证券从业资格考试金融市场第四章第一节重点：中小企业私募债的定义和特征
来源 :中华考试网 2017-04-12
中中小企业私募债的定义，和特征
(一)中小企业私募债的定义
中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。
(二)中小企业私募债的特征
中小企业私募债属于私募债的发行，不设行政许可。中小企业私募债的投资者将实行严格的投资者适当性管理。在风险控制措施方面，将采取严格的市场约束，同时，要求券商在承销过程中进行核查，发行人按照发行契约进行信息披露，承担相应的信息披露责任。同时，投资方和融资方在契约上比较灵活，可以自主协商条款，参照海外的经验，采取提取一定资金作为偿债资金、限制分红等条款。
中小企业私募债的特征包括：
(1)中小企业私募债是一种便捷高效的融资方式。(2)中小企业私募债是发行审核采取备案制，审批周期更快。 (3)中小企业私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款长，一般为2年。 (4)中小企业私募债综合融资成本比信托资金和民间借贷低，部分地区还能获得政策贴息。