1、 甲公司编制现金预算及相关资料如下:

　　资料一：甲公司预计2018年每季度的销售收入中，有70%在本季度现金，30%在下一季度现金，不存在坏账，2017年末应收账款金额为0,不考虑涉及其他因素影响。

　　资料二：甲公司2018年各季度的现金预算如下表所示：

　　注：表内的“*”为省略的数值

　　(1)计算2018年末预计应收账款余额。

　　(2)确定上表中字母代表的数值(不需列示)。

　　[答案]

　　(1): 70%应收账款当月收回，30%的应收账款于下季度收回，所以2018年末应收账款余额位3500*0.3=1050

　　(2):

　　A1400。2017年末应收账款为0, 一季度销售收入2000万元，当季度收回70%，所以为2000* 70%=1400万元。

　　B1000。第二季期初现金余额=第一季期末现金余额， 为1000万元。

　　C3700。第三季度现金收入为3000*3096+4000*70%=3700万元。

　　D3200。第四季度现金余缺为:期初现金余额+现金收入-现金支出=1090+3650-1540=3200万元。

　　2、乙公司2017年采用“N/30”的信用条件,全年销售额全部为现金销售额为10000万元，平均收现期为40天，2018 年初，乙公司为了尽早收回贷款,提出了“2/10,N/30”的信用条件，新的折扣条件对销售额没有影响,但坏账损失?收账费用共减少200万元，预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣的客户均在第10天付款，不享受现金折扣的的客户平均付款期为40天，该公司的资本成本为15% ,变动成本率60%，假设-年360天，不考虑涉及其他因素要求:

　　(1)计算信用条件改变引起的现金折扣成本增加额;

　　(2)计算信用条件改变后的应收账款平均收现期;

　　(3)计算信用条件改变引起的应收账款机会成本的增加额;

　　(4)计算信用条件改变引起的税?利润增加额;

　　(5)判断提共现金折扣的信用条件是否可行，并说明理由。

　　[答案]

　　(1):信用条件改变之前现金折扣为0,信用条件改变之后现金折扣为0000*50%*2%6=100。所以现金折扣成本增加额为100万元。

　　(2):应收账款的平均收现期为=10*50%6+40*50%=25天。

　　(3):应收账款的机会成本=日均销售额变动成本率*平均收现期*资本成本率。改变之前的应收账款机会成本为=10000/360*60%6*40*15%=100万元。改变之后的应收账款机会成本为=10000/360*60%*25*15%6=62.5万元。应收账款机会成本的增加额为62.5-100=-37.5

　　(4)信用条件改变引起的税前利润增加额为=200-100+37.5=137.5万元。

　　(5):可行。提供现金折扣的税前利润增加额137.5万元，所以应该改变。

　　3、丙公司目前仅生产L产品，计划研发一 种新产品，现有M, N两个产品可供选择，资料如下:

　　资料一: L产品单个售价为600元，单位变动成本率为450元，全年销量为2万件;

　　资料二: M产品的预计单价为1000元，边际贡献率为30%，预计年产销量为2.2万件，开发M产品需要增加一台新设备，这将是导致公司每年的固定成本增加100万元;

　　资料三:N产品的边际贡献总额预计为630万,开发N产品可以利用L产品的现有生产设备，但是将使现有L产品年销量减少10%;

　　丙公司拟选用分析法作出新产品开发决策，不考虑增收其他因素，要求:

　　(1)根据资料二，计算M产品的年边际贡献总额;

　　(2)根据要求(1)的计算结果和资料二，计算开发M产品后丙公司年息损益利润的增加额;

　　(3)根据资料-和三， 计算开发N产品导致L产品年边际贡献总额的减少额;

　　(4)根据要求三的计算结果和资料三，计算开发N产品后丙公司年息损益利润的增加额;

　　(5)判断丙公司应该开发哪种产品，并说明理由。

　　[答案]

　　(1):边际贡献= (P-V) *0=1000*30%6*2.2=660万元。

　　(2)开发M产品之后年税前利润的增加额为=660-100=560

　　(3) :开发N产品可以利用L产品的现有生产设备，但是将使现有L产品年销量减少10%。开发N产品之前L产品的边际贡献为= (600-450) *2=300 万元。开发N产品之后L产品的边际贡献为= (600-450)生(2*0.9) =270万。边际贡献减少额为300-270=30万元。(4):开发N产品之后年税前利润增加额为630-30= 600万元。

　　(5): 应该开发N产品。开发M产品增加税前利润560,开发N产品增加税前利润600，所以应该开发N产品。

　　4、丁公司2017年末的资产总额为60000万元,权益资本占资产总额的60%，当年净利润为7200万元，丁公司认为其股票价格过高，不利于股票流通，与2017年末按照1:2的比例进行股票分割，股票分割前丁公司发行在外的普通股股数为2000万股。

　　根据2018年的投资计划，丁公司需要追加9000万元，基于公司目标资本结构，要求追加的投资中权益资本占60%。要求:

　　(1)计算丁公司股票分割后的下列指标:①每股净资产;②净资产收益率

　　(2)如果丁公司针对2017年度净利润采用固定股利支付率政策分配股利;股利支付率为40%，计算应支付的股利总和

　　(3)如果丁公司针对2017年度净利润采用剩余股利政策分配股利。

　　计算下列指标:①2018年追加投资所需要的权益资本额;②可发放的股利总额

　　[答案]

　　(1)①每股净资产=所有者权益总额/普通投股数=0000*60*6/4000=9 (元/股)。

　　②净资产收益率=净利润/所有者权益=7200/3600=20%

　　(2):固定股利支付率支付股利7200*40%=2880 (万元)

　　(3)在剩余股利政策下，追加权益性资金9000*60%=5400 (万元)

　　可发放股利7200-5400=1800 (万元)