【单项选择题】一般而言，营运资金指的是(　)。

　　A.流动资产减去速动资产的余额

　　B.流动资产减去货币资金的余额

　　C.流动资产减去流动负债的余额

　　D.流动资产减去存货后的余额

　　『正确答案』C

　　『答案解析』营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额;狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。一般而言，营运资金指的是狭义的概念。

　　【单项选择题】某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元。该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于(　)。

　　A.保守融资策略

　　B.期限匹配融资策略

　　C.风险匹配融资策略

　　D.激进融资策略

　　『正确答案』A

　　『答案解析』非流动资产+永久性流动资产=9000-1600=7400(万元)<长期资金来源8100万元，说明长期资金不仅支持了非流动资产和全部永久性流动资产，还支持了部分波动性流动资产，所以属于保守融资策略。

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　　【单项选择题】下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是(　)。

　　A.保守融资策略

　　B.激进融资策略

　　C.产权匹配融资策略

　　D.期限匹配融资策略

　　『正确答案』A

　　『答案解析』流动资产的融资策略包括保守融资策略、期限匹配融资策略、激进融资策略。三种融资策略中，保守型融资策略的短期来源比重最低，由于短期来源的融资风险大，所以，保守型融资策略的风险较低。但是由于保守型融资策略的长期来源比重最大，而长期负债成本高于短期负债成本，所以，保守型融资策略的收益较低。即选项A是答案。

　　【单项选择题】在利用成本模型进行最佳现金持有量决策时，下列成本因素中没有考虑在内的是(　)。

　　A.交易成本

　　B.短缺成本

　　C.管理成本

　　D.机会成本

　　『正确答案』A

　　『答案解析』成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。在存货模型和随机模型中考虑了交易成本。

　　【单项选择题】企业在销售旺季为方便客户，提供商业信用而持有更多现金，该现金持有动机主要表现为(　)。

　　A.投机性需求

　　B.投资性需求

　　C.交易性需求

　　D.预防性需求

　　『正确答案』C

　　『答案解析』企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。企业在销售旺季为方便客户提供商业信用而持有更多现金是为了满足销售旺季的正常周转，因此该现金持有动机主要表现为交易性需求。

　　【多项选择题】企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有(　)。

　　A.为满足季节性库存的需求而持有现金

　　B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

　　C.为提供更长的商业信用期而持有现金

　　D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

　　『正确答案』AC

　　『答案解析』企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。选项B属于应付突发事件，所以是预防性需求;选项D是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会，所以是投机性需求。

　　【多项选择题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为(　)。

　　A.现金持有量越小，总成本越大

　　B.现金持有量越大，机会成本越大

　　C.现金持有量越小，短缺成本越大

　　D.现金持有量越大，管理总成本越大

　　『正确答案』BC

　　『答案解析』成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。一般认为管理成本是一种固定成本，在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。因此选项D的说法不正确。由成本分析模型可知，如果减少现金持有量，则增加短缺成本;如果增加现金持有量，则增加机会成本。因此选项B、C的说法正确，选项A的说法不正确。

　　【多选题】下列关于证券投资基金的说法中，正确的有(　)。

　　A.证券投资基金的基金托管人也称为基金管理人

　　B.基金投资反映的是一种信托关系

　　C.基金操作权力与资金管理权力的分离体现了基金投资者利益共享且风险共担的特点

　　D.可以在合同约定的时间对基金进行申购或赎回的基金为开放式基金

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』基金投资中，基金管理人接受投资者委托进行专业化投资决策，投资资金交由基金托管人进行托管，选项A错误;基金操作权力与资金管理权力相互隔离体现的是基金投资中权力隔离的运用机制的特点，选项C错误。