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2018证券从业资格考试金融市场基础知识章节考点:证券投资基金

来源 :中华考试网 2018-10-10

  第五章 证券投资基金与衍生工具

  第一节 证券投资基金

  【考点一】证券投资基金概述

  建议关注基金的概念、特征、与股票和债券的区别。

  掌握

  (一)证券投资基金的定义

  1.通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

  2.基金起源于英国。美国—“共同基金”、英国和我国香港地区—“单位信托基金”、日本和我国台湾地区—“证券投资信托基金”。

  (二)证券投资基金的特征

  (三)基金与股票、债券的区别

比较项目

基金

债券

股票

反映的经济关系

信托关系①

债权债务关系

所有权关系

筹集资金的投向

间接投资工具,所筹资金投向有价证券等金融工具

直接投资工具,所筹资金投向实业

收益风险水平

投资选择灵活多样,收益可能高于债券,投资风险可能小于股票

直接收益取决于债券利率,债券利率一般事先确定,风险小

直接收益取决于发行公司的经营效益,不确定性强,风险大

  注:①公司型基金除外。

  (四)证券投资基金的作用

作用

表现

基金为中小投资者拓宽了投资渠道

(1)证券投资基金作为一种新型的投资工具,将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资,由专家来管理和运作,经营稳定,收益可观,为中小投资者提供了较为理想的间接投资工具,大大拓宽了中小投资者的投资渠道
(2)可以说,基金已进入了寻常百姓家,成为大众化的投资工具

有利于证券市场的稳定和发展

(1)基金的发展有利于证券市场的稳定
(2)其出现和发展增加了证券市场的投资品种,扩大了证券市场的交易规模

  (五)我国证券投资基金发展概况

  【考点二】证券投资基金的分类方法

  建议关注证券投资基金的分类方法。

  证券投资基金的分类

依据

类型

1.基金的组织形式

(1)契约型基金
(2)公司型基金

2.基金运作方式

(1)封闭式基金
(2)开放式基金

3.基金的投资标的

(1)债券基金
(2)股票基金
(3)货币市场基金
(4)衍生证券投资基金

4.基金的资产配置

(1)偏股型基金
(2)偏债型基金
(3)股债平衡型基金
(4)灵活配置型基金

5.基金的投资理念

(1)主动型基金
(2)被动型基金

6.基金的募集方式

(1)公募基金
(2)私募基金

7.特殊类型的基金

(1)ETF
(2)LOF
(3)保本基金
(4)QDII基金
(5)分级基金

  【考点三】契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别

  掌握

  建议关注契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别。

  (一)基金的组织形式:契约型基金、公司型基金

  1.契约型基金

  契约型基金又被称为单位信托基金,是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。起源于英国。

  2.公司型基金

  (1)公司型基金是依据基金公司章程设立,在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。

  (2)公司型基金的特点

  3.契约型基金与公司型基金的比较

  (1)相同点

  都是把投资者的资金集中起来,按照基金设立时所规定的投资目标和策略,将基金资产分散投资于众多的金融产品上,获取收益后再分配给投资者的投资方式

  (2)不同点

 

契约型基金

公司型基金

不同点

资金的性质

通过发行基金份额筹集起来的信托财产

通过发行普通股票筹集的公司法人的资本

投资者的地位①

投资者既是基金的委托人,又是基金的受益人

投资者是公司的股东

基金的营运依据

基金契约

公司章程

  注:①公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。

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