答案部分

　　一、简答题

　　1、

　　【正确答案】 (1)以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续;时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点;零表示时间序列的起点。

　　(2)相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。

　　(3)在现金流量图中，箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值。

　　(4)箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

　　2、

　　【正确答案】 现金流量的三要素，即现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。

　　3、

　　【正确答案】 F=(1+n×i)=100×(1+2%×4)=108万元。

　　4、

　　【正确答案】 季度的实际(有效)利率=(1+1%)3-1=3.03%;

　　一年的利息=100×3.03%×4=12.12(万元)。

　　5、

　　【正确答案】 建设期：

　　第一年本息和：600×(1+8%)=648(万元);

　　第二年末本息和：(648+400)×(1+8%)=1131.84(万元)。

　　运营期：

　　第三年年末本息和：1131.84×(1+8%)3=1425.79(万元);

　　第五年末应偿还的本息和：(1425.79-500)×(1+8%)2=1079.84(万元)。

　　6、

　　【正确答案】 F=A×[(1+8%)5-1]/8%=58666元。

　　7、

　　【正确答案】 两笔借款在第3年末应偿还的本利和F=200×(1+6%)3+100×(1+3%)2=344.29(万元)。

　　8、

　　【正确答案】 到期可以收回的金额F=20×(F/A，6%，5)=20×5.6371=112.74(万元)。

　　9、

　　【正确答案】 ieff=(1+8%/4)4-1=8.24%。

　　10、

　　【正确答案】 根据现金流量表，可以算得各年份的累计净现金流量，并如下表所列。

　　该项目的静态投资回收期Pt=(6-1)+|-200|/600=5.33(年)。

　　11、

　　【正确答案】 该方案的运营期应当为5年，即第2年至第6年;根据财务净现值的含义及其计算公式，该方案的财务净现值FNPV=-1200+300×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)=-166.15(万元)。