第五节 偿债能力分析和财务生存能力分析

　　一、相关报表编制

　　(一)借款还本付息计划表

　　(二)财务计划现金流量

　　(三)资产负债表

　　二、偿债能力分析

　　(一)计算指标

　　1.利息备付率

　　(1)定义：

　　(2)计算：

　　(3)指标的判别

　　2、偿债备付率

　　1)定义：

　　2)计算：

　　3)指标的判别

　　3、资产负债率

　　(二)改扩建项目偿债能力分析的特点

　　1、项目层次的借款偿还能力

　　2、企业层次的借款偿还能力

　　3、考察企业财务状况的指标

　　1.资产负债率

　　(1)含义：资产负债率是指企业某个时点负债总额同资产总额的比率。

　　(2)计算：资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%

　　(3)指标的判别 资产负债率是评价企业负债水平的综合指标。

　　2.流动比率

　　(1)含义：流动比率是企业某个时点流动资产同流动负债的比率。

　　(2)计算公式为：流动比率=(流动资产/流动负债)×100%

　　(3)指标的判别

　　国际公认的标准比率是200%。

　　3.速动比率

　　(1)含义：速动比率是企业某个时点的速动资产同流动负债的比率

　　(2)计算公式为：速动比率=(速动资产/流动负债)×100%

　　式中 速动资产=流动资产-存货

　　(3)指标的判别

　　国际公认的标准比率为100%。行业间该指标也有较大差异。

　　三、财务生存能力分析

　　(一)财务生存能力分析的作用

　　(二)财务生存能力分析的方法

　　1、分析是否有足够的净现金流量维持正常运营

　　(1)在项目(企业)运营期间，各项经济活动中得到足够的净现金流量，项目才能得以持续生存。

　　(2)拥有足够的经营净现金流量是财务可持续的基本条件，特别是在运营初期。

　　(3)通常因运营期前期的还本付息负担较重，故应特别注重运营期前期的财务生存能力分析。

　　2、各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件

　　(三)既有法人改扩建项目应编制“有项目”时的财务计划现金流量表，进行财务生存能力分析。