『多选题』下列各项中，属于自然性流动负债的是(　)。

　　A.应付账款

　　B.应交税费

　　C.应付职工薪酬

　　D.短期借款

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。应付账款、应交税费、应付职工薪酬属于自然性流动负债，短期借款属于人为性流动负债。

　　『多选题』下列关于流动资产投资策略的表述中，正确的有(　)。

　　A.如果销售额不稳定而且难以预测，企业应维持较高的流动资产与销售收入比率

　　B.如果销售额既稳定又可预测，则只需维持较低的流动资产投资水平

　　C.如果公司管理政策趋于保守，就会选择较低的流动资产水平

　　D.对于上市和短期借贷较为困难的企业，通常采用宽松的投资策略

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』如果公司管理政策趋于保守，就会选择较高的流动资产水平;对于上市和短期借贷较为困难的企业，通常采用紧缩的投资策略。

　　『多选题』下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有(　)。

　　A.减少对外投资

　　B.延迟支付货款

　　C.加速应收账款的回收

　　C.加快产品的生产和销售

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。对外投资不影响现金周转期，所以选项A不是答案;延迟支付货款会延长应付账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项B是答案;加速应收账款的回收会缩短应收账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项C是答案;加快产品的生产和销售会缩短产品生产周期，意味着存货周转期缩短，从而可以缩短现金周转期，所以选项D是答案。

　　『多选题』不考虑其他因素，企业采用宽松的流动资产投资策略将导致(　)。

　　A.较低的资产流动性

　　B.较低的偿债能力

　　C.较低的流动资产短缺成本

　　D.较低的收益水平

　　『正确答案』CD

　　『答案解析』在宽松的流动资产投资策略下，企业将保持较高的流动资产，会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性，短缺成本会降低，会提高偿债能力。

　　『判断题』企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。

　　『判断题』营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性;营运资金的数量具有波动性;营运资金的周转具有短期性;营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　『判断题』不考虑其他因素，如果企业临时融资能力较强，则其预防性需求的现金持有量一般较低。(　)

　　『正确答案』√

　　『答案解析』确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：①企业愿冒现金短缺风险的程度。②企业预测现金收支可靠的程度。③企业临时融资的能力。临时融资能力强的企业，由于融资比较容易，所以，预防性需求的现金持有量一般较低。

　　『判断题』企业持有现金的机会成本指企业为了取得投资机会所产生的佣金，手续费等相关成本。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』转换成本是指企业用现金购入有价证券以及用有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如买卖佣金、手续费等。现金的机会成本是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。

　　『计算分析题』乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。

　　要求：(1)计算最佳现金持有量。

　　(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。

　　(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

　　(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

　　(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。

　　『正确答案』

　　(1)最佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2=180(万元)

　　(2)最佳现金持有量下的现金转换次数=8100/180=45(次)

　　(3)最佳现金持有量下的现金交易成本=45×0.2=9(万元)

　　(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=(180/2)×10%=9(万元)

　　(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)

　　也可以按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×0.2×10%)1/2=18(万元)