五、计算题

　　1、 英镑与美元的汇率从￡1=US$1.9850变为￡1=US$2.1480，计算英镑的升值幅度。

　　(2.1480-1.9850)/ 1.9850×100%=8.21%

　　2、1994年1月1日，人民币汇率实现了并轨，当时美元与人民币间的汇价为 US$1=RMB￥8.7000，1994年后，人民币汇率逐渐上浮，至2005年3月15日，这一汇价变为US$1=RMB8.2765，试计算人民币的升值幅度。

　　(8.7000-8.2765)/ 8.2765×100%=5.12%

　　3、1994年12月19日，美元与加元、法国法郎的汇率分别为：US$1=CAN$1.1560，US$1=FFr5.3280，请根据上述数字，计算出加元与法郎之间的套算汇率。

　　CAN1= FFR 5.3280÷1.1560= FFR4.6090

　　4、假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为US$1=DM1.5520/1.5530，US$1=JPY105.50/108.60，计算出日元与马克之间的汇率。

　　DM1=JP￥105.50÷1.5530/108.60÷1.5520

　　= JP￥67.933/69.974

　　5、假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为US$1=DM1.5440/1.5450，£1=US$1.7100/1.7120，计算出英镑与马克之间的汇率。

　　£1=DM1.7100×1.5440/1.7120×1.5450= DM2.6402/50

　　6、某日巴黎外汇市场上汇率报价如下：即期汇率为US$1=FF5.4520/5.4530，三个月远期贴水60/40点，求三个月远期汇率。

　　US$1=FF5.4520-0.0060/5.4530-0.0040= FF5.4460/90

　　7、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率为£1=US$1.6890/1.6900，一个月远期贴水50/100点，求一个月远期汇率。

　　£1=US$1.6890+0.0050/1.6900+0.0100= US$1.6940/00

　　8、某日纽约外汇市场上汇率报价如下：即期汇率为US$1=SF1.4580/1.4590，六个月远期升水400/350点，求六个月远期汇率。

　　US$1=SF1.4580-0.0400/1.4590-0.0350= SF1.4180/40

　　9、某日法兰克福外汇市场上汇率报价如下：即期汇率为US$1=DM1.8130/1.8135，三个月远期升水100/140点，求三个月远期汇率。

　　US$1=DM1.8130+0.0100/1.8135+0.0140=DM1.8230/75

　　10、1992年×月×日，伦敦外汇市场上英镑美元的即期价格汇价为：￡1=US$

　　1.8368—1.8378，六个月后美元发生升水，升水幅度为180/170点，威廉公司卖出六月期远期美元3000，问折算成英镑是多少?

　　六个月远期汇率为：

　　£1= $(1.8368-0.0180)--- $(1.8378-0.0170)

　　= $1.8188/1.8208

　　3000 ÷1.8208=1647.63 £1647.63

　　11、美元的年利率为10%，法郎的年利率为16%，根据利率平价，法郎的汇率变化情况如何?

　　间接标价法下:(F-S)/S=(Rf-Rh)/(1+Rh)=(10%-16%)/(1+16%)=-5.17%

　　12、如果某商品的原价为200美元，为防止汇率波动，用"一揽子"货币进行保值，其中英镑和马克各占30%，法郎和日元各占20%，在签约是汇率为GBP1=USD1.5，USD1=DEM2，USD1=FFr6，USD1=JPY120，在付汇时变为： GBP1=USD2，USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY110，问付汇时该商品的价格应该为多少美元?

　　签约时：

　　200×1/1.5×30%=GBP40　　 200×2×30%=DEM120

　　200×6×20%=FFr240　　　　 200×120×20%=JPY4800

　　付汇时：

　　GBP40×2=USD80　　　　　　DEM120÷1.5=USD80

　　FFr240÷8=USD30　　　JPY4800÷110=USD43.64

　　价格为：80+80+30+43.64=USD233.64

　　13、如果纽约市场上年利率为14%，伦敦市场上年利率为10%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.50，求三个月的远期汇率。

　　F=2.50×[1+(14%-10%)]×3/4]=USD2.525

　　13、如果纽约市场上年利率为14%，伦敦市场上年利率为10%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.40，求三个月的远期汇率。

　　间接标价法下：

　　(F-S)/S=(Rf-Rh)

　　(F-S)/S =(14%-10%) ×3/12

　　F=2.40 ×4% ×3/12+2.40=2.424