五、综合题

　　资料：

　　D公司正面临印刷设备的选择决策。

　　它可以购买10台甲型印刷机，每台价格8000元，且预计每台设备每年末支付的修理费为2000元。甲型设备将于第4年末更换，预计无残值收入。

　　另一个选择是购买11台乙型设备来完成同样的工作，每台价格5000元，每台每年末支付的修理费用分别为2000元、2500元、3000元。乙型设备需于3年后更换，在第3年末预计有500元/台的残值变现收入。

　　该公司此项投资的机会成本为10%;所得税率为30%(假设该公司将一直盈利)，税法规定的该类设备折旧年限为3年，残值率为10%;预计选定设备型号后，公司将长期使用该种设备，更新时不会随意改变设备型号，以便与其他作业环节协调。

　　要求：

　　分别计算采用甲、乙设备的平均年成本，并据此判断应当购买哪一种设备。【答案】

　　(1) 现金预算 (单位：万元)

　　项目 11月 12月 1月 2月 3月 4月

　　销售收入 500 600 600 1000 650 750

　　现金收入：

　　期初现金余额 50 50 50

　　当月销售收入的20% 120 200 130

　　上月销售收入的70% 420 420 700

　　上上月销售收入的10% 50 60 60

　　现金收入合计 590 680 890

　　可供使用的现金 640 730 940

　　采购(次月销售额的60%) 360 600 390 450

　　向供应商支付现金和经营费用：

　　采购支付现金(上月采购的100%) 360 600 390

　　工资费用 150 200 160

　　支付的其他费用 100 100 100

　　现金支出合计 610 900 650

　　现金收支差额 30 -170 290

　　向银行借款(为+)和归还银行借款(为-) +20 +220 -240

　　期末现金余额 50 50 50

　　(2)

　　12月 1月 2月 3月

　　期初银行借款 400 420 640

　　借款增加数 20 220 -240

　　期末银行借款 400 420 640 400

　　(3)2014年3月31日的预计资产负债表(单位：万元)

　　现金 50 应付账款 450

　　应收账款 620 预提费用 212

　　存货 635 短期借款 400

　　流动资产 1305 流动负债 1062

　　固定资产净值 1812 应付债券 450

　　股本 100

　　未分配利润 1505

　　资产总计 3117 负债和股东权益合计 3117

　　说明：

　　①现金=2016年3月现金预算期末余额。

　　②应收账款=650×80%+1000×10%=620(万元)

　　③存货有关计算如下表：

　　期末存货余额 期初存货余额 本期购货 本期耗用存货

　　2015年12月 545

　　2016年1月 785 545 1000×60%=600 600×60%=360

　　2016年2月 575 785 650×60%=390 1000×60%=600

　　2016年3月 635 575 750×60%=450 650×60%=390

　　④流动资产=50+620+635=1305(万元)

　　⑤固定资产净值=1836-24=1812(万元)

　　⑥应付账款=2016年3月份采购金额=750×60%=450(万元)

　　⑦未分配利润：

　　2016年1至3月份的利润=销售收入2250-材料成本2250×60%-工资费用(150+200+160)-销售费用、管理费用、税金及其他现金费用100×3-折旧24=66(万元)

　　2016年3月末的未分配利润=1439+66=1505(万元)