【单选题】已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元;投产第二年的流动资产需用数为190万元，流动负债可用数为100万元。则投产第二年垫支的营运资金应为(　　)万元。

　　A.150

　　B.90

　　C.60

　　D.30

　　【答案】D

　　【解析】第二年垫支的营运资金=(190-100)-(100-40)=30(万元)。

　　【单选题】年末甲公司准备出售一台闲置设备，该设备8年前以100万元购入，税法规定的折旧年限为10年，预计残值率为10%，按直线法计提折旧，目前售价20万元，假设所得税税率为25%，则出售设备对本期现金流量的影响是(　　)。

　　A.减少2万元

　　B.增加2万元

　　C.增加18万元

　　D.增加22万元

　　【答案】D

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　　【解析】卖出设备的现金流量由两部分构成：

　　一是设备变现价值=20万元

　　二是设备变现净损失抵税：

　　出售时设备的账面价值=100-(100-100×10%)/10×8=28(万元)

　　设备变现净损失=28-20=8(万元)

　　变现净损失抵减所得税=8×25%=2(万元)。

　　【单选题】某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定的净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为(　　)元

　　A.3125

　　B.3875

　　C.4625

　　D.5375

　　【答案】B

　　【解析】报废时现金净流量=预计净残值+(税法净残值-预计净残值)×所得税税率=3500+(5000-3500)×25%=3875(元)。

　　【单选题】ABC公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为25%，年税后营业收入为700万元，税后付现成本为350万元，税后净利润210万元。那么，该项目年营业现金净流量为(　　)万元。

　　A.350

　　B.210

　　C.200

　　D.396.67

　　【答案】D

　　【解析】根据题意，营业现金净流量=税后收入-税后付现成本+非付现成本×所得税税率=税后净利+非付现成本

　　即：700-350+非付现成本×25%=210+非付现成本，

　　由此可以得出非付现成本=186.67(万元)，代入公式可以得出现金净流量=396.67(万元)。

　　【单选题】某投资项目需要在第一年年初投资840万元，寿命期为10年，每年可带来营业现金流量180万元，已知按照必要收益率计算的10年期年金现值系数为7.0，则该投资项目的年金净流量为(　　)万元。

　　A.60

　　B.120

　　C.96

　　D.126

　　【答案】A

　　【解析】净现值=180×(P/A，必要收益率，10)-840=180×7-840=420(万元)

　　年金净流量=净现值/10年期年金现值系数=420/7=60(万元)

　　年金净流量本质上是各年现金流量中的超额投资收益额。

　　【单选题】已知某投资项目的原始投资额现值为100万元，净现值为25万元，则该项目的现值指数为(　　)。

　　A.0.25

　　B.0.75

　　C.1.05

　　D.1.25

　　【答案】D

　　【解析】净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值

　　所以，未来现金净流量现值=原始投资额现值+净现值=100+25=125(万元)

　　现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值=(100+25)/100=1.25。