二、组合型选择题

　　51[单选题] 关于对话报价的说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.对话报价是“讨价还价”过程的开始

　　Ⅱ.对话报价的要素比公开报价多

　　Ⅲ.对话报价是参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的，不可直接确认成交的报价

　　Ⅳ.对话报价可点击确认成交，无须向交易对手方报价

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：公开报价是参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的，不可直接确认成交的报价;对话报价是指交易过程中向特定交易成员的交易员所做的报价。对话报价的要素比公开报价的要素多了债券待偿期、对手方和对手方交易员3个要素。

　　52[单选题] 商业银行发行金融债券应具备的条件有(　　)。

　　Ⅰ.具有良好的公司治理机制Ⅱ.核心资本充足率不低于4%

　　Ⅲ.最近3年连续盈利Ⅳ.贷款损失准备计提充足

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近3年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近3年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。

　　53[单选题] 股权分置改革的完成标志着(　　)等一系列问题初步得到解决，也是推进我国资本市场国际化进程的重要一步，对我国证券市场产生了深刻而积极的影响。

　　Ⅰ.国有资产管理体制改革Ⅱ.历史遗留的制度性缺陷

　　Ⅲ.被扭曲的证券市场定价机制Ⅳ.公司治理缺乏共同利益基础

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：股权分置改革的完成标志着国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷、被扭曲的证券市场定价机制、公司治理缺乏共同利益基础等一系列问题初步得到解决，也是推进我国资本市场国际化进程的重要一步，对我国证券市场产生了深刻而积极的影响。

　　54[单选题] 募集资金数额和投资项目应当与发行人现有(　　)及未来资本支出规划等相适应。

　　Ⅰ.生产经营规模Ⅱ.财务状况

　　Ⅲ.技术水平Ⅳ.管理能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平、管理能力及未来资本支出规划等相适应。

　　55[单选题] 下列选项中属于可交换公司债券与可转换公司债券不同点的有(　　)。

　　Ⅰ.发债主体和偿债主体不同Ⅱ.发债目的不同

　　Ⅲ.所换股份的来源不同Ⅳ.对公司股本的影响不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：可交换公司债券与可转换公司债券的不同点包括发债主体和偿债主体不同、发债目的不同、所换股份的来源不同、对公司股本的影响不同、抵押担保方式不同、转股价的确定方式不同、转股价的向下修正方式不同。

　　56[单选题] 我国《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有(　　)行为。

　　Ⅰ.代理委托人从事证券投资

　　Ⅱ.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失

　　Ⅲ.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

　　Ⅳ.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：我国《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为： (1)代理委托人从事证券投资。

　　(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。

　　(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票。

　　(4)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息。

　　(5)法律、行政法规禁止的其他行为。因以上行为给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

　　57[单选题] 风险管理的原则包括(　　)。

　　Ⅰ.全面风险管理原则Ⅱ.集中管理原则

　　Ⅲ.垂直管理原则Ⅳ.关联性原则

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：风险管理的原则包括全面风险管理原则、集中管理原则、垂直管理原则、独立性原则。

　　58[单选题] RQFII试点业务与QFII的主要区别在于(　　)。

　　Ⅰ.募集的投资资金是人民币而不是外汇

　　Ⅱ.RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司

　　Ⅲ.投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场

　　Ⅳ.在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：RQFII试点业务与QFII的主要区别在于：第一，募集的投资资金是人民币而不是外汇;第二，RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司;第三，投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场;第四，在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理。

　　59[单选题] 第一次工业革命，推动了金融市场要素的形成与发展。其主要表现有(　　)。

　　Ⅰ.推动了计算机工具的发展

　　Ⅱ.推动了欧洲大陆金融体系的发展

　　Ⅲ.推动了欧洲大陆金融工具的发展

　　Ⅳ.推动了欧洲大陆证券交易所的发展

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：1540—1640年的第一次工业革命，推动了金融市场要素的形成与发展。其主要表现有三：一是，推动了欧洲大陆金融体系的发展。14世纪与15世纪之交，欧洲大陆，尤其是西欧各国的银行业如雨后春笋般建立起来。二是，推动了欧洲大陆金融工具的发展。与欧洲经济贸易发展相联系，票据这一结算工具开始率先在地中海沿岸使用，汇票便是这时期意大利商人的一种发明。银行倒闭现象的频繁出现，也促使了债券与股票的产生与流通。三是，推动了欧洲大陆证券交易所的发展。

　　60[单选题] 证券交易规则是为了维护证券交易市场而颁布的具有法律依据的规则。我国股票交易市场的交易规则内容涵盖(　　)等一系列的制度规定，主要为集中竞价交易规则和大宗交易制度。

　　Ⅰ.委托申报Ⅱ.撮合成交

　　Ⅲ.委托成交Ⅳ.清算交收

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券交易规则是为了维护证券交易市场而颁布的具有法律依据的规则。我国股票交易市场的交易规则内容涵盖委托申报、撮合成交、清算交收等一系列的制度规定，主要为集中竞价交易规则和大宗交易制度。

　　61[单选题] (　　)属于分析财务风险需要收集的信息。

　　Ⅰ.制造成本和管理费用、财务费用、营业费用

　　Ⅱ.现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率

　　Ⅲ.盈利能力

　　Ⅳ.负债、或有负债、负债率、偿债能力

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：分析财务风险应收集以下重要信息： (1)负债、或有负债、负债率、偿债能力。

　　(2)现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率。

　　(3)产品现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购货额的比重。

　　(4)制造成本和管理费用、财务费用、营业费用。

　　(5)盈利能力。

　　(6)成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。

　　(7)相关的产业会计政策、会计估算、与国际会计制度的差异和调节(如退休金、递延税项等)等信息。

　　62[单选题] 下列说法正确的是(  )。

　　Ⅰ.负债对权益比率反映财务杠杆程度，财务杠杆越大，股本的收益率越高，但相应的财务风险也越大。

　　Ⅱ.资产长期被债务人无偿占用，严重影响了公司资产的流动性及安全性

　　Ⅲ.长期资产投资过多，虽然可以提高资金的流动性，从而增加公司的变现能力和偿债能力，但是会降低公司的获利能力，影响资金的周转

　　Ⅳ.公司还可以自主安排公司股利分配政策

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：负债对权益比率反映财务杠杆程度，财务杠杆越大，股本的收益率越高，但相应的财务风险也越大。流动资产投资过多，虽然可以提高资金的流动性，从而增加公司的变现能力和偿债能力，但是会降低公司的获利能力，影响资金的周转。资产长期被债务人无偿占用，严重影响了公司资产的流动性及安全性。在按照有关法律规定的前提下，公司可以自主安排公司股利分配政策

　　63[单选题] 关于收益公司债券，以下说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.是一种具有特殊性质的债券

　　Ⅱ.利息只在公司有盈利时才支付

　　Ⅲ.如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发

　　Ⅳ.所有应付利息付清后，公司才可对股东分红

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：收益公司债券是一种具有特殊性质的债券。与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

　　64[单选题] 下面关于风险管理说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性日趋重要

　　Ⅱ.风险管理是一连串排好优先次序的过程可以引致最大损失及最可能发生的事情优先处理

　　Ⅲ.风险管理意味着消除风险

　　Ⅳ.风险管理过程中相对风险较低的事情可押后在最大损失事情后处理

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性日趋重要。需要明确的是，风险管理并不意味着消除风险，而是指将风险减至最低，是一连串排好优先次序的过程，使当中的可以引致最大损失及最可能发生的事情优先处理，而相对风险较低的事情则押后处理。

　　65[单选题] 公开发行公司债券应当符合的条件有(　　)。

　　Ⅰ.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元

　　Ⅱ.累计债券余额不超过公司净资产的40%

　　Ⅲ.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

　　Ⅳ.筹集的资金投向符合国家产业政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件： (1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;.

　　(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;

　　(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;

　　(4)筹集的资金投向符合国家产业政策;

　　(5)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

　　(6)国务院规定的其他条件。

　　66[单选题] 以下(　　)是直接融资的特征。

　　Ⅰ.直接性

　　Ⅱ.分散性

　　Ⅲ.信誉上的差异性较大

　　Ⅳ.部分不可逆性和相对较强的自主性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：直接融资的特征。 (1)直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供给者手中获得资金，建立直接的债权债务关系。

　　(2)分散性。直接融资是在无数个企业之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。

　　(3)信誉上的差异性较大。参与直接融资的不同企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。

　　(4)部分不可逆性。在直接融资中，通过发行股票所取得的资金是不需要返还的。投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能在不同的投资者之间互相转让。

　　(5)相对较强的自主性。在法律允许的范围内，直接融资者可以自己决定融资的对象和数量。

　　67[单选题] 基金类机构投资者包括(　　)。

　　Ⅰ.证券投资基金

　　Ⅱ.社保基金

　　Ⅲ.企业年金

　　Ⅳ.社会公益基金

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：基金类机构投资者的分类：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金。

　　68[单选题] 我国金融行业的监管机构主要有(　　)。

　　Ⅰ.中国银行

　　Ⅱ.中国银行业监督管理委员会

　　Ⅲ.中国保险监督管理委员

　　Ⅳ.中国证券监督管理委员会

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：经过30多年的改革开放，中国的金融机构体系已由过去长期实行的“大一统”银行体制逐步发展成为多元化的金融机构体系。并已形成了由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会作为最高金融管理机构对各类金融机构实行“分业经营、分业监管”的架构。

　　69[单选题] 关于证券承销与保荐业务，以下正确的有(　　)。

　　Ⅰ.证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为

　　Ⅱ.发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议

　　Ⅲ.证券承销业务可以采取代销或者包销方式

　　Ⅳ.向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。 证券承销业务可以采取代销或者包销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购人的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。我国《证券法》还规定了承销团的承销方式。按照《证券法》规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。

　　70[单选题] 证券经纪商在接受客户委托、进行申报时还应该做到(　　)。

　　Ⅰ.在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价

　　Ⅱ.在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素

　　Ⅲ.在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价

　　Ⅳ.在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，可自行对冲完成交易，并向证券交易所申报竞价

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：证券经纪商在接受客户委托、进行申报时还应该做到：在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价;在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素;在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价。