选择题(共40题，每小题0.5分，共20分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　1.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫作(　)。

　　A.美式期权

　　B.欧式期权

　　C.认购期权

　　D.认沽期权

　　正确答案:B

　　解析:欧式期权只在到期日才可以行权;美式期权是到期日前任一天都可行权。

　　2.K线理论起源于(　)。

　　A.美国

　　B.日本

　　C.印度

　　D.英国

　　正确答案:B

　　解析:K线又称为日本线，起源于200多年前的日本。当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。

　　3.整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放反映在(　)中。

　　A.中央银行资产负债表

　　B.中国银行信贷收支表

　　C.商业银行人民币信贷收支表

　　D.全部金融机构人民币信贷收支表

　　正确答案:D

　　解析:外汇占款有两种含义：①中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放;②统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系(包括央行和商业银行)收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放。其中后一种外汇占款属于整个银行体系(包括中央银行与商业银行)的购汇行为，反映在全部金融机构人民币信贷收支表中。

　　4.技术分析的方法一般可分为(　)类。

　　A.5

　　B.4

　　C.3

　　D.2

　　正确答案:A

　　解析:技术分析的方法包括指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类五种。

　　5.(　)指标的计算需要使用利润表和资产负债表。

　　A.资产负债比率

　　B.销售净利率

　　C.销售毛利率

　　D.存货周转率

　　正确答案:D

　　解析:D项，存货周转率=营业成本/平均存货，营业成本需要用利润表数据，平均存货需要用资产负债表数据。

　　6.某投资者2012年年初以95元的价格买人一张面值为100元、四年后到期的附息债券，如果息票利率为8%，每年年末付息，则该项投资的到期收益率为(　)。

　　A.8.5%

　　B.7%

　　C.8.3%

　　D.9.58%

　　正确答案:D

　　解析:到期收益率就是让未来现金流的现值等于今天债券的价格。息票利息=100 × 8%=8(元)，设到期收益率为y，95=8×[1-1/(1+y)4]/)，+100/(1+y)4，解得y=9.58%。

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　　7.时间序列是指将统一统计指标的数值按(　)顺序排列而成的数列。

　　A.大小

　　B.重要性

　　C.发生时间先后

　　D.记录时间先后

　　正确答案:C

　　解析:时间序列(或称动态数列)是指将同一统计指标的数值按其发生的时间先后顺序排列而成的数列。时间序列分析的主要目的是根据已有的历史数据对未来进行预测。

　　8.以下为实值期权的是(　)。

　　A.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买人看涨期权

　　B.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦卖出看跌期权

　　C.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入看跌期权

　　D.执行价格为350元/吨，市场价格为300元/吨的小麦买人看涨期权

　　正确答案:A

　　解析:当看涨期权的执行价格低于标的物价格，或者看跌期权的执行价格高于标的物价格时，期权属于实值期权。

　　9.在利率期限结构理论中，(　)认为长短期债券具有完全的可替代性。

　　A.固定偏好理论

　　B.市场分割理论

　　C.流动性偏好理论

　　D.市场预期理论

　　正确答案:D

　　解析:市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。

　　10.某投资者购买了10000元的投资理财产品，期限两年，年利率为6%，按年支付利息。假定不计复利，第一年收到的利息也不用于再投资，则该理财产品到期时的本息和为(　)元。

　　A.10600.00

　　B.11200.00

　　C.11910.16

　　D.11236.00

　　正确答案:B

　　解析:该理财产品到期时的本息和=10000+10000×6%×2=11200.00(元)。

　　11.资本资产定价模型中的贝塔系数测度的是(　)。

　　A.利率风险

　　B.通货膨胀风险

　　C.非系统性风险

　　D.系统性风险

　　正确答案:D

　　解析:β系数也称为贝塔系数，它是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

　　12.某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为(　)。

　　A.6.00%

　　B.6.01%

　　C.6.02%

　　D.6.03%

　　正确答案:C

　　解析:银行报出的价格是在6个月Shibor的基础上升水98BP，这个价格换成规范的利率互换报价，相当于6月期Shibor互换的价格是7%-98BP=6.02%。所以，如果企业向银行初次询价，银行报出的价格通常是6.02%。

　　13.根据我国货币供给层次划分口径，属于M1的是(　)。

　　A.定期存款

　　B.活期存款

　　C.储蓄存款

　　D.住房公积金中心存款

　　正确答案:B

　　解析:根据中国人民银行公布的货币供给层次划分口径，我国的货币供应量分为三个层次：①M0=流通中现金;②Ml=M0+活期存款;③M2=M1+准货币(定期存款+储蓄存款+其他存款)。

　　14.下列选项中，贴现因子可能的值是(　)。

　　A.-2

　　B.-0.5

　　C.1

　　D.0.7

　　正确答案:D

　　解析:所谓贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于0～1之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是1个份额经过一段时间后所等同的现在份额。这个贴现因子不同于金融学或者财务学的贴现率之处在于，它是由参与人的“耐心”程度所决定的。

　　15.某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年营业收入增加(　)万元。

　　A.180

　　B.360

　　C.320

　　D.80

　　正确答案:B

　　解析:依题意，上年度营业收入=上年度平均流动资产×流动资产周转率=100×6=600(万元)，本年度营业收入=本年度平均流动资产×流动资产周转率=120×8=960(万元)，则本年度比上年度营业收入增加360万元。

　　16.当价格变动时，如果供给量保持不变，则表示该种产品(　)。

　　A.具有供给弹性

　　B.完全缺乏供给弹性

　　C.完全具有弹性

　　D.缺乏供给弹性

　　正确答案:B

　　解析:供给的价格弹性表示在一定时期内一种商品的价格变动所引起该商品供给量变动的程度。供给价格弹性的公式为：e=供给量变动百分比/价格变动百分比。题中，当价格变动时，供给量保持不变，则e=0，表示完全无弹性。

　　17.下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是(　)。

　　A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

　　B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五Et内向协会报告

　　C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

　　D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训

　　正确答案:C

　　解析:A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后10日内向协会报告，由协会变更人员执行注册登记;D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后期执业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。

　　18.(　)不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的序列。

　　A.平稳时间序列

　　B.非平稳时间序列

　　C.齐次非平稳时间序列

　　D.非齐次平稳序列

　　正确答案:D

　　解析:非平稳时间序列又可分为齐次非平稳时间序列和非齐次非平稳序列。非齐次时间序列不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的，所以不能通过差分变换为平稳序列，可以使用幂变换使其平稳化。

　　19.某投资者预计LME铜期货近月合约与远月合约的价差将会扩大，于是买入1手3月份LME期铜合约，同时卖出1手5月份LME期铜合约。一段时间后价差果然扩大。该投资者将双边头寸同时平仓。该投资者进行的是(　)。

　　A.正向市场的牛市套利

　　B.正向市场的熊市套利

　　C.反向市场的牛市套利

　　D.反向市场的熊市套利

　　正确答案:C

　　解析:买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能比较大，这种套利为牛市套利;题干中买入1月份卖出5月份表明为牛市套利;价差扩大盈利则可判断为反向市场。

　　20.下列金融衍生工具中，属于货币衍生工具的是(　)。

　　A.股票期货

　　B.股票价格期权

　　C.远期外汇合约

　　D.利率互换

　　正确答案:C

　　解析:货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。A、B两项属于股票衍生工具;D项属于利率衍生工具。