投资者适当性管理

　　【1】证券经营机构及其工作人员在落实执行投资者适当性管理的过程中，应当遵循以下( )原则。

　　I、投资者利益优先 II、勤勉尽责

　　III、客观性 IV、有效性

　　V、审慎性 VI、差异性

　　A.I、II、III、IV、V

　　B.I、II、III、IV、VI

　　C.II、III、IV、V、VI

　　D.II、III、IV、V、VI

　　【答案】B

　　【解析】证券经营机构执行投资者适当性的基本原则包括：

　　1、投资者利益优先原则

　　2、勤勉尽责原则

　　3、客观性原则

　　4、有效性原则

　　5、差异性原则

　　【2】经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》的下列( )情形，应当给予警告，并处3万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处3万元以下罚款。

　　I、未按规定划分产品或者服务风险等级的

　　II、未按规定录音录像或者采取配套留痕安排的

　　III、未按规定制定或落实适当性内部管理制度和相关制度机制的

　　IV、未按规定对专业投资者进行细化分类和管理的

　　V、未按规定展开适当性自查的

　　VI、未按规定妥善保存相关信息资料的

　　A.I、II、III、IV、V

　　B.I、II、III、IV、VI

　　C.I、II、III、V、VI

　　D.II、III、IV、V、VI

　　【答案】C

　　【解析】经营机构有下列情形之一的，给予警告并处以3万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告并处以3万元以下罚款：

　　①未按规定对普通投资者进行细化分类和管理的;

　　②未按规定进行投资者类别转化的;

　　③未建立或者更新投资者评估数据库的;

　　④未按规定了解所销售产品或者所提供服务信息或履行分级义务的;

　　⑤未按规定划分产品或服务风险等级的;

　　【答案】C

　　【解析】经营机构有下列情形之一的，给予警告并处以3万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告并处以3万元以下罚款：

　　⑥未按规定录音录像或采取配套留痕安排的;

　　⑦未按规定制定或落实适当性内部管理制度和相关制度机制的;

　　⑧未按规定开展适当性自查的;

　　⑨未按规定妥善保存相关信息资料的;

　　⑩情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。

　　【3】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，以下除( )情形外，证券经营机构应通过营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音或录像;通过互联网等非现场方式进行的，应完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行法规要求的电子方式进行确认。

　　A.在普通投资者申请转化专业投资者

　　B.向专业投资者销售高风险产品或服务

　　C.经营机构主动调整投资者分类、产品或服务分级、适当性匹配意见

　　D.向普通投资者履行信息告知义务

　　【答案】B

　　【解析】在普通投资者申请转为专业投资者，向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务，经营机构主动调整投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配意见以及向普通投资者履行信息告知义务这四种情形下，经营机构：

　　1、通过营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音或者录像。

　　2、通过互联网等非现场方式进行的，应当完善配套留痕安排，由普通投 资者通过符合法律、行政法规要求的

　　电子方式进行确认。

　　【4】同时符合下列条件的法人或者其他组织是第二类专业投资者：最近1年年末净资产不低于( )万元;最近1年年末金融资产不低于( )万元;具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

　　A.1000;1000

　　B.2000;1000

　　C.2000;2000

　　D.1000;2000

　　【答案】B

　　【解析】考察第二类专业投资者的范围。同时符合下列条件的法人或者其他组织：

　　(1)最近1年末净资产不低于2000万元;

　　(2)最近1年末金融资产不低于1000万元;

　　(3)具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

　　【5】依据《证券期货投资者适当性管理办法》，下列对普通投资者享有的特别保护不包括( )。

　　A.信息告知 B.本金保障

　　C.风险警示 D.适当性匹配

　　【答案】B

　　【解析】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，投资者分为普通投资者与专业投资者，对于普通　投资者的特别保护应当至少体现在以下方面：

　　①信息告知

　　②风险警示

　　③适当性匹配

　　【6】经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品时，经营机构应该确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者，若不是，业务人员应( )。

　　A.直接向其销售相关产品或提供相关服务

　　B.拒绝向其销售或提供高于其风险承受能力的产品或服务

　　C.进行书面风险示警后，投资者仍坚持购买的，向其销售相关产品或提供相关服务

　　D.不予理睬

　　【答案】C

　　【解析】经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级，对其适合销售产品或者提供服务的投资者

　　类型作出判断，并向投资者提出适当性匹配意见。如存在适当性不匹配的情况，不得主动向投资者进行推介。

　　经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受

　　能力的产品或者相关服务的，经营机构应当做到：以书面形式进行特别风险警示，如投资者不属于风险承受能

　　力最低类别，经营机构业务人员应当就产品或服务的风险等级高于投资者承受能力的情况进行特别书面风险警

　　示。如投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

　　【7】关于办理基金销售业务或者办理基金销售相关业务，并向基金销售机构收取以基金交易(含开户)为基

　　础的相关佣金的机构，以下说法错误的为( )。

　　A.应当向中国证监会派出机构进行注册或者经中国证监会认定

　　B.任何个人不得以个人名义办理基金的销售或者相关业务

　　C.机构在销售基金和相关产品的过程中应当坚持基金管理人利益优先原则

　　D.未经注册并取得基金销售业务资格或者未经中国证监会认定的机构，不得办理基金的销售或者相关业务

　　【答案】C

　　【解析】C项，根据《证券投资基金销售管理办法》第59条，基金销售机构在销售基金和相关产品的

　　过程中，应当坚持投资人利益优先原则，注重根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的

　　产品销售给合适的基金投资人。

　　【8】( )是证券期货经营机枃构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，核心目

　　的是“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

　　A.法人集中清算制度 B.信息隔离墙制度

　　C.利益冲突管理机制 D.投资者适当性制度

　　【答案】D

　　【解析】投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的

　　重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

　　建立完善的投资者适当性管理制度，有利于规范证券期货投资者适当性管理，维护投资者合法权益。

　　【9】按《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，( )专业投资者指的是符合一定条件的专业投资者，即

　　符合一定资产、财务规模并且具备一定投资知识和经验的投资者此类投资者需提供相关证明材料，经经营机构

　　核验属实的可以直接认定为专业投资者。

　　A.第一类 B.第二类

　　C.第三类 D.第四类

　　【答案】B

　　【解析】依据《证券期货投资者适当性管理办法》，专业投资者可以划分为三类。第二类投资者是符合一定条件的专业投资者，即符合一定资产、财务规模并且具备一定投资知识和经验的投资者。此类投资者需提供相关证明材料，经经营机构核验属实的可以直接认定为专业投资者。

　　【10】按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，( )专业投资者指的是经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、QFII、RQFII等。

　　A.第一类 B.第二类

　　C.第三类 D.第四类

　　【答案】A

　　【解析】依据《证券期货投资者适当性管理办法》，专业投资者可以划分为三类。第一类是专业机构投资者，即经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)等。

　　【11】经过风险承受能力评估，经营机构将普通投资者按照其风险承受能力由低到高至少划分为( )五个等级。

　　A.A1、A2、A3、A4、A5

　　B.A5、A4、A3、A2、A1

　　C.C1、C2、C3、C4、C5

　　D.C5、C4、C3、C2、C1

　　【答案】C

　　【解析】经营机构可结合实际操作经验及投资者的特殊情况，调整和补充具体评估指标。经过风险承受能力评估，经营机构将普通投资者按照其风险承受能力由低到高至少划分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。

　　【12】证券经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的下列信息中错误的是( )。

　　A.可能直接导致本金亏损的事项

　　B.可能直接导致超过原始本金损失的事项

　　C.因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项

　　D.利益保证承诺

　　【答案】D

　　【解析】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：可直接导致本金亏损的事项;

　　②可能直接导致超过原始本金损失的事项;

　　③因经营机内的业务或财产状况变化，可能导致本金或原始本金亏损的事项;

　　④因经营机构的业务或财产状况变化，影响客户判断的重要事由;

　　限制销售对象权利行使期限或可解除合同期限等全部限制内容;

　　⑥投资者适当性匹配意见。

　　【13】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，以下除( )情形外，证券经营机构应通营业网点向普通投

　　资者进行告知、警示的，应当全过程录音或录像;通过互联网等非现场方式进行的，应完善配套留痕安排，由

　　普通投资者通过符合法律、行政法规要的电子方式进行确认。

　　A.在普通投资者申请转化为专业投资者

　　B.向专业投资者销售高风险产品或提供服务

　　C.经营机构主动调整投资者分类、产品或服务分级、适当性匹配意见

　　D.向普通投资者履行信息告知义务

　　【答案】B

　　【解析】在普通投资者中请转为专业投资者，向普通投资者销售高风险产品或者提铁相关服务，经营机构主动调整投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配意见以及向普通投资者履行信息告知义务的情形下，经营机构通过营业网点向普通投资者进行知、警示的，应当全过程录音或者录像;通过互联网等非现场方式进行的，应当完配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。

　　【14】经营机构从业人员违反相关法律法规和《证券期货投资者适当性管理办法》规定，情节严重的，中国证监会可以依法采取( )的措施。

　　A.出具警示函 B.责令改正

　　C.市场禁入 D.监管谈话

　　【答案】C

　　【解析】对经营机构违反适当性管理规定的监管措施中，经营机构从业人员违反相关律法规和《证券　期货投资者适当性管理办法》规定，情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。

　　【15】根据《关于加强证券经纪业务管理的规定》，证券公司应当建立健全适当性管理制度，下列表述错误的是( )。

　　I、证券公司可事后告知客户所提供服务或销售产品的风险特征

　　II、证券公司认为某一服务或产品不适合某一客户的，应当将该情形提示客户，并由证券公司替客户选择是否

　　接受该项服务或产品

　　III、证券公司认为某一服务或产品无法判断适当性的，应当提示客户，并由客户选择是否接受该项服务或产品

　　IV、证券公司的提示和客户的选择应当记载、留存

　　A.I、II B.II、III、IV C.I、II、IV D.I、III、IV

　　【答案】A

　　【解析】I项，证券公司应事先明确告知客户所提供服务或销售产品的风险特征。II项，证券公司认为某一服务或产品不适合某一客户或无法判断适当性的，应将该情形提示客户，由客户选择是否接受该项服务或产品。

　　【16】证券公司向客户推介金融产品时，为评估其购买金融产品的适当性，应当了解的客户基本情况有( )。

　　I、风险偏好

　　II、投资目标

　　III、身份、财产和收入状况

　　Ⅳ、金融知识和投资经验

　　A.I、II B.II、III、IV C.I、II、IV D.I、II、III、IV

　　【答案】D

　　【解析】根据《证券公司代销金融产品管理规定》第12条，证券公司向客户推介金融产品，应当了解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目标、风险偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性。