二、风险分析的内容(09/10/12)

　　(一)风险识别

　　识别项目潜在的风险和引起这些风险的具体风险因素

　　风险因素识别应注意借鉴历史经验，特别是后评价的经验

　　采用分析和分解原则，把综合性的风险问题分解为多层次的风险因素。

　　常用的方法主要有风险分解法、流程图法、头脑风暴法和情景分析法等。大多通过专家调查的方式完成。

　　(二)风险估计

　　估计风险发生的可能性及其对项目的影响

　　采取定性描述与定量分析相结合的方法，定性与定量不是绝对的，有些定性因素可转化为定量因素

　　风险估计的方法：风险概率估计方法(主观估计和客观估计)、风险影响估计方法(概率树分析、蒙特卡洛模拟)

　　(三)风险评价

　　通过相应的指标体系和评价标准对风险程度进行划分，揭示关键风险因素。包括单因素风险评价和整体风险评价。

　　单因素风险评价方法有风险概率矩阵、专家评价法;对于重大投资项目或估计风险很大的项目，应进行投资项目整体风险分析

　　(四)风险对策

　　可行性研究中风险对策研究，促进项目成功，为实施过程的风险监督与管理提供依据，反过来利于项目方案的再设计。

　　在投资项目周期的不同阶段，风险管理有不同的内容;可行性研究阶段的风险对策研究是整个项目风险管理的重要组成部分。

　　五项基本要求：

　　(1)风险对策研究应贯穿于可行性研究的全过程

　　(2)风险对策应具针对性

　　(3)风险对策应有可行性

　　(4)风险对策必须具有经济性：对措施付出的代价与产生的损失进行平衡，寻求以最少费用获得最大的风险效益

　　(5)风险对策研究是项目有关各方的共同任务

　　【2009】风险评价要采用一定的指标体系和评价标准对风险程度进行评价，以揭示关键风险因素。下列评价方法中，属于单因素风险评价方法的是(　)。

　　A.流程图分解法

　　B.情景分析法

　　C.风险概率矩阵法

　　D.风险概率分析法

　　【答案】C

　　三、投资项目的主要风险(六类，12单)

　　市场风险：竞争性项目的重要风险，来自四个方面(消费者行为变化、预测方法或数据错误、竞争格局变化、市场条件变化)

　　技术与工程风险：技术的适用性和可靠性认识不足(特别是高新技术开发项目)，设备的性能能否如愿，工艺技术与原料的匹配问题;地质复杂

　　组织管理风险：①管理风险因素：管理模式、组织与团队合作及主要管理者的道德水平(合理设计管理模式，选择适当的管理者和加强团队建设是规避管理风险的主要措施);②组织风险因素：项目各参与方或内部各部门不一致(完善项目各参与方的合同，加强合同管理，可降低项目的组织风险)

　　政策风险：政治经济条件发生变化或政策调整(特别是海外投资项目)

　　环境与社会风险：环境生态影响;宗教信仰、社会治安、文化素质、公众态度等

　　其它风险：资源风险，融资风险，原材料和燃料风险，水资源风险等。