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2022年中级会计职称财务管理重点知识点:目标现金余额的确定

来源 :考试网 2022-03-12

  1、某公司持有有价证券的平均年利率为4%,公司的现金最低持有量为2000元,现金余额的回归线为9000元。如果公司现有现金22000元,根据现金持有量随机模型,此时应当投资于有价证券的金额是()元。

  A.0

  B.6500

  C.13000

  D.20000

  [答案]A

  [解析]现金持有量的上限H=3R-2L=3×9000-2×2000=23000(元),根据现金管理的随机模型,如果现金量控制在上下限之间,可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限,大于下限,所以不需要投资。故选项A正确,选项B、C、D不正确。

  2、关于成本分析模式中的计算公式,说法正确的是()。

  A.最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本)

  B.最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(机会成本+短缺成本)

  C.最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+交易成本)

  D.最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)

  [答案]D

  [解析]成本模型考虑的现金持有成本包括的项目有:机会成本、管理成本和短缺成本,成本分析模式是根据现金相关成本,分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法,其计算公式为:最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)。故选项D正确,选项A、B、C不正确。

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  3、在成本模型下,企业持有现金的成本中与现金持有量有明显比例关系的有()。

  A.机会成本

  B.管理成本

  C.短缺成本

  D.折扣成本

  [答案]A,C

  [解析]在成本模型下,企业持有现金的成本中与现金持有量有明显比例关系的有机会成本、短缺成本。现金持有量越高,机会成本会越大,短缺成本会越少。选项A、C正确;管理成本一般为固定成本,与现金持有量无关。选项B不正确;折扣成本不属于持有现金的成本。选项D不正确。

  4、按照随机模型,确定现金存量的下限时,应考虑的因素有()。

  A.企业日常周转所需资金

  B.有价证券的日利息率

  C.有价证券的每次转换成本

  D.短缺现金的风险程度

  [答案]A,D

  [解析]最低控制线L取决于模型之外的因素,其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。故选项A、D正确;选项B、C影响的是回归线R。

  5、在随机模型中,下列因素上升会使现金回归线上升的有()。

  A.现金与证券之间的转换成本b

  B.每日现金流量变动标准差δ

  C.每日现金机会成本i

  D.最低控制线L

  [答案]A,B,D

  [解析]根据随机模型的公式判断,选项A、B、D正确,选项C不正确。

  6、某企业现金收支状况比较稳定,预计全年(按360天计算)需要现金400万元,现金与有价证券的转换成本为每次400元,有价证券的年利率为8%,则下列说法正确的有()。

  A.最 佳现金持有量为200 000元

  B.最低现金管理相关总成本为16 000元

  C.最 佳现金持有量下,持有现金的机会成本=转换成本=8000元

  D.有价证券交易间隔期为18天

  [答案]A,B,C,D

  [解析]最 佳现金持有量=(2×4000000×400/8%)1/2=200000(元),最 佳现金持有量下,持有现金的机会成本=200000/2×8%=8000(元),有价证券交易次数=4000000/200000=20(次),转换成本(即交易成本)=20×400=8000(元),最低现金管理相关总成本=8000+8000=16000(元),有价证券交易间隔期=360/20=18(天)。故选项A、B、C、D均正确。

  7、在随机模型下,当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时,表明企业现金持有量处于合理区域,无须调整。()

  A.√

  B.×

  [答案]对

  [解析]在随机模型下,当企业现金余额在上限和下限之间波动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无须进行调整。故本题的说法正确。

  8、按随机模型要求,当现金存量低于回归线时,应及时补足现金,以保证最 佳现金余额。()

  A.√

  B.×

  [答案]错

  [解析]按随机模型的要求,当企业现金余额在上限和下限之间被动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无须进行调整。当现金存量低于回归线,但未达到现金存量的下限时,不作调整。故本题的说法不正确。

  9、在利用成本模型和随机模型确定最 佳现金持有量时,都考虑了管理成本。()

  A.√

  B.×

  [答案]错

  [解析]随机模型中,相关的成本是交易成本和机会成本;成本模型中,相关的成本是机会成本、管理成本和短缺成本。故本题的说法不正确。

  10、在确定目标现金余额的成本模型和米勒-奥尔模型下,均需要考虑持有现金的机会成本。()

  A.√

  B.×

  [答案]对

  [解析]在成本模型下,需要考虑机会成本、管理成本和短缺成本;米勒-奥尔模型回归线的公式中考虑了现金的机会成本,因此,该模型也是考虑了机会成本的,故本题的说法是正确的。

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