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2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》基础考点:直接融资与间接融资的概念、特点和分类

来源 :中华考试网 2020-08-31

  直接融资

  直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议,或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券,将货币资金提供给需求单位使用。

  特点以下两点

  直接性:资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通,两者之间建立直接的债权债务关系。

  分散性:直接融资在无数个企业之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间、企业与个人之间进行的,分散于各种场合。

  常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、 风险投资融资、商业信用融资、民问借贷等。

  间接融资

  间接融资是指资金盈余者通过存款等形式,或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券,将其暂时闲置资金先行提供给金融机构,再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者,从而实现资金融通的过程。

  特点:资金获得的间接性;融资的相对集中性;融资信誉的差异性相对较小;全部具有可逆性(可返还性);融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

  方式:银行信用融资、消费信用融资、租赁融资

  例题:

  【单选题】企业间的商品赊销属于( )。

  A.商业信用

  B.国家信用

  C.消费信用

  D.民间个人信用

  『正确答案』A

  『答案解析』本题考查商业信用。商业信用是指企业与企业之间互相提供的,和商品交易直接相联系的资金融通形式。主要有两类:一是提供商品的商业信用,如企业间的商品赊销、分期付款;二是提供货币的商业信用,如预付定金、预付货款。

  【组合型选择题】关于直接融资和间接融资的区别,下列表述正确的是( )。

  Ⅰ.间接融资是不经金融机构的媒介;直接融资是通过金融机构的媒介

  Ⅱ.直接融资的投资者要承担较大的风险;间接融资的监管和控制比较严格和保守

  Ⅲ.直接融资具有相对较强的自主性;间接融资的主动权主要掌握在金融中介手中

  Ⅳ.直接融资受公平原则的约束,有助于市场竞争,资源优化配置;间接融资保密性较强

  A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

  B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  C.Ⅰ、Ⅱ

  D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  『正确答案』D

  『答案解析』本题考查直接融资和间接融资的区别。直接融资是不经金融机构的媒介;间接融资是通过金融机构的媒介。

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