证券从业考试投资分析考点精选：证券组合的可行域和有效边界
来源 :中华考试网 2016-01-28
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证券组合的可行域和有效边界
（一）证券组合的可行域
证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合。
1、两种证券组合的可行域
（1）两证券完全正相关，此时，组合的风险、收益呈线性关系
（2）两证券完全负相关，此时，组合的风险—收益关系呈折线形式；并且组合可以降低风险，即在收益相同的情况下，组合的风险小于两证券风险的线性组合，且可以通过A、B证券比例的调整达到无风险组合。
（3）两证券不相关
此时，组合的风险—收益关系呈双曲线形式；且存在方差最小证券组合。
（4）两证券不完全相关
向左凸的曲线，且相关系数越趋近-1，曲线弯曲程度越大，组合降低风险的效果越明显。
2、多种证券完全正相关
无卖空：向左凸的扇形区域；可卖空：向左凸的无限区域