二、多选题(40小题，每道题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，有两个或两个(以上的选项符合题目要求)

　　61. 下列关于黄金分割线的论述，说法正确的是( )。

　　A.黄金分割线的每个支撑位或压力位相对而言是固定的

　　B.黄金分割线是水平的直线

　　C.黄金分割线注重支撑线和压力线的价位

　　D.黄金分割线注重达到支撑线和压力线价位的时间

　　答案 A, B, C

　　62. 下列关于黄金分割法的论述，说法正确的是( )。

　　A.黄金分割法是一种将美学中关于最和谐的比率应用于证券市场股价走势分析的方法

　　B.黄金分割法总结股价过去运行的规律

　　C.黄金比率的理论基础是斐波那奇数列

　　D.黄金分割法中重要的计算依据是1/2、1/3、2/3

　　答案 A, C

　　解 析：黄金分割法是一种将美学中关于最和谐的比率应用于证券市场股价走势分析，探

　　讨股价未来的支撑住和阻力位，以及预测股价升降幅的技术分析方法，所以B项说法错误。黄金分割法的重要计算依据是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D项说法错误。

　　63. 形态理论中，大多出现在顶部，而且是看跌形态的是( )。

　　A.三角形

　　B.头肩顶

　　C.喇叭形

　　D.W形

　　答案 B, C

　　64. 在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有( )。

　　A.形态完成、股价反转后，行情会持续较长时间

　　B.成交量的变化都是两头多、中间少

　　C.成交量的变化都是两头少，中间多

　　D.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强

　　答案 B, D

　　解 析：圆弧形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回挡或反弹，所以A项说法错误。在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少，所以C项说法错误。

　　65. 波浪理论考虑的因素主要有( )。

　　A.股价走势所形成的形态

　　B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置

　　C.完成某个形态所经历的时间长短

　　D.股价上涨或下跌的空间

　　答案 A, B, C

　　解 析：波浪理论考虑的因素主要有三个方面：股价走势所形成的形态;股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置;完成某个形态所经历的时间长短。三个方面中，股价的形态最重要。

　　66. 随机漫步理论认为( )

　　A.证券价格波动在一定场合是有规律可循的

　　B.证券价格的下一步将走向哪里是没有规律的

　　C.证券价格上下起伏的机会差不多是均等的

　　D.证券价格的波动和外部因素无关

　　答案 B, C

　　67. 根据相反理论，下列分析正确的有( )。

　　A.相反理论的出发点是：证券市场本身并不创造新的价值

　　B.证券市场上，大多数人可能并不获利

　　C.要获得大的利益，一定要同大多数人的行动一致

　　D.相反理论的要点是：在投资者稀少的时候入场

　　答案 A, B, D

　　解 析：相反理论认为，如果行动同大多数投资者相同，那么一定不是获利最大的，因为不可能多数人获利。要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致，所以C项说法错误。

　　68. 下列属于超买超卖型指标的是( )。

　　A.KDJ

　　B.WMS

　　C.BIAS

　　D.ADL

　　答案 A, B, C

　　69. 证券投资政策包括确定( )。

　　A.投资目标

　　B.投资规模

　　C.投资对象

　　D.投资组合的修正

　　答案 A, B, C

　　70. 在证券咋喝理论中，投资者的共同偏好规则是指( )。

　　A.投资者总是选择期望收益率高的组合

　　B.投资者总是选择估计期望率方差小的组合

　　C.如果两种证券组和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合

　　D.如果两种证券组合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投资者会选择收益率高的组合

　　答案 C, D

　　71. 关于 系数，下列说法正确的是( )。

　　A. 系数是衡量证券承担非系统风险水平的指数

　　B.系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

　　C.系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大

　　D.系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小

　　答案 B, C

　　解 析：B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，所以A选项说法错误。p系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越大(小)，所以C选项说法正确，D选项说法错误。

　　72. 所谓套利组合组合，是指满足( )条件的证券组合。

　　A.组合中各种证券的权数和为0

　　B.组合中因素灵敏度系数为0

　　C.组合具有正的期望收益率

　　D.组合中的期望收益率方差为0

　　答案 A, B, C

　　解 析：所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合

　　(1)组合中各种证券的权数和为O

　　(2)组合中因素灵敏度系数为O

　　(3)组合具有正的期望收益率。套利组合特征表明，投资者如果能发现套利组合并持有它，那它就可以实现不需要追加投资而又可获得收益的套利交易，即投资者是通过持有套利组合的方式来进行套利的。

　　73. 测量债券利率风险的方法有( )

　　A.久期

　　B.系数

　　C.凸性

　　D.VAR

　　答案 A, C

　　74. 进行被动管理时建立债券组合的目的是为了达到某种设定基准，根据这种设定基准，被动管理可以分为( )。

　　A.单一支付负债下的免疫策略

　　B.利率消毒

　　C.多重支付负债下的免疫策略

　　D.现金流匹配策略

　　答案 A, B, C, D

　　解 析：进行被动管理时建立债券组合的目的是为了达到某种设定基准，根据这种设定基准，被动管理可以分为两类

　　(1)为了获取充足的资金以偿还未来的某项债券，为此而使用的建立债券组合的策略，称之为“单一支付负债下的免疫策略”，又称为“利率消毒”

　　(2)为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略，称之为“多重支付负债下的免疫策略”或“现金流匹配策略”。

　　75. 下列关于金融工程技术的说法，正确的是( )。

　　A.分解技术在既有金融工具基础上，通过拆分创造出新型金融工具

　　B.组合技术主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成新型混合金融工具

　　C.整合技术常被用于风险管理

　　D.分解、组合和整合技术的共同优点在于灵活、多变和应用面广

　　答案 A, D

　　76. 套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上( )。

　　A.同品种的期货价格走势与现货价格走势一致

　　B.不同品种的期货价格走势与现货价格走势一致

　　C.随着期货合约到期日的临近，现货与期货趋向一致

　　D.在大部分的交易时间里，现货价格与期货价格有差价

　　答案 A, C

　　解 析：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在以下经济原理

　　(1)同品种的期货价格走势与现货价格走势一致

　　(2)随着期货合约到期日的临近，现货与期货趋向一致。

　　77. 股指期货的套利类型有( )。

　　A.期现套利

　　B.市场内价差套利

　　C.市场间价差套利

　　D.跨品种价差套利

　　答案 A, B, C, D

　　78. 传统的风险管理限额管理存在的缺陷有( )。

　　A.不能在各业务部门之间进行比较

　　B.没有包含杠杆效应

　　C.没有考虑不同业务部门之间的分散化效应

　　D.不能准确地衡量头寸规模控制

　　答案 A, B, C

　　解 析：风险管理与控制的核心之一是风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。传统的风险限额管理主要是头寸规模控制。这种管理的主要缺陷是

　　(1)不能在各业务部门之间进行比较

　　(2)没有包含杠杆效应

　　(3)没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。

　　79. 在使用VAR进行风险管理的过程中，应注意的问题有( )。

　　A.VAR没有考虑不同业务部门之间的分散化效应

　　B.VAR没有给出最坏情景下的损失

　　C.VAR的度量结果存在误差

　　D.VAR头寸变化造成风险失真

　　答案 B, C, D

　　80. 《国际伦理纲领、职业行为》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指( )。

　　A.勤勉尽责原则

　　B.公平对待已有客户和潜在客户原则

　　C.信托责任原则

　　D.独立性和客观性原则

　　答案 B, C, D

　　解 析：《国际伦理纲领、职业行为》关于投资分析师道德规范有三大原则：公平对待已有客户和潜在客户原则、信托责任原则、独立性和客观性原则。