五、综合题

　　1.

　　【答案】

　　(1)①2013年的净利润=10000×15%=1500(万元)

　　②A=1500(万元)，B=2000(万元)，C=4000(万元)，D=2000(万元)，E=2000(万元);

　　③F=20%，G=45%

　　④2014年预计留存收益=10000×(1+100%)×15%×(1-1/3)=2000(万元)

　　⑤2014年需要增加的资金数额=10000×(45%-20%)=2500(万元)

　　⑥2014年需要增加的外部筹资数据=2500-2000=500(万元)

　　(2)①发行时每张公司债券的内在价值=1000×5%×(P/A，6%，3)+1000×(P/F，6%，3)=50×2.673+1000×0.8396=973.25(元)

　　②新发行公司债券的资本成本=1000×5%(1-25%)/970×100%=3.87%

　　2.

　　【答案】

　　(1)2016年需要增加的营运资金=6000×25%×[(3000/6000)-(900/6000)]=525(万元)

　　(2)2016年需要增加对外筹集的资金=525+200+100-6000×(1+25%)×10%×50%=450(万元)

　　(3)2016年末的流动资产额=300+900+1800+6000×25%×[(300+900+1800)/6000]=3750(万元)

　　2016年末的流动负债额=300+600+6000×25%×[(300+600)/6000]=1125(万元)

　　2016年末的资产总额=3750+2100+300+200+100=6450(万元)

　　2016年末的负债总额=1125+2700=3825(万元)

　　2016年末的所有者权益总额=6450-3825=2625(万元)

　　(4)2016年末的速动比率=[3750-1800×(1+25%)]/1125=1.33

　　2016年末的的产权比率=3825/2625=1.46

　　(5)2016年的流动资产周转次数=6000×(1+25%)/[(300+900+1800+3750)/2]=2.22(次)

　　2016年的总资产周转次数=6000×(1+25%)/[(5400+6450)/2]=1.27(次)

　　(6)2016年的净资产收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1200+600+2625)/2]=33.90%

　　(7)2016年的资本积累率=(2625-1200-600)/(1200+600)=45.83%

　　2013年的总资产增长率=(6450-5400)/5400=19.44%