2020年证券从业资格证金融市场基础知识重要知识点：审批制、核准制、注册制的概念与特征
来源 :中华考试网 2020-04-20
中审批制、核准制、注册制的概念与特征
一、审批制
审批制是一国在股票市场的发展初期，为了维护上市公司的稳定和平衡复杂的社会经济关系，采用行政计划的办法分配股票发行的指标和额度。公司发行股票的竞争焦点往往落在争取股票发行的指标和额度上。
二、核准制
核准制是介于注册制和审批制之间的中间形式。它一方面取消了指标和额度管理，并引进证券中介机构的责任;另一方面证券监管机构同时对股票发行的合规性和适销性条件进行实质性审查，并有权否决股票发行的申请。
三、注册制
注册制是在市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的一种发行制度。证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。
2019年3月1日上海证券交易所公布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》，明确上海证券交易所科创板试点注册制的股票发行上市审核工作。(新增)
审批制、核准制和注册制的比较
|
|
审批制 |
核准制 |
注册制 |
|
发行指标和额度 |
有 |
无 |
无 |
|
发行上市标准 |
有 |
有 |
有 |
|
主要推荐人 |
政府或行业主管部门 |
中介机构 |
中介机构 |
|
对发行作实质判断的主体 |
中国证监会 |
中介机构、中国证监会 |
中介机构 |
|
发行监管性质 |
中国证监会实质性审核 |
中介机构和中国证监会分担实质性审核职责 |
中介机构实质审核、中国证监会形式审核 |
例题
证券监督管理机构仅对于股票发行进行合规检查，而由市场主导价值判断的股票发行制度是( )。
A.审批制
B.核准制
C.注册制
D.保荐制
答案：C
解析：注册制是在市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的一种发行制度。证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。证券监督管理机构仅对于股票发行进行合规检查，而由市场主导价值判断。
资料来源中华考试网校老师主讲教材精讲班课程，完整讲义下载进入个人中心>>
中华考试网校还为各位考生们准备了证券从业考试题库，下载焚题库APP——证券从业资格考试——题库——做题，包括章节练习、每日一练、模拟试卷、历年真题、易错题等，可随时随地刷题。【在线做题>>】【下载APP掌上刷题】
|
VIP班 |
教材精讲班 |  |
刘顺 | 考点强化班 | |
|
单科班 |
教材精讲班 | |
沈剑 | 考点强化班 | |
全国统一服务热线：4000-525-585 快速联系通道 
