【单选题】投资者于2020年1月1日购买A公司的股票，市场价格为20元/股，2020年年底A公司发放股利0.8元/股，预计未来股利增长率为6%，则股票的内部收益率为(　　)。

　　A.4%

　　B.10.24%

　　C.10%

　　D.8%

　　【答案】C

　　【解析】股票的内部收益率=0.8/20+6%=10%。

　　【单选题】某公司全年资金需求是50万元，每次转换有价证券发生转换成本0.05万元，已知机会成本率5%，则公司一年需要转换有价证券(　　)次。

　　A.10

　　B.8

　　C.5

　　D.3

　　【答案】C

　　【解析】目标现金余额=(2×50×0.05÷5%)1/2=10(万元)，一年转换次数=50÷10=5(次)。

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　　【多选题】企业持有现金的动机包括(　　)。

　　A.交易性需求

　　B.预防性需求

　　C.管理性需求

　　D.投资性需求

　　【答案】AB

　　【解析】企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求及投机性需求，企业日常投资活动对现金的需求隶属于交易性需求。

　　【单选题】企业采用随机模型进行日常现金管理，目标现金余额40万元，最低现金储备20万元，目前企业持有现金80万元，以下现金管理措施正确的是(　　)。

　　A.不需要采取措施

　　B.购买有价证券80万元

　　C.出售有价证券40万元

　　D.购买有价证券40万元

　　【答案】D

　　【解析】H=40×3-20×2=80(万元)，达到最高控制线，需要购买有价证券40万元。

　　【单选题】某基金投资人期初投资基金1000万元，目前持有基金市值1150万元，持有期间获取股利25万元，则持有期间收益率为(　　)。

　　A.15%

　　B.2.5%

　　C.11.5%

　　D.17.5%

　　【答案】D

　　【解析】(1150-1000+25)/1000=17.5%。

　　【单选题】以下营运资金融资策略会引发较高的流动性风险的是(　　)。

　　A.激进融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.折中融资策略

　　D.期限匹配融资策略

　　【答案】A

　　【解析】激进融资策略过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险。

　　【单选题】以下措施会增加现金周转期的是(　　)。

　　A.加快产品生产

　　B.延长赊销的付款期

　　C.延长采购的付款期

　　D.加大应收账款催收力度

　　【答案】B

　　【解析】ACD会减少现金周转期。

　　【单选题】企业采取“3/20，n/50”的现金折扣策略，估计有40%的客户享受现金折扣，其余客户逾期10天付款，则平均收现期为(　　)天。

　　A.38

　　B.44

　　C.50

　　D.20

　　【答案】B

　　【解析】平均收现期=20×40%+60×60%=44(天)。

　　【单选题】企业全年销售额为360万元，平均收现期为30天，单位产品售价6元，单位变动成本4元，全年按360天计算，企业应收账款平均余额为(　　)万元。

　　A.30

　　B.20

　　C.360

　　D.120

　　【答案】A

　　【解析】应收账款平均余额=360÷360×30=30(万元)。

　　【判断题】企业可以运用应收账款账户余额的模式来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。(　　)

　　【答案】√

　　【判断题】有追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。(　　)

　　【答案】×

　　【解析】有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。

　　【判断题】企业的长期资金来源为长期负债与所有者权益，流动负债提供了短期资金来源。(　　)

　　【答案】×

　　【解析】长期负债、所有者权益与流动负债中的自发性负债都是长期资金的来源。

　　【判断题】依据投资目标可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金，三者按照收益排序为增长型基金收益>收入型基金收益>平衡型基金收益。(　　)

　　【答案】×

　　【解析】三者按照收益排序为增长型基金收益>平衡型基金收益>收入型基金收益。