2018证券从业资格考试金融市场基础知识章节考点：股票发行
来源 :中华考试网 2018-09-30
中【考点二】审批制度、核准制度、注册制度的概念与特征
建议关注审批制度、核准制度、注册制度的概念与特征。
掌握
审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟股票市场普遍采用的发行制度。
审批制、核准制、注册制的异同
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比较内容 |
审批制 |
核准制 |
注册制 |
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发行指标和额度 |
有 |
无 |
无 |
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发行上市标准 |
有 |
有 |
有 |
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主要推（保）荐人 |
政府或行业主管部门 |
中介机构 |
中介机构 |
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对发行作出实质判断的主体 |
证监会 |
中介机构、证监会 |
中介机构 |
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发行监管制度 |
证监会实质性审核 |
中介机构和证监会分担实质性审核职责 |
证监会形式审核、中介机构实质审核 |
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市场化程度 |
行政体制 |
逐步市场化 |
完全市场化 |
【考点三】保荐制度、承销制度的概念
建议关注保荐制度、承销制度的概念。
掌握
(一)保荐制度
1.概念
保荐制度由保荐人(券商)对发行人发行证券进行推荐和辅导，并核实公司发行文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，并在公司上市后的规定时间内继续协助发行人建立规范的法人治理结构，督促公司遵守上市规定，完成招股计划书中的承诺，同时对上市公司的信息披露负有连带责任。
2.内容
(1)保荐制度核心内容是对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市必须要由保荐机构进行保荐，并由具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。
(2)明确了保荐期限。
(3)确立了保荐责任。《办法》规定，保荐机构和保荐代表人在向中国证监会推荐企业发行上市前，要对发行人进行辅导和尽职调查;要在推荐文件中对发行人的信息披露质量、发行人的独立性和持续经营能力等作出必要的承诺。
(4)引进了持续信用监管和“冷淡对待”的监管措施。《办法》规定，除对保荐机构和保荐代表人的违法违规行为进行行政处罚和依法追究法律责任外，还将对违反《办法》相关规定的保荐机构和保荐代表人采取“冷淡对待”的具体监管措施，即根据情节轻重，在一定时间内不受理或不再受理其提出的推荐发行上市申请，严重的还要取消其从事保荐业务的资格。