2020年证券从业资格证金融市场基础知识重要知识点：资产证券化各方参与者
来源 :中华考试网 2020-05-15
中资产证券化各方参与者
一、发起人
资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。
二、特殊目的机构(SPV)
特殊目的机构是以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，一般采取有限责任公司或者股份有限公司的形式，其负债主要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。
三、信用增级机构
此类机构负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。
四、信用评级机构
如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。目前世界上规模最大、具有较强影响力的三大信用评级机构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。
例题
下列关于资产证券化参与主体的主要职能，错误的是( )。
A.发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方
B.服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管，服务机构通常由发起人担任，并为提供的服务收费
C.特殊目的机构是以资产证券化为目的而特别组建的独立经济主体，一般采取有限责任公司或者股份有限公司的形式
D.信用增级机构负责提升证券化产品的信用等级，为此向特殊目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任
答案：C
解析：特殊目的机构是以资产证券化为目的面特别组建的独立法律主体，是资产支持证券的真正发行人，SPV是一个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式(不是采取有限责任或股份有限公司的形式)。
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