提高直接融资比重，需关注以下三个方面：①发展和健全多层次的资本市场;②丰富直接融资的新的金融工具;③落实以信息披露为中心的监管理念，保护投资者的合法权益。

　　62[单选题] 下列影响股票价格变动的因素中，属于公司自身经营状况的因素是(　　)。

　　Ⅰ 经济周期变动 Ⅱ 行业分析因素

　　Ⅲ 公司竞争力 Ⅳ 财务状况

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析： 影响股票价格变动的基本因素中，属于公司自身经营状况的因素主要有：公司治理水平与经营能力、公司竞争力、财务状况、公司的并购与重组。

　　63[单选题] 关于我国债券市场小额报价，下列说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ 小额报价发出后不能修改，对未成交部分可予撤销

　　Ⅱ 进行小额报价必须先由首席交易员在“内部管理”中进行正确设置

　　Ⅲ 对手方范围的设置限定了哪些交易成员可看到小额报价并点击成交

　　Ⅳ 确认成交指令到达交易主机后，系统按照时间优先原则进行成交，此即双向撮合

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析： Ⅳ项，确认成交指令到达交易主机后，系统按照时间优先原则进行成交，此即单向撮合。

　　64[单选题] 金融期货的主要交易制度有(　　)。

　　Ⅰ 集中交易制度 Ⅱ 保证金制度

　　Ⅲ 结算所和无负债结算制度 Ⅳ 持仓限额制度

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析： 金融期货的主要交易制度有：集中交易制度、保证金制度、结算所和无负债结算制度、持仓限额制度、大户报告制度、每日价格波动限制及断路器规则、强行平仓、强制减仓。

　　65[单选题] 影响股票价格变动的基本因素有(　　)。

　　Ⅰ 宏观经济与政策因素 Ⅱ 行业与部门因素

　　Ⅲ 心理因素 Ⅳ 人为操纵因素

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析： 影响股票价格变动的基本因素有：宏观经济与政策因素、行业与部门因素、公司自身经营状况。

　　66[单选题] 下列属于流动性风险的管理措施的是(　　)。

　　Ⅰ 建立以现金流量为中心的全面预算制度

　　Ⅱ 建立财务敏感系统

　　Ⅲ 完善应对流动性风险的防范控制与内部控制制度

　　Ⅳ 制定流动性风险应急管理机制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：B

　　参考解析： 流动性风险的管理措施有：①建立以现金流量为中心的全面预算制度;②完善应对流动性风险的防范控制与内部控制制度;③制定流动性风险应急管理机制。

　　67[单选题] 关于证券交易所对证券交易活动的管理，下列说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ 证券交易所应当保证其业务规则得到切实执行，对违反业务规则的行为要及时处理

　　Ⅱ 证券交易所应当以适当方式及时公布证券行情，按月制作证券行情表

　　Ⅲ 对于上市的证券，证券交易所有权依照有关规定，暂停或者恢复其交易

　　Ⅳ 中国证监会可以要求证券交易所之间建立以市场监管为目的的信息交换制度和联合监管制度，共同监管跨市场的不正当交易行为，控制市场风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析： Ⅱ项，证券交易所应当以适当方式及时公布证券行情，按日制作证券行情表，并就其市场内的成交情况编制日报表、周报表、月报表和年报表，及时向社会公布。

　　68[单选题] 我国交易所目前推出的中小企业私募债与美国的垃圾债存在的不同之处包括(　　)。

　　Ⅰ 参与主体不同 Ⅱ 违约与信用衍生产品发展不同

　　Ⅲ 评级和审计的规定不同 Ⅳ 规模不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：我国交易所目前推出的中小企业私募债与美国的垃圾债有诸多相似之处，但也存在以下明显的不同：定义不同、发行主体不同、发行期限不同、发行利率不同、参与主体不同、违约与信用衍生产品发展不同、规模不同。

　　69[单选题] 基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守(　　)要求。

　　Ⅰ 基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的20%

　　Ⅱ 开放式基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%

　　Ⅲ 基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的50%

　　Ⅳ 基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析： 基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守下列要求：①基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%;②开放式基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%;封闭式基金、开放式指数基金(不合增强型)、交易型开放式指数基金(ETF)在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100%;③基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%;④基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定;⑤基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%;⑥开放式基金(不含ETF)每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券;⑦封闭式基金、ETF每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金1倍的现金;⑧保本基金参与股指期货交易不受上述限制，但应当符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额。

　　70[单选题] 证券的发行人包括(　　)。

　　Ⅰ 政府类 Ⅱ 居民类 Ⅲ 企业类 Ⅳ 金融机构类

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析： 证券发行人主要有三类：政府类、企业类、金融机构类。