1.

　　【答案】B

　　【解析】(11000-10000)÷10000×50%+(12000-10000)÷10000×30%+(9000-10000)÷10000×20%=9%。

　　2.

　　【答案】C

　　【解析】因为期望收益率不相等，所以不能根据标准差判断风险的大小，应该根据标准差率进行判断。甲项目的标准差率=0.1/10%=100%，乙项目的标准差率=0.12/12%=100%。甲、乙两个投资项目的标准差率相等，所以风险相等。

　　3.

　　【答案】D

　　【解析】资产之间的相关系数越小，其组合的风险分散效果越明显。

　　4.

　　【答案】A

　　【解析】根据资本资产定价模型：9%=β×(10%-5%)，求得 β=1.8。

　　5.

　　【答案】D

　　【解析】市场风险溢酬反映市场作为整体对风险的厌恶程度，不受无风险收益率的影响，所以选项 D 错误。

　　6.

　　【答案】B

　　【解析】风险收益率=β×(Rm-Rf)=8%，市场风险溢价 Rm-Rf=5%，因此β=8%/5%=1.6。

　　7.

　　【答案】A

　　【解析】约束性固定成本属于企业“经营能力成本”，是企业的生产能力一经形成就必 然要发生的最低支出，即使生产中断也仍然要发生。

　　8.

　　【答案】C

　　【解析】回归分析法是一种较为精确的方法。它根据过去一定期间的业务量和混合成本的历史资料，应用最小二乘法原理，算出最能代表业务量与混合成本关系的回归直线，借以确定混合成本中固定成本和变动成本的方法。

　　9.

　　【答案】A

　　【解析】延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，与业务量的增长呈正比例变动。本题中“49 元套餐”：可免费全国接打电话 200 分钟，是固定不变的，而当超过 200分钟时，其成本与业务量的增长呈正比例变动，因此，该套餐属于延期变动成本。

　　10.

　　【答案】D

　　【解析】延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。

　　11.

　　【答案】B

　　【解析】总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量=10+0.8×220=186(万元)。

　　12.

　　【答案】D

　　【解析】两项证券资产组合的收益率的方差=(0.04×0.4)2+(0.32×0.6)2 +2×0.4×0.04×0.32×0.4×0.6=0.0396，所以投资组合的标准差=√0.0396=0.1990。

　　13.

　　【答案】A

　　【解析】当资产风险所造成的损失不能由该资产可能获得的收益予以抵消时，应当放弃该资产，以规避风险。例如，放弃可能明显导致亏损的投资项目，选项 A 正确。

　　14.

　　【答案】A

　　【解析】该公司股票预期收益率=10%×4%+45%×8%+40%×10%+5%×15%=8.75%。