非经营性项目财务分析的特点

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　　1.非经营性项目的概念

　　本节所述非经营性项目是指旨在实现社会目标和环境目标，为社会公众提供服务的非营利性投资项目，包括社会公益事业项目(如教育项目、医疗卫生保健项目)、环境保护与环境污染治理项目、某些公用基础设施项目(如市政项目)等。这些项目经济上的显著特点是为社会提供的服务和使用功能不收取费用或只收取少量费用。

　　2.非经营性项目财务分析的目的

　　是为了考察项目的财务状况，了解其盈利还是亏损，以便采取措施使其能维持运营，发挥功能。

　　有的项目旨在结合财务生存能力分析寻求适宜的融资方案，包括申请政府补助。

　　对很多非经营性项目的财务分析来说，实质上是在进行方案比选，以使所选择方案能在满足项目目标的前提下，花费费用最少。

　　3.非经营性项目财务分析的要求

　　(1)非经营性项目财务分析的要求视项目具体情况有所不同

　　1)对没有营业收入的项目，不需进行盈利能力分析。其财务分析重在考察财务可持续性。

　　这类项目通常需要政府长期补贴才能维持运营。应同一般项目一样估算费用，包括投资和运营维护成本，在此基础上，推算项目运营期各年所需的政府补贴数额，并分析可能实现的方式。

　　2)对有营业收入的项目，财务分析应根据收入抵补支出的不同程度，区别对待。

　　通常营业收入补偿费用的顺序是：支付运营维护成本、缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧和偿还借款本金。具体分成以下几种情况处理：

　　一是有营业收入，但不足以补偿运营维护成本的项目，应估算收入和成本费用，通过两者差额来估算运营期各年需要政府给予补贴的数额，进行财务生存能力分析，并分析政府长期提供财政补贴的可行性。对有债务资金的项目，还应结合借款偿还要求进行财务生存能力分析。

　　二是有些项目在短期内收入不足以补偿全部运营维护成本，但随着时间推移，通过价格(收费)水平的逐步提高，不仅可以补偿运营维护成本，缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧，偿还借款本金，还可产生盈余。因此对这类只需要政府在短期内给予补贴，以维持运营的项目，只需要进行偿债能力分析(如有借款时)和财务生存能力分析，推算运营前期各年所需的财政补贴数额，分析政府在有限时间内提供财政补贴的可行性。

　　三是营业收入在补偿项目运营维护成本、缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧、偿还借款本金后还有盈余，表明项目在财务上有盈利能力和生存能力，其财务分析内容可与一般项目基本相同。

　　(2)对收费项目应合理确定提供服务的收费价格

　　(3)效益难以货币化的非经营性项目

　　对效益难以货币化的非经营性项目，可采用效果费用比或费用效果比来进行方案比选。

　　1)比选要求

　　遵循基本的方案比选原则和方法：

　　①费用应包含从项目投资开始到项目终结的整个期间内所发生的全部费用，可按费用现值或费用年值计算;

　　②效果的计量单位应能切实度量项目目标实现的程度，且便于计算;

　　③在效果相同的条件下，应选取费用最小的备选方案;

　　④在费用相同的条件下，应选取效果最大的备选方案;

　　⑤备选方案效果和费用均不相同时，应比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额，计算增量的效果费用比或费用效果比，分析获得增量效果所付出的增量费用是否值得。

　　2)实践工作中常用的比选指标

　　①单位功能建设投资，系指提供一个单位的使用功能或提供单位服务所需要的建设投资，例如医院每张病床的投资;学校每个就学学生的投资等。

　　单位功能建设投资=建设投资/设计服务能力或设施规模

　　②单位功能运营费用，系指提供一个单位的使用功能或提供单位服务所需要的运营费用。

　　单位功能运营费用=年运营费用/设计服务能力或设施规模

　　以上指标直观、简单、易算，但也有明显的缺陷，一是只分别计算了投资和成本，没有全面进行比较;二是没有考虑整个计算期的费用，未按资金时间价值原理计算。

　　【2018年真题】关于非经营性项目财务分析的说法，正确的是(　)。

　　A.对有营业收入的项目，应按照竞争性项目进行财务分析

　　B.对没有营业收入的项目，不需要考察财务可持续性

　　C.难以货币化的项目，无法进行财务分析

　　D.有营业收入的项目，其收入应优先用于支付运营维护成本

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查的是非经营性项目。选项A，非经营性项目是非营利性的投资项目，不收费或少收费，不可按竞争性项目进行财务分析;选项B，对没有营业收入的项目，不需进行盈利能力分析，其财务分析重在考察财务可持续性;选项C，对效益难以货币化的非经营性项目，可采用效果费用比或费用效果比来进行方案比选。参见教材P138～139。