第四节　自律性组织

　　【考点一】证券交易所的定义、特征及主要职能

　　建议关注证券交易所的特征、主要职能。

　　掌握

　　(一)证券交易所的定义

　　(1)证券交易所是指依法设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。它是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

　　(2)证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券价格，而是为证券交易提供一定的场所和设施，配备必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的管理，为证券交易顺利进行提供一个稳定、公开、高效的市场。

　　(3)证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

　　(二)证券交易所的特征

　　(1)有固定的交易场所和交易时间。

　　(2)参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。

　　(3)交易的对象限于合乎一定标准的上市证券。

　　(4)通过公开竞价的方式决定交易价格。

　　(5)集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率。

　　(6)实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。

　　(三)证券交易所的职能

　　(1)提供证券交易的场所和设施。

　　(2)制定证券交易所的业务规则。

　　(3)接受上市申请、安排证券上市。

　　(4)组织、监督证券交易。

　　(5)对会员进行监管。

　　(6)对上市公司进行监管。

　　(7)设立证券登记结算机构。

　　(8)管理和公布市场信息。

　　(9)中国证监会许可的其他职能。

　　(四)证券交易所的组织形式

　　公司制

　　◆公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。任何成员公司的股东、高级职员、雇员都不能担任证券交易所的高级职员，以保证交易的公正性。

　　会员制

　　◆会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。交易所设会员大会、理事会和监察委员会。我国内地有两家证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所，均是会员制。

　　(五)我国证券交易所的发展历程

　　1990年12月和1991年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所相继正式开业，标志着我国证券市场正式形成。

　　1.萌芽期的证券交易所。浓厚的地域色彩。

　　2.初步发展时期的证券交易所。1991-1996年，品种不断增加，规模不断扩大。

　　3.进一步规范发展时期的证券交易所。

　　(1)2003年1月2日，上证国债指数正式发布，填补了证券市场债券指数的空白。

　　(2)2005年4月30日，股权分置改革试点正式启动。

　　(3)2010年3月31日，融资融券终获启动。