【例题·单选题】某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元，该公司长期负债为2500万元,权益资本为3500万元,自发性流动负债为1000万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于(　　)。

　　A.匹配融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.激进融资策略

　　D.风险匹配融资策略

　　【答案】C

　　【解析】在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元，所以非流动资产=9000-2400-1600=5000(万元)，非流动资产+永久性流动资产=5000+2400=7400(万元)>7000万元，因此选项c正确。

　　【例题·单选题】某公司生产和销售单一产品，预计计划年度销售量为10000件，单价为300元，单位变动成本为200元，固定成本为200000元。假设销售单价增长了10%，则销售单价的敏感系数(即息税前利润变化百分比相当于单价变化百分比的倍数)为(　　)。

　　A.0.1

　　B.3.75

　　C.1

　　D.3

　　【答案】B

　　【解析】单价上涨前的息税前利润=10000×(300-200)-200000=800000(元);单价上涨后的息税前利润=10000×[300×(1+10%)-200]-200000=1100000(元);息税前利润增长率=(1100000-800000)/800000=37.5%。则销售单价的敏感系数=37.5%/10%=3.75。

　　或：=10000×300/800000=3.75。

　　【例题·单选题】某公司存货周转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为(　　)天。

　　A.30

　　B.60

　　C.150

　　D.260

　　【答案】C

　　【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=160+90-100=150(天)，选项C正确。

　　【例题·单选题】某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是(　　)。

　　A.1万元

　　B.4万元

　　C.5万元

　　D.9万元

　　【答案】A

　　【解析】该企业负担的承诺费=(1000-800)×0.5%=1(万元)。

　　【例题·单选题】某企业按年利率10%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，存款利率为2%，则这项借款的实际利率约为(　　)。

　　A.10%

　　B.10.81%

　　C.11.41%

　　D.11.76%

　　【答案】C

　　【例题·计算分析题】甲公司采用随机模式进行现金管理，确定最低现金持有量是10万元，现金最高持有量为100万元。

　　要求：(1)计算企业目标现金持有量;

　　(2)当现金余额为50万元时应如何控制;

　　(3)当现金余额为8万元时应如何控制;

　　(4)当现金余额为110万元时应如何控制。

　　【答案】(1)H=3R-2L

　　R=(100+2×10)/3=40(万元)

　　(2)当现金余额为50万元时，在上下限之内，不用进行有价证券与现金之间的转换操作。

　　(3)当现金余额为8万元时，小于最低现金持有量10万元，应转让有价证券换回现金32(40-8)万元。

　　(4)当现金余额为110万元时，大于现金持有量上限100万元，应用现金70(110-40)万元买入有价证券。

　　【例题·计算题】己公司长期以来只生产X产品，有关资料如下：

　　资料一：2019年度的信用政策为n/30，X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16元，固定成本总额为2800万元，假设2020年X产品单价和成本性态保持不变。

　　资料二:为了提升产品市场占有率，公司决定2020年放宽X产品销售的信用条件，改为2/10，n/60，预计销售量将增加120万件，预计60%的客户会享受折扣，收账费用和坏账损失将增加350万元，企业资本成本率为6%。

　　要求：计算公司因调整信用政策的下列指标：

　　(1)增加的相关收益(边际贡献);

　　(2)增加的应收账款占用资金和增加的应计利息;

　　(3)增加的折扣成本;

　　(4)增加的相关利润;

　　(5)判断改变信用条件是否对公司有利。

　　【答案】(1)增加的相关收益=120×(30-16)=1680(万元)

　　(2)改变政策后的平均收账期=10×60%+60×40%=30天

　　增加的占用资金=720×30/360×30×16/30-600×30/360×30×16/30=160(万元)

　　增加的应计利息=160×6%=9.6(万元)

　　(3)增加的折扣成本=720×30×2%×60%=259.2(万元)

　　(4)增加的相关成本=350+9.6+259.2=618.8(万元)

　　增加的相关利润=1680-618.8=1061.2(万元)

　　(5)改变信用条件后公司利润增加，所以改变信用条件对公司有利。

　　【例题·计算题】某企业从银行取得借款200万元，期限1年，利率6%，利息12万元。

　　(1)若银行要求按贴现法付息：

　　①企业实际可动用的贷款为多少?

　　②企业年末应偿还贷款金额为多少?

　　③该借款的实际利率为多少?

　　(2)若银行要求按加息法付息，企业分4个季度等额偿还本息：

　　①企业平均可动用的贷款为多少?

　　②企业每期等额还款额为多少?

　　③该借款的实际利率为多少?

　　【答案】(1)①企业实际可动用的贷款=200-200×6%=188万元

　　②企业年末应偿还贷款金额=200万元

　　③该借款的实际利率=(200×6%)/188=6%/(1-6%)=6.38%

　　(2)①企业平均可动用的贷款=200/2=100

　　②企业每期等额还款额=(200+200×6%)/4=53万元

　　③该借款的实际利率=2×6%=12%。