1.某项目的投资收益率的期望值为20%，投资收益率的标准差率为40%，则该项目的投资收益率的方差为()。

　　A.8%

　　B.0.64%

　　C.25%

　　D.50%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』由：标准差率=标准差/期望投资收益率，有：标准差=标准差率×期望投资收益率=40%×2

　　2.已知甲项目的期望投资收益率为10%，标准差为4%;乙项目的期望投资收益率为15%，标准差为6%。则下列关于甲、乙两个项目所做出的判断，正确的是()。

　　A.甲和乙均为有风险的投资项目

　　B.甲项目的风险大于乙项目

　　C.甲项目的风险小于乙项目

　　D.无法比较甲、乙两个项目的风险大小

　　『正确答案』A

　　『答案解析』甲、乙两个项目的标准差均不为0，表明两个项目均为有风险的投资项目。两个项目的期望投资收益率不同，应通过比较标准差率来比较两个项目风险的大小，甲项目的标准差率=4%/10%=40%，乙项目的标准差率=6%/15%=40%，即两个项目的风险相同。

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　　3.下列关于风险矩阵应用的表述中，正确的是()。

　　A.风险矩阵的构建不受企业风险偏好的影响

　　B.可以为企业确定各项风险重要性等级提供可视化的工具

　　C.无需对风险发生可能性进行主观判断

　　D.可以对个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

　　『正确答案』B

　　『答案解析』风险矩阵需要根据企业的风险偏好构建，选项A错误。风险矩阵需要对风险发生可能性作出主观判断，选项C错误。风险矩阵无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级，选项D错误。

　　4.下列各项中，不属于风险管理原则的是()。

　　A.谨慎性原则

　　B.全面性原则

　　C.重要性原则

　　D.平衡性原则

　　『正确答案』A

　　『答案解析』风险管理原则包括：①融合性原则;②全面性原则;③重要性原则;④平衡性原则。

　　5.企业针对可能出现的坏账损失有计划地计提坏账准备，这一做法体现的风险对策是()。

　　A.规避风险

　　B.减少风险

　　C.转移风险

　　D.接受风险

　　『正确答案』D

　　『答案解析』有计划地计提各项资产减值准备，属于接受风险中的风险自保措施。

　　6.对于由两种资产构成的投资组合，下列各项因素中，不影响投资组合收益率的方差的是()。

　　A.两种资产在投资组合中所占的价值比例

　　B.两种资产的β系数

　　C.两种资产的标准差

　　D.两种资产收益率的相关系数

　　『正确答案』B

　　7.如果两种证券收益率之间的相关系数为0，则由该两种证券构成的投资组合()。

　　A.无法分散风险

　　B.可以完全消除风险

　　C.只能分散一部分风险

　　D.无法确定能否分散风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』当两种证券收益率的相关系数=-1时，投资组合可以完全消除风险(非系统性风险);当两种证券收益率的相关系数=+1时，投资组合无法分散风险;由于-1<0<+1，因此，当两种证券收益率的相关系数为0时，投资组合可以分散一部分风险，但不能完全消除风险。

　　8.根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，错误的是()。

　　A.β系数用于度量资产的系统风险

　　B.市场组合的β系数等于1

　　C.国债的β系数等于0

　　D.证券资产组合的β系数低于组合中任一单个证券资产的β系数

　　『正确答案』D

　　『答案解析』由于系统风险无法被投资组合所分散，因此证券资产组合的β系数是组合内各项资产β系数的加权平均值，权数为各项资产的投资比重，选项D错误。

　　9.某公司拟购买甲股票和乙股票构成投资组合，两种股票各购买50万元，β系数分别为2和0.6，则该投资组合的β系数为()。

　　A.2.6

　　B.1.2

　　C.0.7

　　D.1.3

　　『正确答案』D

　　『答案解析』投资组合的β系数等于组合中单项资产β系数的加权平均数，所以，该投资组合的β系数=2×50/(50+50)+0.6×50/(50+50)=1.3。

　　10.已知市场收益率为10%，无风险收益率为4%，甲股票的β系数比乙股票的β系数高0.5，则依据资本资产定价模型，甲股票的必要收益率比乙股票的必要收益率高()。

　　A.5%

　　B.6%

　　C.2%

　　D.3%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』依据资本资产定价模型，必要收益率=无风险收益率+风险收益率=Rf+β×(Rm-Rf)，由公式可知，不同股票的必要收益率的差异，来自风险收益率的差异。由于甲股票的β系数比乙股票的β系数高0.5，因此，甲股票的必要收益率比乙股票的必要收益率高出：0.5×(10%-4%)=3%。

　　11.依据资本资产定价模型，假设其他因素不变，市场整体对风险的厌恶程度提高，将会导致()。

　　A.无风险利率下降

　　B.市场风险溢酬上升

　　C.市场组合收益率下降

　　D.无风险利率上升

　　『正确答案』B

　　『答案解析』根据资本资产定价模型，假设其他因素不变，市场整体对风险的厌恶程度提高，将会导致市场风险溢酬上升;无风险利率不受市场整体风险厌恶程度的影响;无风险利率不变，市场风险溢酬上升，将会导致市场组合收益率上升。