自学考试《国际金融》章节试题：第4章

　　第四章 外汇创新业务

　　一、名词解释

　　1、衍生金融工具 2、商品期货 3、金融期货 4、外汇期货

　　5、期货交易所 6、清算所 7、佣金商 8、套期保值

　　9、多头套期保值 10、空头套期保值 11、外汇期权 12、买入期权

　　13、卖出期权 14、欧式期权 15、美式期权 16、看涨期权

　　17、看跌期权 18、平价期权 19、有利价期权 20、不利价期权

　　21、内在价值 22、时间价值 23、期权费 24、执行价格

　　25、期权价格 26、标准外汇期权 27、互换交易 28、货币互换

　　29、利率互换 30、远期利率协议 31、基础风险 32、交付金额

　　33、商业性交易商 34、非商业性交易商 35、基差交易者 36、价差交易者

　　37、头寸交易者 38、抢帽子者 39、日交易者 40、保证金制率

　　二、填空题

　　1、衍生金融工具的两大基本特征是 以传统金融商品为基础 和 高杠杆比例 。

　　2、衍生金融工具的功能包括 基本功能 和 延伸功能 ，其中，前者有 避险功能 、 价格发现功能 、 盈利功能 ，后者有 资产负债管理 、 筹集投资 、 产权重组 、 激励机制 。…..

　　3、衍生金融工具交易中的风险主要在以下风类： 市场风险 、 信用风险 、 表外风险 、 流动性风险 、 电子转账系统风险 、 法律风险 、 管理风险 。

　　4、期货交易是在期货交易所内买卖远期标准化 合约 一种交易。

　　5、一般从事货币期货交易的买卖双方应遵守下述有关规定： 分别签订合同 、 保证金制度 、 逐日清算 、 最高波幅限制 、 标准合约 、 美元报价 。

　　6、货币期货市场的结构包括： 期货交易所 、 清算所 、 佣金商 、 市场参与者 。

　　7、期货价格与现货价格的关系概括起来有两点，即 平行性 和 收敛性 。

　　8、利用外汇期货进行套期保值，如果有远期债务，应在外汇期货市场上采取先 买 后 卖 的套期保值。

　　9、利用外汇期货进行套期保值，如果有远期债权，应在外汇期货市场上采取先 卖 后 买 的套期保值。

　　10、期货交易套期保值的特点是 利用期货价格与现货价格的关系，采取期货市场与现货市场盈亏对冲 。

　　11、外汇期权按其性质不同可分为 买权 和 卖权 。

　　12、外汇期权按履约期限可分为 美式期权 和 欧式期权 。

　　13、外汇期权按执行价格(或定价)与市场价格的关系可分为 有利价期权 、 不利价期权 和 平价期权 。

　　14、在期权交易中，期权买方与卖方的权利和义务是不对称的，买方拥有 权利 ，卖方只有 义务 。

　　15、在标准外汇期权交易中，看涨期权的盈亏平衡点是 协定价+期权费 ，看跌期权的盈亏平衡点为 协定价-期权费 。

　　16、在看涨期权中，当市场价 高于 协定价时，买方会执行期权，其结果

　　是 盈利无限 ;当市场价 低于 协定价时，买方会放弃执行期权，其结果是 损失期权费 。

　　17、在看跌期权中，当市场价 低于 协定价时，买方会执行期权，其结果是 盈利无限;当市场价 高于 协定价时，买方会放弃执行期权，其结果是损失期权费 。

　　18、期权交易的买方最大损失为 期权费 ，而期权卖方则 损失无限 。

　　19、外汇期权的价值包括由 内在价值 和 时间价值 两部分。内在价值的大小取决于 执行价格与市场价格之间 的差额;而时间价值的大小取决于 期权有效期限的长短 。

　　20、内在价值随着市场价格的波动而改变，当期权处于 有利价状态 时，其内在价值大于零;当期权处于 不利价状态或平价 时，其内在价值为零。

　　21、在其他条件相同时， 平价期权 的时间价值最大，而 有利价和不利价期 的时间价值相对较小。市场汇率同执行价格之间的差额越大，时间价值越小。

　　22、期权的价格取决于两方面的因素，即 期权本身的内容 和 市场因素 。其中，前者包括 执行价格 和 有效期限 ;后者包括 市场汇 、 汇率的波动性 、 市场利率 、 市场供求关系和预期 等。

　　23、互换交易的种类主要有 货币互换 和 利率互换 两种。

　　24、互换交易与掉期交易的主要区别在于 市场不同 、 期限不同 、 汇率不同 、 目的不同 。

　　25、货币互换与利率互换的主要区别是 货币种类相同与否 、 本金是否交换 、 互换利率种类 、 互换市场 。

　　26、货币互换的种类有 定息与定息互换 、 定息与浮息互换 、 浮息与浮息互换 。

　　27、利率互换的种类有 定息—浮息互换 、 浮息—浮息互换 。

　　28、互换交易中的风险包括： 信用风险 、 基础风险 、 期限风险 、 利率风险 、 汇率风险 。

　　29、远期利率协议中的交付金额是按 参照利率贴现方式 计算，在 协议期限的期初 支付。当计算结果为正时，由 卖方 支付给 买方 ;反之，由 买方 支付给 卖方 。

　　30、远期利率协议中的风险主要是 信用风险 。