【单项选择题】某投资者年初以100元的价格购买A债券，当年获得利息收入5元，当年年末以103元的价格出售该债券，则该债券的持有期间收益率为()。

A.7.77%

B.8%

C.3%

D.5%

『正确答案』B

『答案解析』本题中，持有期间收益=103-100+5=8(元)，所以，持有期间收益率=8/100×100%=8%。

【多项选择题】下列关于证券投资基金的说法中，正确的有()。

A.证券投资基金的基金托管人也称为基金管理人

B.基金投资反映的是一种信托关系

C.基金操作权力与资金管理权力的分离体现了基金投资者利益共享且风险共担的特点

D.可以在合同约定的时间对基金进行申购或赎回的基金为开放式基金

『正确答案』BD

『答案解析』基金投资中，基金管理人接受投资者委托进行专业化投资决策，投资资金交由基金托管人进行托管，选项A错误;基金操作权力与资金管理权力相互隔离体现的是基金投资中权力隔离的运用机制的特点，选项C错误。

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【多项选择题】下列关于证券投资基金的说法中，错误的有()

A.公司型基金的投资者通过购买基金份额成为基金合同当事人，享有权利承担义务

B.开放式基金更适合进行长期投资的投资者

C.依据运作方式对基金进行分类有助于投资者建立对基金风险与收益的初步认识

D.主动型基金是由基金经理通过选取特定的指数成分股作为投资对象，以求能够与所复制的指数表现同步

『正确答案』ABCD

『答案解析』契约型型基金的投资者通过购买基金份额成为基金合同当事人，享有相应权利承担相应义务，选项A错误。封闭式基金基金份额固定，适合资金可进行长期投资的投资者，选项B错误。依据投资对象对基金进行分类(股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金)有助于投资者建立对基金风险与收益的初步认识，选项C错误。被动型基金是由基金经理通过选取特定的指数成分股作为投资对象，以求能够与所复制的指数表现同步，选项D错误。

【多项选择题】下列各项中，对营运资金占用水平产生影响的有()。

A.货币资金

B.应收账款

C.预付账款

D.存货

『正确答案』ABCD

『答案解析』营运资金=流动资产-流动负债，选项ABCD均属于流动资产，所以均会影响营运资金占用水平。

【多项选择题】不考虑其他因素，企业采用宽松的流动资产投资策略将导致()。

A.较低的资产流动性

B.较低的偿债能力

C.较低的流动资产短缺成本

D.较低的收益水平

『正确答案』CD

『答案解析』在宽松的流动资产投资策略下，企业将保持较高的流动资产，会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性，短缺成本会降低，会提高偿债能力。

【多项选择题】下列关于营运资金管理的表述中，正确的有()。

A.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些

B.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本

C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平

D.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率

『正确答案』ABC

『答案解析』销售额越不稳定，越不可预测，则投资于流动资产上的资金就应越多，以保证有足够的存货和应收账款占用来满足生产经营和顾客的需要，所以选项D不正确。

【多项选择题】下列关于流动资产融资策略的表述中，正确的有()。

A.保守融资策略中，永久性流动资产全部来源于长期融资

B.保守融资策略中，波动性流动资产部分来源于短期融资

C.激进融资策略中，波动性流动资产全部来源于短期融资

D.激进融资策略中，永久性流动资产部分来源于长期融资

『正确答案』ABCD

『答案解析』保守融资策略中，短期融资仅满足部分波动性流动资产，一部分波动性流动资产使用长期来源，必 然意味着永久性流动资产全部来源于长期融资，选A、B正确;激进融资策略中，短期融资既满足全部波动性流动资产，还满足部分永久性流动性资产，也就意味着其余永久性流动资产来源于长期融资，选项C、D正确。

【单项选择题】某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元。该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于()。

A.保守融资策略

B.期限匹配融资策略

C.风险匹配融资策略

D.激进融资策略

『正确答案』A

『答案解析』非流动资产+永久性流动资产=9000-1600=7400(万元)<长期资金来源8100万元，说明长期资金不仅支持了非流动资产和全部永久性流动资产，还支持了部分波动性流动资产，所以属于保守融资策略。

【单项选择题】下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是()。

A.保守融资策略

B.激进融资策略

C.产权匹配融资策略

D.期限匹配融资策略

『正确答案』A

『答案解析』流动资产的融资策略包括保守融资策略、期限匹配融资策略、激进融资策略。三种融资策略中，保守型融资策略的短期来源比重最低，由于短期来源的融资风险大，所以，保守型融资策略的风险较低。但是由于保守型融资策略的长期来源比重最大，而长期负债成本高于短期负债成本，所以，保守型融资策略的收益较低。即选项A是答案。

【多项选择题】企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有()。

A.为满足季节性库存的需求而持有现金

B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

C.为提供更长的商业信用期而持有现金

D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

『正确答案』AC

『答案解析』企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。选项B属于应付突发事件，所以是预防性需求;选项D是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会，所以是投机性需求。

【多项选择题】运用成本模型确定企业最 佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为()。

A.现金持有量越小，总成本越大

B.现金持有量越大，机会成本越大

C.现金持有量越小，短缺成本越大

D.现金持有量越大，管理总成本越大

『正确答案』BC

『答案解析』成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。一般认为管理成本是一种固定成本，在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。因此选项D的说法不正确。由成本分析模型可知，如果减少现金持有量，则增加短缺成本;如果增加现金持有量，则增加机会成本。因此选项B、C的说法正确，选项A的说法不正确。

【判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。()

『正确答案』×

『答案解析』营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性;营运资金的数量具有波动性;营运资金的周转具有短期性;营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

【判断题】投资增长型基金的主要目标是为了获得当期收入，而较少考虑获得资本增值。()

『正确答案』×

『答案解析』增长型基金主要投资于具有较好增长潜力的股票，投资目标为获得资本增值，较少考虑当期收入。收入型基金则更加关注能否取得稳定的经常性收入。