『单选题』某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息()万元。

　　A.12.00

　　B.12.12

　　C.12.55

　　D.12.68

　　『正确答案』B

　　『答案解析』P=100万元;月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，季度利率为：(1+1%)^3-1=3.03%;每季度付息一次。该企业一年(四个季度)需向金融机构支付利息=100×3.03%×4=12.12(万元)。故选B。

　　『单选题』某公司设立一项偿债基金项目，连续10年，每年末存入500万元，第10年末可以一次性获取9000万元，已知(F/A，8%，10)=14.487，(F/A，10%，10)=15.937，(F/A，12%，10)=17.549，(F/A，14%，10)=19.337，(F/A，16%，10)=21.321，则该基金的收益率介于()。

　　A.12%～14%

　　B.14%～16%

　　C.10%～12%

　　D.8%～10%

　　『正确答案』A

　　『答案解析』500×(F/A，I，10)=9000，即，(F/A，I，10)=9000/500=18，已知(F/A，12%，10)=17.549，(F/A，14%，10)=19.337，由此可知，该基金的收益率介于12%-14%之间。

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　　『提示』如果要计算本题基金收益率，可以有：(I-12%)/(14%-12%)=(18-17.549)/(19.337-17.549)，即，I=(18-17.549)/(19.337-17.549)×(14%-12%)+12%=12.50%

　　『单选题』A公司向银行借入200万元，期限为5年，每年末需要向银行还本付息50万元，则该项借款的利率为()。已知：(P/A，7%，5)=4.1002，(P/A，8%，5)=3.9927

　　A.7.09%

　　B.6.73%

　　C.6.93%

　　D.7.93%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』假设利率为i，根据题意有：200=50×(P/A，i，5)，则(P/A，i，5)=4。列式(i-7%)/(8%-7%)=(4-4.1002)/(3.9927-4.1002);解得i=7.93%

　　『单选题』公司投资于某项长期基金，本金为5000万元，每季度可获取现金收益50万元，则其年收益率为()。

　　A.2.01%

　　B.1.00%

　　C.4.00%

　　D.4.06%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』季度收益率=50/5000=1%，年收益率=(F/P，1%，4)-1=4.06%。

　　『单选题』有两只债券，A债券每半年付息一次、名义利率为10%，B债券每季度付息一次，如果想让B债券在经济上与A债券等效，则B债券的名义利率应为()。

　　A.10%

　　B.9.88%

　　C.10.12%

　　D.9.68%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』两种债券在经济上等效意味着年实际利率相等，因为A债券每半年付息一次，所以，A债券的年实际利率=(1+10%/2)^2-1=10.25%，设B债券的名义利率为r，则(1+r/4)^4-1=10.25%，解得：r=9.88%。

　　『单选题』已知银行存款利率为3%，通货膨胀率为1%，则实际利率为()。

　　A.2%

　　B.3%

　　C.1.98%

　　D.2.97%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1=(1+3%)/(1+1%)-1=1.98%

　　『判断题』如果通货膨胀率大于名义利率，则实际利率为正数。()

　　『正确答案』×

　　『答案解析』考虑通货膨胀率下的实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1，如果通货膨胀率大于名义利率，则实际利率为负数。

　　『计算分析题』2018年年初，某公司购置一条生产线，有以下四种方案。

　　方案一：2020年年初一次性支付100万元。

　　方案二：2018年至2020年每年年初支付30万元。

　　方案三：2019年至2022年每年年初支付24万元。

　　方案四：2020年至2024年每年年初支付21万元。

　　假定折现率为10%。

　　货币时间价值系数如下表(略)

　　要求：(1)计算方案一付款方式下，支付价款的现值;

　　(2)计算方案二付款方式下，支付价款的现值;

　　(3)计算方案三付款方式下，支付价款的现值;

　　(4)计算方案四付款方式下，支付价款的现值;

　　(5)选择哪种付款方式更有利于公司。

　　『正确答案』

　　(1)100×(P/F，10%，2)=82.64(万元)

　　(2)30+30×(P/A，10%，2)=82.07(万元)

　　(3)24×(P/A，10%，4)=76.08(万元)

　　(4)21×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)=72.37(万元)

　　(5)由于方案四的现值最小，所以应该选择方案四。