1 证券分析师可以行使()的职能

　　A 证券投资颐问

　　B 保荐人

　　C 受托人

　　D 发布证券研究报告

　　答案：D

　　解析：我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。证券分析师可以行使发布证券研究报告的权利。

　　2 证券公司、证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

　　A 10%

　　B 5%

　　C 3%

　　D 1%

　　答案：D

　　解析：证券公司、证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该般票达到相关上市公司已发行股份1 %以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

　　3 证券分析师从业人员年检期间培训学时为()。

　　A 16学时

　　B 18学时

　　C 20学时

　　D 24学时

　　答案：C

　　解析：证券分析师从业人员年检期间培训学时为20学时。

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　　4 证券研究报告通常不包括()

　　A 上市公司盈利预测

　　B 上市公司基本面分析

　　C 买卖时机选择

　　D 投资评级

　　答案：C

　　解析：证券研究报告的基本要素包括:宏观经济、行业或上市公司的基本面分析;上市公司盈利预测、法律解读、估值及投资评级;相关信息披露和风险提示。

　　5.担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起()日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

　　A 10

　　B 20

　　C 30

　　D 40

　　答案：D

　　解析：担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

　　6 证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳人或者移出研究对象覆盖范围的，应当由()独立作出决定并履行内部审核

　　程序。

　　A 研究部门或者研究子公司

　　B 中国证券业协会

　　C 财务部门

　　D 中国证监会

　　答案：A

　　解析：证券研究报告由研究部门制作。证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审核。

　　7 证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的()原则。

　　A 公正公平

　　B 独立诚信

　　C 勤勉尽职

　　D 谨慎客观

　　答案：A

　　解析：公正公平原则是指证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在意见相反或矛盾的投资分析、预测或建议。

　　8 下列各项中，不属于证券分析师执业行为操作规则的是()。

　　A 在作出投资建议和操作时，应注意适宜性

　　B 信息披露

　　C 合理判断

　　D 合理的分析和表述

　　答案：C

　　解析：投资分析师执业行为操作规则包括:

　　(1)在作出投资建议和操作时，应注意适宜性。

　　(2)合理的分析和表述。

　　(3)信息披露。

　　(4)保存客户机密、资金以及证券。

　　9 已通过证券投资咨询从业资格考试，但尚未注册为证券分析师的相关证券从业人员，可以用()名义在证券研究报告中列示。

　　A 证券分析师

　　B 投资顾问

　　C 研究助理

　　D 证券研究员

　　答案：C

　　解析：参与制作证券研究报告，但尚未注册为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关证券从业人员，如果已通过证券投资咨询从业资格考试，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以用“研究助理”等名义在证券研究报告中列示。

　　10.2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了()。

　　I《发布证券研究报告暂行规定》

　　II《证券投资顾问业务暂行规定》

　　III《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》

　　IV《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》

　　A I、II、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、II

　　D I、III、IV

　　答案：C

　　解析：2010年10月12日，中国证监会颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》。两个规定是适应证券投资咨询业务的探索实践，针对两类基本业务形式确立的制度规范。

　　11.首次公开发行股票数量在()股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

　　A.2亿

　　B.3亿

　　C.4亿

　　D.5亿

　　答案.C

　　解析:首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

　　12.首次公开发行股票采用询价方式定价的，对投资者的报价的剔除，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的()

　　A.10%

　　B.15%

　　C.20%

　　D.25%

　　答案.A

　　解析:首次公开发行股票采用询价方式定价的，对投资者的报价的剔除，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%。

　　13　.以下关于债券价值的说法不正确的是()

　　A.市场利率利于票面利率时，增加债券期限可以增加债券价值

　　B.市场利率不变的情况下，债券价值随着时间逐步向票面价格趋近

　　C.市场利率高于票面利率时，债券到期时间越长，债券价值越大

　　D.在市场利率和票面利率相等的时候债券价值不会受到计息期和到期时间的影响

　　答案.C

　　解析:C项，市场利率高于票面利率时，为折价发行，到期时间越长，债券价值越小，C错误。

　　14.下列关于上交所网上按市值申购的说法正确的有()

　　A.融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额

　　B.投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日的日均持有非限售A股市值

　　C.证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日前两个交易日日中为准

　　D.投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，则该投资者在T日的申购无效

　　答案.B

　　解析:A项，根据《伤害市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》，融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。B项，投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日前20个交易日的日均持有市值计算，投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。C项，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同，证券账户注册资料以T-2日日终为准。D项，投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，该投资者在T日的申购有效。

　　15.甲公司2014年12月31日净资产为80亿元，2015年6月30日净资产为100亿元，2012-2014年年均可分配利润为2.5亿元。甲公司拟申请发行企业债券用于城市基础建设，项目投资总额为45亿元，假设本次债券票面利率为5%，则本次发行规模最高为()亿元。

　　A.27亿元

　　B.31.5亿元

　　C.40亿元

　　D.50亿元

　　答案.B

　　解析:根据“累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%”，则发行最大金额为100×40%=40亿元，根据“最近3年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息”，最近三年平均可分配利润为2.5亿元元，利率为5%，则发行最大金额为2.5/5%=50亿元，根据国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》的规定，将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%，则发行最大规模为45×70%=31.5亿元。

　　16.下面说法正确的是()

　　A.内生变量是非随机变量

　　B.前定变量是随机变量

　　C.外生变量是随机变量

　　D.外生变量是非随机变量

　　答案.D

　　解析:下面说法正确的是外生变量是非随机变量。

　　17.进行相关分析时的两个变量()

　　A.都是随机变量

　　B.都不是随机变量

　　C.一个是随机变量，一个不是随机变量

　　D.随机的或非随机都可以

　　答案.A

　　解析:进行相关分析时的两个变量都是随机变量。

　　18.平稳时间顺序的均值为()，自协方差函数与起点无关，而非平稳时间序列则不满足这两条要求。

　　A.指数

　　B.常数

　　C.整数

　　D.正数

　　答案.B

　　解析:平稳时间顺序的均值为常数，自协方差函数与起点无关，而非平稳时间序列则不满足这两条要求。

　　19.资本资产定价模型的假设条件以下正确的是()

　　A.资本市场相互摩擦

　　B.不允许卖空

　　C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

　　D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

　　答案.C

　　解析:资本资产定价模型的假设条件有：资本市场没有摩擦、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期、证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程。

　　20.在资本资产定价模型中，关于证券或证券组合的贝塔系数，下列理解正确的是()

　　A.贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度

　　B.贝塔系数越低，则对应相同的市场变化，证券的期望收益率变化越大

　　C.贝塔系数为零的证券是高风险证券

　　D.投资者承担个股的风险时，市场会为此风险承担行为支付额外的溢价

　　答案.A

　　解析:在资本资产定价模型中，关于证券或证券组合的贝塔系数，下列理解正确的是贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度。

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