1.企业投资某项目，项目寿命期5年，经测算内含报酬率为12%，项目的资本成本为10%，则以下表述错误的是(　　)。

　　A.项目的静态回收期小于5年

　　B.项目的动态回收期大于5年

　　C.项目的现值指数大于1

　　D.项目的年金净流量大于0

　　【答案】B

　　【解析】内含报酬率>资本成本，说明未来现金净流量现值>原始投资额现值，动态回收期小于5年。

　　2.以下关于债券价值的分析中，说法错误的是(　　)。

　　A.市场利率大于票面利率时，债券期限越长，会放大两者不一致给债券价值带来的影响

　　B.市场利率小于票面利率时，债券期限越长，会缩小两者不一致给债券价值带来的影响

　　C.市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感

　　D.超长期债券的期限差异，对债券价值的影响不大

　　【答案】B

　　【解析】在票面利率偏离市场利率的情况下，债券期限越长，债券价值越偏离于债券面值。

　　3.某企业长期债务500万元、自发性负债1200万元，资本公积200万元、股本1300万元(所有者权益无其他项目)，永久性流动资产800万元，非流动资产3200万元，企业采取的营运资金筹资策略为(　　)。

　　A.期限匹配融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.激进融资策略

　　D.无法判断

　　【答案】C

　　【解析】企业长期资金来源=500+1200+200+1300=3200(万元);企业长期资金需求=800+3200=4000(万元);长期资金需求大于长期资金来源，因此需要短期借款补充长期资金需求，属于激进融资策略。

　　4.在利用随机模型确定目标现金余额时，企业持有现金50000元，最低控制线为10000元，回归线20000元，则企业应当采取的措施是(　　)。

　　A.不需要采取任何措施

　　B.将10000元有价证券转化为现金

　　C.将10000元现金转化为有价证券

　　D.将30000元现金转化为有价证券

　　【答案】D

　　【解析】最高控制线=3R-2L=60000-20000=40000(元)，应当将30000元现金转化为有价证券。

　　5.某企业全年销售额是360000元，一年按360天计算，产品边际贡献率30%，企业给出的信用政策是“N/30”，客户实际付款期平均为40天，资本成本率10%，应收账款占用资金的应计利息为(　　)元。

　　A.2100

　　B.1200

　　C.2800

　　D.3600

　　【答案】C

　　【解析】360000÷360×40×(1-30%)×10%=2800(元)。

　　6.某企业目前针对原材料设置保险储备100件，全年需要量5400件，一年按360天计算，原材料送货周期3天，经济订货批量为1200件，则再订货点为(　　)件。

　　A.100

　　B.45

　　C.145

　　D.80

　　【答案】C

　　【解析】d=5400/360=15(件)再订货点=15×3+100=145(件)。

　　7.关于应收账款的管理方法，表述错误的是(　　)。

　　A.应收账款周转天数可能会被销售量的变动趋势和剧烈的销售季节性所破坏

　　B.应收账款账户余额的模式可以衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流

　　C.账龄分析法可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账款收回的可能性变大

　　D.ABC分析法能将收账费用与预期收益联系起来

　　【答案】C

　　【解析】账龄分析法可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账款收回的可能性变小，C选项错误。

　　8.某企业生产甲产品，售价为50元/件，单位变动成本30元，固定成本总额80000元，目标税后利润30000元，所得税税率25%，则实现目标利润下的销售量为(　　)件。

　　A.5500

　　B.6000

　　C.4000

　　D.10000

　　【答案】B

　　【解析】息税前目标利润=30000÷(1-25%)=40000(元)，实现目标利润的销售量=(80000+40000)÷(50-30)=6000(件)。

　　9.以下股利政策中能够满足靠股利度日股东的诉求，又给企业带来股利支付灵活性的股利政策是(　　)。

　　A.剩余股利政策

　　B.固定股利支付率政策

　　C.低正常股利加额外股利政策

　　D.固定或稳定增长股利政策

　　【答案】C

　　【解析】低正常部分股利能够满足靠股利度日股东的诉求，同时赋予公司较大的灵活性，使公司在股利发放上留有余地。

　　10.以下各项指标中，不属于反应获取现金能力的分析指标的是(　　)。

　　A.营业现金比率

　　B.全部资产现金回收率

　　C.现金营运指数

　　D.每股营业现金净流量

　　【答案】C

　　【解析】现金营运指数与净收益营运指数反映收益质量。